Краткий отчет о крипторынке: переоценка в зоне DeFi, проявление ротации

Обзор рынка

Основные тренды рынка

• Индекс рыночного настроения снизился с 91% до 53%, все еще находясь в зоне жадности, но BTC удерживается на высоком уровне, в то время как другие шифрования в целом находятся под давлением, что показывает усиление рыночной дифференциации.
• Рыночная капитализация USDT и USDC увеличилась (+2,91% и +3,23% соответственно), общий объем заблокированных средств в Децентрализованных финансах продолжает расти, достигнув 54,1 миллиарда долларов, что указывает на то, что рынок по-прежнему привлекает новые инвестиции.
• Децентрализованные финансы лидируют на рынке с недельной доходностью 16.47%, объем торгов на децентрализованных биржах достиг нового рекорда 2024 года (630 миллиардов долларов), что демонстрирует сильную динамику развития.
• Мем-токены возвращаются в рыночное поле зрения, активно проявляя себя на фоне колебаний на рынке, принося новые объемы ликвидности и точки роста пользователей.
• Проекты децентрализованных бирж получают наивысшее внимание, в то время как сектора искусственного интеллекта, игрового финансирования и другие показывают слабые результаты, что отражает смещение рыночных интересов к инфраструктуре и ликвидности.
• Рекомендуется инвесторам сохранять осторожность, сосредоточив внимание на возможностях повторного залога и зоне децентрализованных бирж, а также внимательно следить за возможными колебаниями на рынке, которые может вызвать заседание ФРС на следующей неделе.

Анализ индекса рыночных эмоций

• Индекс настроений на рынке снизился с 91% на прошлой неделе до 53%, по-прежнему находясь в бычьем диапазоне.
• Другие криптовалюты на этой неделе показали результаты хуже бенчмарка, демонстрируя колеблющийся нисходящий тренд. После падения в первой половине недели большинство объектов не смогли восстановить утраченные позиции. Под влиянием кредитного плеча на рынке произошло принудительное закрытие позиций на сумму около 2 миллиардов долларов, что привело к значительной декредитизации длинных позиций. Учитывая текущую рыночную структуру, ожидается, что другие криптовалюты в краткосрочной перспективе будут находиться в синхронизации с бенчмарком, вероятность независимого行情 низка.

Общий обзор тенденций на крипторынке

• Крипторынок на этой неделе находится в широком диапазоне колебаний, индекс настроений по-прежнему в бычьей фазе.
• Проекты в области Децентрализованных финансов показывают выдающиеся результаты, что свидетельствует о постоянном интересе рынка к повышению базовой доходности.
• Проекты в зоне децентрализованных бирж показали хорошие результаты на этой неделе, что свидетельствует о том, что инвесторы на блокчейне начали активно участвовать в инвестиционной деятельности.
• На этой неделе зона Meme снова вернулась в фокус и начала привлекать внимание крипторынка.

Горячие направления

Децентрализованные финансы

На этой неделе из-за значительных колебаний цен на рынке у инвесторов появилось много возможностей для получения прибыли. Инвесторы на блокчейне активно используют децентрализованные биржи для торговли, и с постоянным притоком средств и пользователей в сектор децентрализованных бирж наблюдается рост таких проектов на этой неделе.

on-chain данные децентрализованной биржи

Наблюдая за децентрализованными биржами, самые наглядные данные — это объем заблокированных средств и объем торгов, эти два показателя могут наиболее прямо отразить состояние этой зоны.

• Объем замороженных средств: объем замороженных средств проектов в зоне децентрализованных бирж на этой неделе быстро увеличился, с 25.22B на прошлой неделе до 26.58B в настоящее время, что составляет рост на 5.39%. Это позволяет сделать вывод о том, что капитал активно входит в такие проекты.

• Объемы торгов на децентрализованных биржах за неделю: объем торгов на этой неделе достиг высшего уровня с середины 2024 года, составив 63 миллиарда долларов, а объем торгов за последние 24 часа составил 7,58 миллиарда долларов, что свидетельствует о резком увеличении объемов торгов в этой зоне.

Зона децентрализованных финансов демонстрирует явную тенденцию к обновлению бизнес-моделей. Ведущие протоколы, такие как Hyperliquid и dYdX, проходят стратегическую трансформацию от единственной торговой функции к комплексной финансовой инфраструктуре. Этот путь эволюции проявляется в том, что протоколы основываются на собственных цепочках, достигая вертикальной интеграции через агрегирование функций, создавая единый экосистему децентрализованных финансовых услуг. Такие архитектурные инновации свидетельствуют о том, что эта зона движется от единственного уровня торговли к всесторонней финансовой инфраструктуре, происходит переоценка ценности этой зоны.

Суй

Экосистема Sui в этом месяце обсуждалась на рынке с высокой активностью, цена SUI за эту неделю выросла на 7,8%, превысив BTC и ETH, проекты Децентрализованные финансы в экосистеме Sui показали отличные результаты роста на этой неделе.

Данные проектов децентрализованных финансов на Sui цепочке

• Объем замороженных средств: объем замороженных средств Sui в этом месяце увеличился очень быстро, с 1.598b на прошлой неделе до 1.793b сейчас, что составляет рост на 12.88%. Это показывает, что средства на блокчейне активно поступают в сеть Sui.

• Аккаунты: Общее количество пользователей на блокчейне Sui достигло 66,543,317, что на 2,184,755 больше по сравнению с 64,358,562 на прошлой неделе, что составило рост на 3.39%. Хотя рост выглядит незначительным, но возможность достичь увеличения в условиях резких колебаний рынка на этой неделе также свидетельствует о том, что блокчейн Sui обладает определенной способностью привлекать трафик.

• Объем торгов на децентрализованных биржах: Основные децентрализованные биржи на Sui-цепи: Cetus, Aftermath Finance и BlueMove DEX. На этой неделе общий объем торгов на таких биржах на Sui-цепи превысил 35 миллиардов долларов, средний дневной объем торгов достиг 466 миллионов долларов, что говорит о высокой активности децентрализованных бирж на Sui-цепи.

• Увеличение объема замороженных средств в проектах децентрализованных финансов: в экосистеме Sui три проекта с наибольшим объемом замороженных средств - это NAVI Protocol, Suilend и Aftermath Finance, которые относятся к зонам кредитования и децентрализованных бирж. На этой неделе темпы прироста объема замороженных средств составили 1,14%, 17,22% и 1,72% соответственно. Можно заметить, что, несмотря на колебания, средства в экосистеме Sui продолжают поступать в проекты децентрализованных финансов.

Чтобы определить, пользуется ли публичная цепочка спросом на рынке, самым простым критерием является изменение объема ее заблокированных активов. Основываясь на вышеуказанных данных, мы можем увидеть, что в настоящее время цепочка Sui демонстрирует высокие темпы роста. Поскольку цена SUI превышает рынок, базовые активы Sui экосистемы постоянно растут, что способствует увеличению доходности ее проектов в области Децентрализованные финансы. В то же время общий рынок демонстрирует значительные колебания, что создает возможности для получения прибыли, привлекая большое количество пользователей на цепочке для участия и способствуя развитию всей экосистемы Sui.

Децентрализованные финансы зона

Рейтинг роста объема замороженных средств

За последнюю неделю объём заблокированных средств в проектах на рынке увеличился на 5% (не учитывая проекты с небольшим объёмом блокировки, стандарт составляет более 30 миллионов долларов), данные предоставлены: DeFiLlama

| Название проекта | Рост за последние семь дней | Объем замороженных средств (миллионы долларов) | |---------|-----------|-----------------| | Синтезтикс | 87.69% | 576,82 | | Бабель | 67.32% | 3782.36 | | Обычные деньги | 53.61% | 833.76 | | Отскок | 50.31% | 664,98 | | Эквилибриум | 40.27% | 281.03 |

Synthetix（SNX）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: Synthetix является децентрализованным протоколом синтетических активов на базе Ethereum, целью которого является предоставление на блокчейне доступа к реальным активам. Основные функции Synthetix включают возможность для пользователей создавать синтетические активы, закладывая свои токены SNX.

• Последние события: на этой неделе Synthetix увеличил доходность LP-пользователей, повысив долю торговых сборов V3 LP с 40% до 60% благодаря внедрению SCCP-373. В то же время Synthetix Treasury намерена взимать некоторые сборы с интеграторов для увеличения дохода V3 LP. Кроме того, на этой неделе Synthetix объявила о завершении приобретения платформы для маржинальных токенов TLX, собираясь интегрировать функции маржинальных токенов TLX, улучшая параметры и повторно развертывая контракты, а также запустив программу стимулов для маржинальных токенов.

Babylon (не выпущены токены): (рекомендация: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Описание проекта: Проект Babylon предназначен для использования безопасности биткойна с целью повышения безопасности других блокчейнов на основе доказательства доли. Основная идея заключается в активации неиспользуемых биткойн-активов с помощью механизма бездоверительной ставки, что позволяет решить противоречие между стремлением держателей биткойнов к безопасности активов и участием в высокодоходных проектах.

• Последние новости: на этой неделе, хотя рыночные цены колебались достаточно сильно, BTC показал очень устойчивые результаты, оставаясь на высоком уровне. Кроме того, пользователи в целом оптимистично настроены по поводу будущего BTC, что побуждает их более уверенно держать актив и одновременно стремиться к ликвидности своих BTC, что приводит к большему выбору проектов по доходности на основе BTC. Также на этой неделе одна из торговых платформ объявила о возможности прямого получения дохода от залога BTC с их аккаунта в Babylon, что принесло огромный приток новых средств в Babylon. В то же время, в течение периода акции пользователям, участвующим в мероприятии, предлагалось повышение баллов до 12%, что привлекло большое количество участников.

Usual Money（USUAL）：（рекомендованный индекс：⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: Usual Money — это проект стабильной криптовалюты, поддерживаемый одной из торговых платформ, целью которого является предоставление нового решения для стабильной криптовалюты через децентрализованный подход. Основные механизмы проекта включают три основных токена: стабильную криптовалюту USD0, облигационные продукты USD0++ и токен управления USUAL.

• Последние события: недавно Usual Money провела обновление Checker, после чего годовая доходность для держателей облигационных продуктов USD0++ достигла 48%, средняя доходность USD0/USD0++ в Curve составила 54%, а средняя годовая доходность USD0/USDC составила 52%, при этом объем эмиссии USUAL был уменьшен на 17%, что повысило цену USUAL. Это привлекло множество пользователей для участия в Usual Money и получения высокой годовой арбитражной прибыли.

BounceBit（BB）：（рекомендованный индекс：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: BounceBit является базовым уровнем повторного залога в экосистеме Биткойна. По замыслу, он глубоко сотрудничает с определенной торговой платформой, создавая компоненты CeDeFi с высокой доходностью; кроме того, он сам строит BounceBit Chain, создавая конкретные сценарии использования для повторного залога.

• Последние новости: недавно BounceBit повысил ставки по стейкингу для различных токенов, где 30-дневная доходность USDT достигла 54,25%, 30-дневная доходность BTC составила 24,55%, 30-дневная доходность BNB составила 37,13%, а 30-дневная доходность ETH составила 37,7%, что привлекло большое количество пользователей вложить свои активы в BounceBit для участия в стейкинге. В этом месяце BounceBit заключил сотрудничество с Ondo, чтобы ввести токенизированные RWA в BounceBit и начать вход на рынок RWA.

Equilibria（EQB）：（рекомендуемый индекс：⭐️⭐️⭐️）

• Описание проекта: Equilibria является проектом пулов ликвидности, основной целью которого является создание высокой доходности для пользователей. Используя модель увеличения доходности, основанную на veToken, внедренной Pendle, через токенизированную версию vePENDLE, ePENDLE предоставляет более высокую доходность для LP и дополнительные вознаграждения для держателей PENDLE.

• Последние новости: на этой неделе Equilibria и Curve усилили сотрудничество, запустив первый новый улучшенный пул - scrvUSD, чтобы увеличить доходность пользователей. Позже были добавлены улучшенные пулы SolvBTC, cmETH и ePENDLE, что повысило доходность пользователей до 59%, что привлекло большое количество пользователей для участия в арбитраже.

В заключение, мы можем увидеть, что проекты, объём заблокированных средств которых быстро растёт на этой неделе, в основном сосредоточены в зоне доходности стабильных монет (пул с пулемётом).

Общая производительность зоны

• Рыночная капитализация стабильных монет продолжает расти: USDT увеличился с 141 миллиардов долларов на прошлой неделе до 145,1 миллиардов долларов, что составляет рост на 2,91%, а USDC увеличился с 40,2 миллиардов долларов на прошлой неделе до 41,5 миллиардов долларов, с ростом на 3,23%. Можно заметить, что на этой неделе как USDT, ориентированный на неамериканский рынок, так и USDC, ориентированный на американский рынок, продемонстрировали рост, что свидетельствует о продолжающемся притоке средств на весь рынок.

• Ликвидность постепенно увеличивается: безрисковые арбитражные ставки на традиционных рынках продолжают снижаться с постоянным снижением процентных ставок, в то время как арбитражные ставки в зонах децентрализованных финансов увеличиваются из-за повышения стоимости криптовалютных активов, возвращение к децентрализованным финансам будет очень хорошим выбором.

• Ситуация с финансами: объем заблокированных средств в проекте Децентрализованные финансы снизился с прошлой недели