Анализ тенденций рынка и перспектив Криптоактивов

На выходных у меня было больше времени подумать и подвести некоторые итоги о рынке.

Я считаю, что общая тенденция на рынке криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящие рыночные динамики могут проявиться только после того, как участники рынка вернутся после августовских праздников. Недавняя активность на рынке показывает, что рост большинства мелких токенов в основном был вызван сжатием коротких позиций. Трейдеры, под влиянием предыдущего ралли, гонятся за импульсом, но отсутствует поддержка со стороны долгосрочных держателей. Многие уже понесли убытки в результате предыдущей рыночной волатильности. Как и ожидалось, большинство токенов, которые быстро выросли, вскоре испытали столь же резкое падение.

Эфириум неожиданно восстановился, а сектора, такие как ИИ и некоторые мелкие токены, которые пострадали больше всего в начале, стали лидерами этого восстановления. В сравнении с ними токены, обладающие реальной полезностью, сильными основными показателями или механизмами выкупа, продемонстрировали большую устойчивость, показывая более стабильные результаты во время падения и восстанавливаясь быстрее. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн стабилен и продолжителен

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего BTC, совершенно отличается от предыдущих периодов, что делает массовую ликвидацию BTC маловероятной, если только не будет значительного макроэкономического события.

2. Углубление внутренней дифференциации среди малых токенов

Криптоактивы в конечном итоге снова будут поступать в мелкие токены, но это не будет полным покрытием. Только токены с четким назначением и реальными сценариями применения могут привлечь эти средства. Именно поэтому Ethereum может показать лучшие результаты по сравнению с другими публичными блокчейнами. Ясность регулирования, постоянно растущая степень использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку ETH долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие своего момента на внебиржевом рынке.

3. Некоторые токены сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на ценовые движения. При недостаточной ликвидности продолжающееся давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Это делает перспективы некоторых переоцененных токенов тревожными. Особенно это касается токенов определенных экосистем, которые из-за своей структуры вознаграждений валидаторов сталкиваются с постоянным давлением на продажу.

4. Преимущества и изменения спекулятивных токенов

Эти токены имеют структурные преимущества, такие как отсутствие разблокировки венчурного капитала, справедливое распределение и другие характеристики, полностью основанные на внимании. Эта чистая механика спекуляций сыграла свою роль на ранних стадиях.

Тем не менее, этот этап, похоже, подходит к концу. Некоторые события генерации токенов и запуск определённых токенов могут обозначать пик интереса к таким криптоактивам. После этого интерес к таким токенам начинает ослабевать. Даже во время апрельского восстановления некоторые публичные блокчейны показали результаты хуже, чем Ethereum.

Некоторые токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными благодаря влиятельным личностям в мейнстримовых социальных сетях. Они все еще могут приносить асимметричный эффект богатства. Однако эпоха, когда можно было полагаться на милые образы токенов как на инвестиционные возможности, уже прошла. Только те токены, которые имеют сильную историю и широкое рыночное признание, обладают истинной спекулятивной ценностью.

5. Будущие рыночные тренды

Если токены, подверженные спекуляциям, больше не являются основной возможностью, то какая следующая горячая тема?

Мое мнение: сочетание ИИ и криптоактивов.

Как и в случае с ранним бумом DeFi, большинство ранних AI проектов провалились после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в этот период спада. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают выделяться на блокчейне.

С уменьшением прибыли от спекуляций внимание инвесторов естественным образом переключается на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической полезностью, идеально подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.

Многие проекты, сочетающие ИИ и Криптоактивы, используют модель справедливого распределения, отражая нарратив ранних успешных проектов.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное размещение в этой области. Сейчас не обязательно спешить с созданием полной позиции, но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.