Рынок бессрочных фьючерсов — артерия современной торговли криптовалютами на таких платформах, как Gate.io — зависит от небольшого, но мощного механизма: процентной ставки по финансированию (обычно называемой финансированием). Понимание того, как работают эти регулярные платежи, может превратить обычные фьючерсные позиции в гибкие инструменты денежного потока, улучшить тайминг хеджирования и даже обеспечить низкорисковые доходы от "денежных арбитражей". Вот краткое руководство, ориентированное на трейдеров, охватывающее определение, расчет и практические преимущества финансирования.
1. Что такое ставка финансирования
Финансовая ставка — это регулярный платеж, который обмениваются держатели длинных позиций и коротких позиций по бессрочным фьючерсным контрактам. Цель состоит в том, чтобы поддерживать соответствие между ценой фьючерса и соответствующей ценой на спот-рынке без даты истечения.
Если цена контрактной торговли выше спотовой цены, то процентная ставка положительная; длинные позиции платят коротким.
Если цена сделки ниже спотовой цены, то процентная ставка отрицательная; шорты платят лонгам.
На Gate.io по продукту BTCUSDT-perpetual финансирование происходит каждые восемь часов (00:00, 08:00, 16:00 UTC).
2. Ключевые элементы в расчете
Чтобы поддерживать баланс между бессрочными фьючерсами и спотовым рынком, биржа внедрила механизм финансирования. Этот механизм стимулирует трейдеров открывать позиции, чтобы цены фьючерсов соответствовали ценам на связанные активы. Ниже приведены ключевые компоненты, определяющие финансирование Gate.io:
| Компоненты | Роль в формуле стоимости средств |
| ------------ | ------------ |
| Индекс премии | Измеряет разницу между ценами фьючерсов и спотовыми ценами за предыдущий час |
| Процентная ставка | Отражает стоимость заимствования USDT и процентные ставки заимствования активов |
| Ограничение | На Gate.io максимальная стоимость капитала за период составляет ±0.75%, чтобы сдерживать экстремальные колебания |
Упрощение: Ставка финансирования = Индекс премии + Ставка
Положительный результат означает, что быки будут платить финансовые издержки:
Стоимость капитала = Размер позиции ставка капитала
При ставке +0,02 % держатель 100 000 USDT в длинной позиции должен заплатить 20 USDT; в то время как при ставке -0,02 % тот же трейдер может заработать 20 USDT.
3. Почему существуют финансовые расходы — преимущества для рынка
Ценовое анкерирование. Средства будут навсегда тянуть цену к текущей, предотвращая возникновение огромных отклонений, наносящих ущерб интересам розничных трейдеров.
Стимулирование баланса Когда рынок склонен к росту, положительная стоимость капитала будет препятствовать дальнейшим покупкам и вознаградит продажу против тренда, восстанавливая баланс.
Возможности денежного потока Активные трейдеры могут получать стабильный доход, удерживая позицию на стороне финансирования, особенно на боковом рынке.
4 Как трейдеры могут получать прибыль от сборов за транзакции
A. Базовая торговля (спотовая торговля)
Купить спотовый BTC на Gate.
Открыть равный шорт по BTCUSDT-Perp.
Вы будете оставаться дельта нейтральными, при этом получая положительные средства (если шорты получат выплаты).
Пример: Средства в среднем каждые восемь часов 0,03 % ≈ 0,09 % в день → ~32 % APY (без учета сборов).
B. Динамическое хеджирование
Трейдеры, работающие с краткосрочной торговлей на спотовых альткойнах, могут шортить perp в периоды экстремально положительного финансирования, чтобы хеджироватьDirectional risk and earn fees.
C. Масштабирование процентной ставки на капитал
Мониторинг рейтинга процентных ставок по средствам на двери (Gate); когда контракт резко возрастает > 0,3 %, открывайте позицию в противоположном направлении за несколько минут до снимка и закрывайте ее сразу после выплаты.
5 Факторы риска и меры по их смягчению
Хотя финансовые издержки могут обеспечить стабильную доходность для некоторых торговых стратегий, они также сопряжены с рисками, и трейдеры должны осторожно их управлять. Понимание потенциальных ловушек и принятие разумных мер по контролю рисков могут значительно улучшить долгосрочные результаты. Ниже представлена таблица, подчеркивающая основные риски и практические советы по их смягчению:
6 инструментов Gate для стратегий по процентным ставкам
Панель ставок по финансированию - Реальные, прогнозируемые и исторические графики для каждого контракта perp.
Автоматическое заемное обеспечение - Используйте заемные USDT для однокнопочной покупки спотовых активов, реализуя наличные споты.
Копировать сделки: Метка фонда - Отслеживание менеджеров, занимающихся взиманием сборов за средства; прозрачная запись.
API WebSocket Feed - Внедрение потока прогнозов процентных ставок для алгоритмов, чтобы принимать решения на уровне миллисекунд.
Когда базис уменьшается, закройте обе ноги; чистая PnL ≈ доход от капитала минус торговые издержки.
Скидки от производителя Gate и глубокая книга заказов помогают контролировать проскальзывание на уровне ниже 0.01 %.
Заключение
Процентная ставка по капиталу и соответствующие затраты на капитал – это не просто механическая странность бессрочных фьючерсов, они также являются оперативными сигналами и потоками дохода. Поняв, как они рассчитываются, когда они резко меняются и как хеджировать риски, трейдеры могут преобразовать затраты на капитал из скрытых издержек в стратегическое преимущество. Независимо от того, используете ли вы арбитраж по базису, идете против рыночного консенсуса или просто ловите момент для входа, комплекс инструментов процентных ставок Gate обеспечит вас точностью и ликвидностью, необходимыми для получения прибыли от бессрочной игры.
Автор: Команда блога
*Данный контент не является предложением, приглашением или советом. Вы всегда должны обращаться за независимым профессиональным советом перед принятием любых инвестиционных решений.
*Обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить все или часть услуг из ограниченных регионов. Пожалуйста, прочитайте пользовательское соглашение для получения дополнительной информации, ссылка:
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Что такое процентная ставка? Как процентная ставка может дать трейдерам преимущества?
!
Рынок бессрочных фьючерсов — артерия современной торговли криптовалютами на таких платформах, как Gate.io — зависит от небольшого, но мощного механизма: процентной ставки по финансированию (обычно называемой финансированием). Понимание того, как работают эти регулярные платежи, может превратить обычные фьючерсные позиции в гибкие инструменты денежного потока, улучшить тайминг хеджирования и даже обеспечить низкорисковые доходы от "денежных арбитражей". Вот краткое руководство, ориентированное на трейдеров, охватывающее определение, расчет и практические преимущества финансирования.
1. Что такое ставка финансирования
Финансовая ставка — это регулярный платеж, который обмениваются держатели длинных позиций и коротких позиций по бессрочным фьючерсным контрактам. Цель состоит в том, чтобы поддерживать соответствие между ценой фьючерса и соответствующей ценой на спот-рынке без даты истечения.
2. Ключевые элементы в расчете
Чтобы поддерживать баланс между бессрочными фьючерсами и спотовым рынком, биржа внедрила механизм финансирования. Этот механизм стимулирует трейдеров открывать позиции, чтобы цены фьючерсов соответствовали ценам на связанные активы. Ниже приведены ключевые компоненты, определяющие финансирование Gate.io:
| Компоненты | Роль в формуле стоимости средств | | ------------ | ------------ | | Индекс премии | Измеряет разницу между ценами фьючерсов и спотовыми ценами за предыдущий час | | Процентная ставка | Отражает стоимость заимствования USDT и процентные ставки заимствования активов | | Ограничение | На Gate.io максимальная стоимость капитала за период составляет ±0.75%, чтобы сдерживать экстремальные колебания |
Упрощение: Ставка финансирования = Индекс премии + Ставка Положительный результат означает, что быки будут платить финансовые издержки: Стоимость капитала = Размер позиции ставка капитала При ставке +0,02 % держатель 100 000 USDT в длинной позиции должен заплатить 20 USDT; в то время как при ставке -0,02 % тот же трейдер может заработать 20 USDT.
3. Почему существуют финансовые расходы — преимущества для рынка
Ценовое анкерирование. Средства будут навсегда тянуть цену к текущей, предотвращая возникновение огромных отклонений, наносящих ущерб интересам розничных трейдеров.
Стимулирование баланса Когда рынок склонен к росту, положительная стоимость капитала будет препятствовать дальнейшим покупкам и вознаградит продажу против тренда, восстанавливая баланс.
Возможности денежного потока Активные трейдеры могут получать стабильный доход, удерживая позицию на стороне финансирования, особенно на боковом рынке.
4 Как трейдеры могут получать прибыль от сборов за транзакции
A. Базовая торговля (спотовая торговля)
5 Факторы риска и меры по их смягчению
Хотя финансовые издержки могут обеспечить стабильную доходность для некоторых торговых стратегий, они также сопряжены с рисками, и трейдеры должны осторожно их управлять. Понимание потенциальных ловушек и принятие разумных мер по контролю рисков могут значительно улучшить долгосрочные результаты. Ниже представлена таблица, подчеркивающая основные риски и практические советы по их смягчению:
6 инструментов Gate для стратегий по процентным ставкам
7. Примеры быстрых приложений
BTC спот = 65 000 USDT BTCUSDT-Perp = 65 500 USDT → Прогнозируемая ставка финансирования +0.05 % 1.
Купить 1 BTC спот (-65 000 USDT).
Открыть короткую позицию по 1 BTC perp (+65 500 USDT номинал).
Ждите 08:00 UTC; получите 0.05 % × 65 500 ≈ 32.75 USDT.
Когда базис уменьшается, закройте обе ноги; чистая PnL ≈ доход от капитала минус торговые издержки.
Скидки от производителя Gate и глубокая книга заказов помогают контролировать проскальзывание на уровне ниже 0.01 %.
Заключение
Процентная ставка по капиталу и соответствующие затраты на капитал – это не просто механическая странность бессрочных фьючерсов, они также являются оперативными сигналами и потоками дохода. Поняв, как они рассчитываются, когда они резко меняются и как хеджировать риски, трейдеры могут преобразовать затраты на капитал из скрытых издержек в стратегическое преимущество. Независимо от того, используете ли вы арбитраж по базису, идете против рыночного консенсуса или просто ловите момент для входа, комплекс инструментов процентных ставок Gate обеспечит вас точностью и ликвидностью, необходимыми для получения прибыли от бессрочной игры.
Автор: Команда блога *Данный контент не является предложением, приглашением или советом. Вы всегда должны обращаться за независимым профессиональным советом перед принятием любых инвестиционных решений. *Обратите внимание, что Gate может ограничить или запретить все или часть услуг из ограниченных регионов. Пожалуйста, прочитайте пользовательское соглашение для получения дополнительной информации, ссылка: