Американские ипотечные финансовые регуляторы включили шифрование активов в систему оценки ипотечных кредитов

На днях Федеральное управление жилищного финансирования США (FHFA) опубликовало знаковую директиву, которая впервые официально требует включения шифрования активов в систему оценки активов для ипотечного кредитования. Хотя эта политика все еще находится на начальной стадии исследования, конкретные детали еще не до конца ясны, но стратегическое значение, стоящее за ускорением перехода шифрования валюты в мейнстримные финансы, вызвало широкие обсуждения в отрасли.

Директор FHFA Уильям Дж. Пулте объявил в социальных сетях, что агентство начнет исследование по "применимости криптовалютных активов в оценке квалификации для ипотечного кредитования". Позже Пулте вновь опубликовал сообщение, в котором заявил, что после глубокого изучения он приказал Fannie Mae и Freddie Mac подготовиться к включению криптовалют в категорию активов для ипотечных кредитов.

FHFA в официальных документах указывает, что Fannie Mae и Freddie Mac играют ключевую роль в системе жилищного финансирования США, обеспечивая стабильность и ликвидность вторичного рынка жилищных ипотечных кредитов через строгие стандарты, чтобы гарантировать устойчивое и долгосрочное владение жильем. Шифрование как новая категория активов может предоставить возможности для накопления богатства вне традиционных финансовых рынков, но долгое время не учитывалось в стандартах оценки жилищных кредитов. FHFA считает, что включение более разнообразных категорий активов поможет более полно оценить резервные возможности заемщиков и повысить жизнеспособность для заемщиков с хорошей кредитной историей в достижении устойчивого владения жильем.

FHFA как регулятор этих двух компаний выдвинул ряд указаний:

1. Фannie Mae и Freddie Mac должны разработать и представить предложение, в котором исследуется возможность включения шифрования как категории активов, учитываемых в резерве, в оценку рисков ипотечных кредитов на однофамильные дома, при этом такие активы не должны быть обменены на доллары до окончания кредита.

2. Компании могут рассматривать только те активы криптовалюты, которые могут быть подтверждены и хранятся централизованными биржами, регулируемыми США, и такие биржи должны соблюдать все применимые законы и нормативные акты.

3. При разработке соответствующих механизмов оценки каждая компания должна всесторонне учитывать и вводить необходимые меры по снижению рисков, включая, но не ограничиваясь, корректировками в отношении волатильности рынка, а также применением достаточных основанных на риске корректирующих факторов к доле криптовалюты в резервных активах.

4. Перед введением любых изменений в систему компания должна сначала получить одобрение своего совета директоров, а затем представить это на рассмотрение FHFA.

В настоящее время этот приказ официально вступил в силу, FHFA требует от Fannie Mae и Freddie Mac ускорить исследования и реализацию в "разумные сроки". Однако документ не раскрывает конкретные границы применения, список валют, которые могут быть включены, график реформ или детали распределения правовых и финансовых обязательств, что все еще является начальной стадией политических исследований.

Данная политика была введена в то время, когда жилищный рынок США сталкивается с множественными проблемами. Из-за высокой процентной ставки и нехватки жилья объем ипотечного кредитования в США в первом квартале 2025 года упал до почти исторического минимума. Рынок рефинансирования испытывает затруднения, и в мае впервые покупатели составили всего 30% от общего объема продаж, что значительно ниже исторического среднего уровня в 40%. Уровень владения жильем в стране упал до 65,1%, что является самым низким показателем с 2020 года. Все больше молодых людей откладывают решение о покупке жилья и вынуждены выбирать варианты, связанные с поддержкой родителей, или откладывать покупку жилья в условиях высоких арендных ставок.

Действия FHFA рассматриваются как стратегия, направленная на решение структурных проблем, особенно учитывая растущую популярность шифрования среди молодежи в США, что может повысить их участие в покупках жилья и оживить текущий угнетенный рынок.

Эта политика быстро вызвала широкий интерес и обсуждение в мире шифрования, многие известные деятели отрасли выразили поддержку, считая это еще одной важной вехой на пути шифровых активов к мейнстримным финансам.

Майкл Сэйлор прокомментировал: "Биткойн был признан в качестве резервного актива американской жилищной финансовой системы, что является знаковым моментом для институционального принятия биткойна в качестве залога."

Известный инвестор Энтони Помплиано отметил, что Fannie Mae и Freddie Mac теперь позволяют заемщикам использовать биткойн и шифрование активов в качестве части доказательства активов при подаче заявки на ипотеку. Он считает, что эта реформа должна была быть реализована давно, и благодарит Pulte за содействие в этом историческом прогрессе.

Инвестор в недвижимость Грант Кардон отметил, что вход биткойна в сферу недвижимости изменит традиционные инвестиции в недвижимость, и, что более важно, решит многие давние проблемы в этой области. Эта трансформация кардинально изменит методы инвестирования, начиная от простого владения одноквартирными домами до сложной коммерческой недвижимости.

Стоит отметить, что сам Пулте является профессионалом с богатым опытом в сфере недвижимости и одновременно сторонником шифрования. Согласно опубликованным в феврале этого года финансовым отчетам, он владеет биткойнами на сумму от 500 000 до 1 000 000 долларов и эквивалентным количеством Солана, а также акциями биткойн-майнеров и GameStop.

С 2019 года Пулте многократно публично поддерживал биткойн, сообщая о том, что он владеет 11 биткойнами и рассматривает их как важный инструмент для помощи самым бедным людям в мире, особенно для тех, кто "не имеет банковских счетов". Он заявил: "Как филантроп, я надеюсь способствовать широкому принятию шифрования."