Мемекоины. Они эволюционировали от экспериментов сообщества до систем извлечения, которые эксплуатируют фундаментальную человеческую жадность. "Изменяющее жизнь богатство от одной удачно сделанной сделки."
За этим стоят сложные механизмы. Профессиональные запуски с сотнями тысяч долларов на маркетинг, нацеленные на наиболее уязвимые демографические группы. Искусственные временные давления подавляют рациональное мышление и стимулируют импульсивные покупки. Ассиметричные ликвидные пулы предназначены для контролируемого движения цен. Затем, когда достаточно розового капитала поступает, ранние участники выходят.
Рынки мемкоинов математически требуют больше проигравших, чем победителей. Без создания внешней стоимости прибыли должны поступать от потерь других участников. Из 1,7 миллиона мемов на Pump.fun только 41 поддерживал рыночную капитализацию в 1 миллион долларов — это 99,998% уровень неудачи по замыслу.
Информационное преимущество
Скандал с LIBRA это прекрасно демонстрирует. Запущенная с первоначальным, хотя и позже отозванным, одобрением президента Аргентины Хавьера Милея, LIBRA в конечном итоге рухнула, и около 44 000 человек потеряли в совокупности 251 миллион долларов, показали ончейн-данные Nansen Research. Исследования также показали, что Jupiter Exchange знала о проекте за две недели до публичного запуска. Портной сообщил, что ему предложили 30 миллионов долларов за его продвижение. Каждый успешный запуск следует последовательной схеме:
Внутренний круг: Разработчики и первоначальные инвесторы с полной информацией о запуске
Подключенные игроки: Влиятельные лица, получающие раннюю информацию, при этом часто призывающие подписчиков "остаться с нами"
Технические участники: Пользователи со специализированными инструментами, такими как снайпер-боты и соединения бандлеров
Общественность: Розничные инвесторы, которые обычно получают доступ последними, часто покупая близко к локальным пиковым ценам
Альтернатива RWA
RWA работают по принципиально иным принципам. Их отдача обусловлена производительностью активов, а не информационными преимуществами:
Токенизированная недвижимость генерирует арендный доход независимо от торговли токенами.
Инфраструктурные активы генерируют доход через операции.
IP создает потоки роялти, независимые от рыночных колебаний.
Критическое отличие заключается в том, что мем-коины получают ценность исключительно от того, что заплатят будущие покупатели; RWA извлекают ценность из того, что производят базовые активы. Это позволяет использовать модель с положительной суммой. Если активы показывают хорошие результаты, все участники потенциально получают выгоду.
Самым трансформирующим аспектом RWAs является демократизация доступа к производственным активам, которые ранее были ограничены учреждениями и богатыми людьми. Блокчейн решает ключевые ограничения:
Долевая собственность сокращает минимумы с миллионов до сотен.
Глобальный доступ устраняет географические ограничения.
Программируемое соблюдение упрощает требования регулирования.
Непрерывные рынки улучшают ликвидность для традиционно неликвидных активов.
Революция доступа
Системы с информационным преимуществом сталкиваются со структурными ограничениями. Рыночные циклы истощают желающих участников, так как проигравшие редко возвращаются. В то же время инфраструктура извлечения становится более сложной по мере сокращения числа участников.
RWA сталкиваются с различными проблемами: соответствие нормативным требованиям, надежные оракулы, депозитарные решения и развитие рынка. Но они связаны с активами, создающими ценность, независимую от самого блокчейна.
Обе системы будут сосуществовать. Как отметил Финк из BlackRock, токенизация реальных активов не направлена на устранение спекуляций, а на улучшение работы производительных активов и на то, кто может получить к ним доступ.
Инфраструктура для RWA достигла необходимого технического порога для рынков с оборотом в триллионы долларов. Что остается критически важным, так это распределение, то есть связь этих активов с инвесторами.
Хосе Перейра является исполнительным директором Own, блокчейна, созданного для токенизации реальных активов, разработанного компанией Fasset. Прежде чем присоединиться к Own, Хосе был партнером в Caerus.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Избавление от экономики извлечения: Владение и реальные активы побеждают
Мемекоины. Они эволюционировали от экспериментов сообщества до систем извлечения, которые эксплуатируют фундаментальную человеческую жадность. "Изменяющее жизнь богатство от одной удачно сделанной сделки."
За этим стоят сложные механизмы. Профессиональные запуски с сотнями тысяч долларов на маркетинг, нацеленные на наиболее уязвимые демографические группы. Искусственные временные давления подавляют рациональное мышление и стимулируют импульсивные покупки. Ассиметричные ликвидные пулы предназначены для контролируемого движения цен. Затем, когда достаточно розового капитала поступает, ранние участники выходят.
Рынки мемкоинов математически требуют больше проигравших, чем победителей. Без создания внешней стоимости прибыли должны поступать от потерь других участников. Из 1,7 миллиона мемов на Pump.fun только 41 поддерживал рыночную капитализацию в 1 миллион долларов — это 99,998% уровень неудачи по замыслу.
Информационное преимущество
Скандал с LIBRA это прекрасно демонстрирует. Запущенная с первоначальным, хотя и позже отозванным, одобрением президента Аргентины Хавьера Милея, LIBRA в конечном итоге рухнула, и около 44 000 человек потеряли в совокупности 251 миллион долларов, показали ончейн-данные Nansen Research. Исследования также показали, что Jupiter Exchange знала о проекте за две недели до публичного запуска. Портной сообщил, что ему предложили 30 миллионов долларов за его продвижение. Каждый успешный запуск следует последовательной схеме:
Альтернатива RWA
RWA работают по принципиально иным принципам. Их отдача обусловлена производительностью активов, а не информационными преимуществами:
Критическое отличие заключается в том, что мем-коины получают ценность исключительно от того, что заплатят будущие покупатели; RWA извлекают ценность из того, что производят базовые активы. Это позволяет использовать модель с положительной суммой. Если активы показывают хорошие результаты, все участники потенциально получают выгоду.
Самым трансформирующим аспектом RWAs является демократизация доступа к производственным активам, которые ранее были ограничены учреждениями и богатыми людьми. Блокчейн решает ключевые ограничения:
Революция доступа
Системы с информационным преимуществом сталкиваются со структурными ограничениями. Рыночные циклы истощают желающих участников, так как проигравшие редко возвращаются. В то же время инфраструктура извлечения становится более сложной по мере сокращения числа участников.
RWA сталкиваются с различными проблемами: соответствие нормативным требованиям, надежные оракулы, депозитарные решения и развитие рынка. Но они связаны с активами, создающими ценность, независимую от самого блокчейна.
Обе системы будут сосуществовать. Как отметил Финк из BlackRock, токенизация реальных активов не направлена на устранение спекуляций, а на улучшение работы производительных активов и на то, кто может получить к ним доступ.
Инфраструктура для RWA достигла необходимого технического порога для рынков с оборотом в триллионы долларов. Что остается критически важным, так это распределение, то есть связь этих активов с инвесторами.
! Жозе Перейра
Хосе Пейрейра
Хосе Перейра является исполнительным директором Own, блокчейна, созданного для токенизации реальных активов, разработанного компанией Fasset. Прежде чем присоединиться к Own, Хосе был партнером в Caerus.