Криптоактивы рынок перспективы и анализ тенденций

На этих выходных у меня будет больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.

Я считаю, что общая динамика рынка криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая рыночная динамика проявится только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по недавней активности на рынке, большинство альтернативных токенов выросли в основном благодаря сжатию шортов. Трейдеры, вдохновленные предыдущим ростом, покупали токены, но не хватало поддержки со стороны долгосрочных держателей. Большинство токенов также резко упали после резкого роста.

Эфириум неожиданно отскочил, а токены, связанные с ИИ, и другие ранее пострадавшие сегменты возглавили восстановление. В отличие от них, токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмами обратного выкупа показали более стабильные результаты, не только с меньшими падениями, но и с более быстрым восстановлением. Из этого можно сделать несколько выводов:

1. Спрос на биткойн реальный и устойчивый

Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. В настоящее время природа капитала, поддерживающего биткойн, отличается от предыдущих периодов, что делает массовую ликвидацию маловероятной, если только это не будет вызвано макроэкономическими событиями.

2. Углубление диверсификации альтернативных токенов

Средства в конечном итоге будут направлены на альтернативные токены, но не будут полностью охватывать. Только токены с четким назначением и реальным применением могут привлечь средства. Это также причина, по которой я считаю, что Ethereum обгонит другие публичные цепочки. Прозрачность регулирования, рост использования DeFi, дефляционная структура и спрос на стейкинг создают мощный положительный цикл. Кроме того, из-за длительного несоответствия ожиданиям, все еще есть потенциальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, имеют структурные риски

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. При недостаточной ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Таким образом, высоко оцененные токены,上市 на централизованных биржах, имеют плохие перспективы в будущем. Токены некоторых экосистем особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу, которое обусловлено их особой структурой вознаграждений для валидаторов.

4. Мемные токены имеют структурные преимущества, но их популярность снижается

Мем-токен обладает структурными преимуществами, без венчурных инвестиций и разблокировки, справедливо выпускается, полностью основываясь на внимании. Эта чисто спекулятивная механика играет свою роль на ранних этапах.

Но я считаю, что этот этап заканчивается. Недавние события создания токенов знаменуют пик интереса к мем-токенам. После этого интерес к мем-токенам начинает ослабевать. Даже во время апрельского ралли некоторые публичные блокчейны показывали себя хуже, чем Эфириум — если у всех уже есть, то когда интерес к мем-токенам ослабевает, кто станет предельным покупателем?

Некоторые мем-токены все еще могут показать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными на социальных платформах вне криптосообщества. Они все еще могут приносить асимметричные доходы. Однако эпоха, когда можно было полагаться только на милые образы мем-токенов как на альфу, закончилась. Только токены с мощным нарративом и широким рыночным признанием обладают настоящей спекулятивной ценностью.

5. Будущие рыночные тренды

Если мем-токены больше не являются основной возможностью, то какой следующий热点?

Мое мнение: сочетание ИИ и шифрования.

Как и в случае с ранним бумом DeFi, большинство ранних AI проектов терпели неудачу после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на практической пользе, тихо строятся в условиях медвежьего рынка. Мы уже видели, как некоторые проекты начинают развиваться в цепочке.

С исчерпанием прибыли от мем-токенов внимание инвесторов естественно переходит к новым нарративам. Искусственный интеллект, обладая явной практической полезностью, вероятно, станет следующим фокусом.

Многие AI, объединенные с Криптоактивами, используют модель справедливого выпуска, что соответствует нарративу некоторых успешных проектов.

Вот почему я недавно потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области. Хотя сейчас не нужно спешить с закупками, я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.