O mercado busca equilíbrio durante a correção. A liquidez estabiliza e o risco de crédito aumenta.

Relatório Semanal Macroeconômico: Buscando o Ponto de Equilíbrio em um Mercado em Ajuste

I. Revisão Macroeconômica da Semana

1. O sentimento do mercado tende a ser cauteloso, ativos defensivos são preferidos

Esta semana, as ações americanas tiveram uma correção generalizada, com os três principais índices a registarem quedas em diferentes graus. O setor de utilidades subiu contra a tendência, refletindo a transferência de capital para ativos defensivos. O índice VIX manteve-se acima de 20, indicando que o mercado ainda está numa fase de ajuste cauteloso.

【Relatório Semanal Macroeconômico┃4 Alpha】Quando chega o ponto de inflexão? Como interpretar os sinais do mercado de crédito?

2. Desempenho diversificado do mercado de produtos

O preço do ouro ultrapassou um novo máximo histórico, mostrando um aumento na demanda por ativos de refúgio. O preço do cobre subiu 3,9%, refletindo que ainda há um certo suporte da demanda na indústria manufatureira. O preço do petróleo está relativamente estável, mas as posições líquidas em futuros diminuíram, refletindo uma expectativa fraca do mercado em relação ao crescimento da demanda global.

3. Ajuste sincronizado do mercado de criptomoedas

A pressão de venda do Bitcoin a curto prazo diminuiu um pouco, mas a longo prazo ainda é sustentada pelo ambiente de liquidez. As altcoins apresentam um desempenho fraco, refletindo uma diminuição na aversão ao risco do mercado. O fluxo de capital para stablecoins está a abrandar, mostrando que a liquidez do mercado está a tornar-se mais cautelosa.

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4. Aceleração da Ajuste da Cadeia de Suprimentos Global

O índice de granel seco do Mar Báltico subiu, indicando uma aceleração na atividade industrial na região da Ásia e Europa. O índice de transporte dos EUA caiu, refletindo uma demanda interna fraca. Isso reflete que, sob a influência das políticas tarifárias, a cadeia de suprimentos global está passando por uma reestruturação regional.

5. Dados de inflação esfriam, mas expectativas se diversificam

Os dados do CPI e do PPI ficaram abaixo das expectativas, reforçando as expectativas de redução das taxas de juros no mercado. No entanto, as expectativas de inflação dos consumidores aumentaram, e há uma clara divisão partidária. A divergência entre os dados reais e as expectativas aumentou a incerteza no mercado.

【Relatório Semanal Macro┃4 Alpha】Quando chegará o ponto de viragem? Como interpretar os sinais do mercado de crédito?

6. Largura da margem de liquidez, aumento do risco de crédito

O saldo da conta geral do Departamento do Tesouro dos EUA caiu, e o uso da janela de desconto do Federal Reserve diminuiu, mostrando que a liquidez está temporariamente estável. No entanto, os spreads de crédito se ampliaram e os CDS aumentaram, refletindo uma crescente preocupação do mercado com a dívida das empresas e do governo.

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II. Perspectivas Macroeconómicas para a Próxima Semana

1. Variável chave

  • Reunião do FOMC: Foco nas orientações de corte de juros do gráfico de pontos (expectativa de 2-3 cortes)
  • Dados de vendas no varejo dos EUA
  • Dinâmicas dos principais bancos centrais globais
  • Se o QT vai parar será o foco do mercado

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2. Sugestões de estratégia de investimento

  • Mercado de ações: reduzir a alocação em ativos de alto risco, aumentar a participação em setores defensivos, prestar atenção às oportunidades de ativos de qualidade que foram injustamente penalizados.
  • Mercado de criptomoedas: manter Bitcoin a longo prazo, reduzir a alocação de altcoins, observar as mudanças na liquidez das stablecoins.
  • Mercado de crédito: reduzir a exposição a títulos corporativos de alta alavancagem, aumentar a alocação em títulos de alta classificação, estar atento ao risco do déficit da dívida americana.
  • Sinal de atenção: recuperação do mercado de crédito ou FOMC a liberar um sinal de afrouxamento mais claro

O mercado atual está em um período de múltiplas contradições, os investidores devem manter uma atitude cautelosa, prestando atenção às mudanças no mercado de crédito e às direções políticas, buscando oportunidades potenciais em meio à volatilidade do mercado.

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MetaMaximalistvip
· 6h atrás
ciclos de mercado clássicos... ngmi com esses alts tbh, voltar aos fundamentos e o maximalismo btc é o único caminho rn
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GasFeeLovervip
· 7h atrás
Quem se importa com a proteção, está a agir.
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SurvivorshipBiasvip
· 7h atrás
Ai, agora jogar com alts realmente não é tão seguro quanto comprar um pouco de ouro.
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GasGuruvip
· 7h atrás
O mercado está tão mal que só posso me agarrar ao ouro e dormir tranquilo.
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DataBartendervip
· 7h atrás
Agora armadilha para desistir e perder tudo.
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MetadataExplorervip
· 7h atrás
Ai, o mercado está demasiado fraco.
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