ДжиПиМорген делает шаг в мир шифрования: предоставляет банковские услуги бирже

Одно из крупнейших финансовых учреждений США, JPMorgan Chase, недавно предприняло знаковую инициативу, хотя банк по-прежнему советует инвесторам не включать биткойн или другие шифрования в свои портфели в этом году.

Согласно сообщениям, JPMorgan начнет предоставлять банковские услуги для бирж шифрования. Эти биржи получили одобрение на открытие банковских счетов в JPMorgan в апреле. На начальном этапе JPMorgan будет предоставлять американским клиентам этих бирж услуги управления наличностью, включая перевод средств и операции со вкладами, но не будет напрямую заниматься расчетами по шифрованию.

Этот шаг привлек внимание Уолл-стрит. Один из представителей банковской отрасли считает, что шаг JPMorgan, помимо прямых соображений доходов, также может привести к возможности в будущем андеррайтинга IPO этих бирж, а также к рассмотрению возможности размещения JPM Coin на этих платформах.

Некоторый высокопрофильный регулятор прокомментировал: "С ростом зрелости рынка шифрования все больше компаний на основе блокчейна имеют хорошую систему управления рисками и уровень соблюдения норм, такие компании не должны сталкиваться с препятствиями в банковских услугах."

Это сотрудничество, безусловно, является еще одной важной вехой в интеграции шифрования в мейнстрим. Понимание логики, стоящей за этим, имеет решающее значение, однако нельзя забывать, что до достижения долгосрочного стабильного сотрудничества всего мира шифрования с традиционными финансовыми учреждениями еще предстоит пройти определенный путь.

!

Взаимовыгодное сотрудничество

Сотрудничество JPMorgan с этими биржами, безусловно, является результатом взаимного "влечения". Первая сторона нуждается в том, чтобы как можно скорее заблокировать потенциальный рынок в новых сферах с соблюдением нормативных требований, тогда как вторая сторона нуждается в поддержке традиционных финансовых учреждений, близких к шифрованию, с целью стать более профессиональной платформой финансовых услуг и помочь ей углубиться на более широкий и институционализированный рынок.

Эти биржи имеют общую сильную характеристику - высокую степень соблюдения норм и основное расчет в фиатной валюте, что идеально соответствует требованиям банковской отрасли по соблюдению регулирования. С финансовой точки зрения, эти биржи прошли аудит крупнейшими бухгалтерскими фирмами.

Судя по данным о движении средств на этих биржах, фиатная валюта занимает абсолютное доминирование, что явно предоставляет банкам значительное пространство для получения прибыли. Согласно статистике платформы данных, за последние 24 часа на одной из бирж было зафиксировано около 5,7 миллиарда долларов США объема торгов, из которых 91,8% объема торгов было выполнено с использованием трех фиатных валют: доллара США, евро и фунта стерлингов. На другой бирже объем торгов за тот же период составил около 47 миллионов долларов США, из которых 99,2% объема торгов было выполнено в долларах США.

Стоит отметить, что у этих бирж разнообразные бизнесы, помимо операций на бирже, существует значительный спрос на услуги фиатной валюты в таких областях, как хранение, стабильные монеты и кошельки.

С точки зрения JP Morgan, несмотря на то, что их CEO долгое время придерживался негативного мнения о биткойне, данная организация достаточно глубоко и рано начала исследовать сферу блокчейна, и их реальные действия показывают интерес и энтузиазм к шифрованию:

Еще в 2016 году JPMorgan запустил открытую блокчейн-протокол, предназначенный для обслуживания потребностей в взаимодействии средств между предприятиями и финансовыми учреждениями. Кроме того, JPMorgan сотрудничает с несколькими технологическими компаниями и учреждениями в области блокчейн-идентификации, обмена финансовой информацией и других аспектах.

В 2017 году JPMorgan запустил межбанковскую информационную сеть, целью которой является решение долгосрочных проблем обмена информацией между банками. В настоящее время в сети участвуют 397 банковских учреждений, в том числе JPMorgan.

В 2019 году JPMorgan объявил о запуске своей цифровой валюты, став первым в мире крупным банком, который "выпустил валюту"; в 2018 году этот банк также токенизировал 150 миллионов долларов США долговых обязательств с плавающей процентной ставкой на один год на основе блокчейна.

!

Широкие отношения между шифрованием и банками

Тем не менее, прежде чем это значительное сотрудничество станет реальностью, мир шифрования долгое время поддерживал высокую степень неопределенности в своих отношениях с банками. Даже такие осторожные биржи, как некоторые, столкнулись с несколькими трудностями: в прошлом году их сотрудничество с одним из банков было прервано по причинам соблюдения норм, что помешало им подключиться к сети быстрой оплаты в Великобритании; в том же году была снята с листинга одна шифрованная валюта, и, как сообщается, это могло произойти из-за требований банка-партнера в Великобритании в интересах соблюдения норм.

Среди всех неустойчивых историй, судьба одного эмитента стабильной монеты и его связанной биржи наиболее трогательна. Всем известно, что этот эмитент стабильной монеты тесно связан с его биржей, и что первый, испытывая нехватку резервов, завышает количество стабильных монет — это уже открытая тайна. После того как в прошлом году он оказался вовлечен в судебный процесс с прокуратурой, этот эмитент признал, что в среднем каждая стабильная монета поддерживается лишь на уровне около 0,74 доллара, а в иске также указывалось, что его резерв в 860 миллионов долларов был использован связанной биржей.

Перед этим судебным разбирательством этот эмитент стейблкоинов долгое время пытался сотрудничать с традиционными банками через свою связанную биржу, однако результаты всегда были трудно устойчивыми. Они имели контакты с несколькими основными банками, но все без исключения сотрудничество было прервано. В настоящее время неизвестно, получили ли они поддержку от традиционных банков и каково текущее состояние сотрудничества.

Этот тернистый опыт на самом деле является метафорой состояния сотрудничества между миром шифрования и традиционными банками: несмотря на то, что банки жаждут маленького золотого рудника мира шифрования, множество неопределенных факторов соблюдения со стороны коренных предприятий мира шифрования затрудняет достижение сотрудничества между сторонами, и часто это принимает форму затяжной борьбы, имея высокую степень неопределенности.

Но в то же время, многогранная судьба не остановила некоторые шифрование проекты от постепенного укрепления своих позиций в отрасли. На недавний момент, согласно данным платформы, одна стабильная монета с рыночной капитализацией около 90 миллиардов долларов и ежедневным объемом торговли в 59 миллиардов долларов уверенно занимает третье место в мире по рыночной капитализации шифрование и первое место по объему торговли. Ее эмиссия по-прежнему значительно влияет на цены шифрованных активов, но такая логика резких изменений цен часто вызывает сомнения.

!

Если мы углубимся в рассмотрение, возможно, некоторые биржи успешно открыли свои двери в мейнстримных финансовых учреждениях, в то время как другие проекты все еще "бегут по дикой местности" и "весело наслаждаются" своим положением, это и есть разделение в мире шифрования: отраслевые организации, стремящиеся приблизиться к мейнстриму, в конечном итоге добьются успеха и "выйдут на берег", конкурируя с гигантами финансовой отрасли, в то время как последние, возможно, смогут продолжать свою самовыражение в "странном" мире шифрования, но остается вопрос: сможет ли их история продолжаться?

!