Análise da moeda estável "sandwich": um novo paradigma para a fluidez de capital global
As moedas estáveis, como uma das ferramentas práticas mais representativas no campo das moedas digitais, demonstram o potencial da blockchain para fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para os sistemas de pagamento financeiros tradicionais. No último ano, o valor total de mercado das moedas estáveis cresceu mais de 50%, atualmente ultrapassando a marca de 250 bilhões de dólares, suportando a eficiente circulação de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os especialistas da indústria compreendem bem o verdadeiro valor das moedas estáveis: elas levam ao extremo a capacidade central da blockchain de "transferir fundos e valor instantaneamente", tornando possível a construção de um ciclo comercial na cadeia. No entanto, os pagamentos vão muito além de um simples "transferência ponto a ponto"; os cenários empresariais reais são muito mais complexos.
As aplicações de moeda estável voltadas para empresas atualmente adotam frequentemente a arquitetura "sandwich de moeda estável": substituindo os canais de pagamento tradicionais por uma transmissão de valor/finanças horizontal baseada em blockchain, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem de sistemas de pagamento financeiros antigos. Embora este design traga melhorias significativas, também limita a plena exploração das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas em pagamentos transfronteiriços a partir da perspectiva da transferência de fundos global.
Analisar o atual sistema de pagamentos transfronteiriços global;
Analisar a otimização específica da arquitetura de sanduíche de moeda estável na gestão de fundos, pagamentos B2B e liquidação de redes de cartões;
Discutir como superar os desafios nas duas extremidades do sandwich da moeda estável, realizando a integração total do valor da blockchain.
Um. A situação atual dos pagamentos com moeda estável
Os pagamentos B2B são uma das aplicações mais atraentes das moedas estáveis. De acordo com o último relatório, o valor mensal dos pagamentos B2B aumentou de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares no ano passado. As moedas estáveis representam quase metade do volume de transações de uma plataforma de pagamento, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente moedas estáveis para pagamentos.
Os dados internos das principais empresas refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. Uma grande empresa de pagamentos processa cerca de 15 mil milhões de dólares por ano, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anual de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente cerca de 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B.
Com as limitações das infraestruturas de pagamento financeiras tradicionais cada vez mais evidentes, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain tornam-se cada vez mais claras. Embora a rede SWIFT e os bancos correspondentes ainda facilitem mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais anualmente, a complexidade e os problemas de atraso enfrentados por empresas e bancos continuam a ser graves.
Dois, os principais modelos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Infraestrutura bancária baseada em SWIFT
As transações bancárias transnacionais na rede SWIFT são divididas em duas partes: "mensagens de liquidação" e "liquidação de fundos": a SWIFT é responsável pela transmissão das instruções de transferência, enquanto o fluxo real de fundos ocorre apenas entre os bancos que possuem contas abertas entre si.
Se duas instituições bancárias não tiverem uma relação de cooperação direta, será necessário completar a liquidação de fundos através de um banco correspondente com as interfaces e posições adequadas. Com o aumento do número de bancos intermediários, surgem problemas como o prolongamento do tempo de liquidação, aumento de custos e dificuldades de rastreamento.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surge para oferecer às empresas serviços de pagamento global que não necessitam de passar diretamente pelo SWIFT. A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriços, sendo o núcleo oferecer às empresas um pool de fundos em várias moedas, permitindo pagamentos flexíveis entre diferentes países.
A XBMT gerencia a conformidade e os relacionamentos bancários, permitindo que as empresas obtenham um único produto bancário multimoeda, formando um "círculo fechado". O livro razão interno é como a carne em um sanduíche, enquanto as contas de recebimento locais em cada região são o pão.
Apesar de ter uma aparência brilhante, o XBMT ainda é construído sobre a infraestrutura SWIFT, utilizando uma gestão de liquidez engenhosa para "criar" uma experiência de crédito instantâneo. A sua velocidade e escala estão sempre limitadas pela liquidez disponível em países específicos, bem como pela rapidez de liquidação da infraestrutura de base.
2.3 moeda estável modo
A moeda estável representa um salto em um nível mais profundo: reestruturar a forma como os negócios na internet operam com a tecnologia blockchain. Seu ciclo de liquidação é equivalente ao tempo de bloqueio da blockchain de emissão, alcançando um aumento significativo de velocidade em comparação com os métodos tradicionais.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas em plataformas de contratos inteligentes, tornando possível sistemas e fluxos de trabalho inovadores que os bancos tradicionais não conseguem realizar. Em cima de protocolos abertos e verificáveis, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macro, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem aumentar diretamente o PIB global. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", o efeito em cadeia varrerá toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em uma escala global sem necessidade de permissão.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de fundos empresariais
No modelo tradicional, as empresas devem considerar o tempo de preparação para o pagamento, gerir a exposição ao risco de câmbio e aumentar significativamente as despesas operacionais.
A moeda estável simplificou este sistema: embora os depósitos e levantamentos iniciais em ambas as extremidades ainda tenham que tocar o sistema de moeda fiduciária, a moeda estável permite que o fluxo de fundos entre as "rampas" de moeda fiduciária seja concluído de forma suave. Todo o processo de tratamento é dividido em transferências locais realizadas em cada país, A e B, com a blockchain a completar a liquidez global entre ambas as partes.
3.2 pagamento B2B
Os pagamentos B2B são frequentemente mais complexos, e o seu sucesso pode afetar outros aspectos da operação da empresa. Ao executar pagamentos B2B transfronteiriços através de moeda estável, as empresas podem obter benefícios adicionais:
Ambas as partes conseguem gerir e monitorizar o estado do pagamento de forma clara e em tempo real.
O financiamento pode estar diretamente ligado a matérias-primas com forte temporalidade ou a prazos de entrega, evitando riscos ou atrasos significativos.
Após a redução do risco, o custo de capital diminui, acelerando a velocidade de rotação do capital.
A ligação da agência, a necessidade de pré-financiamento e a maior parte da exposição cambial foram basicamente removidas.
Todo o processo foi reduzido de 3 dias para apenas alguns segundos, sem necessidade de considerar o encerramento do mercado, a necessidade de capital de giro foi significativamente reduzida e simplificada.
3.3 rede de liquidação de cartões
Uma determinada organização de cartões começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre bancos adquirentes e emissores, substituindo o processo de transferência eletrônica. Após a autorização do cartão em uma data específica, a organização utilizará USDC para debitar ou creditar as contas dos bancos das partes envolvidas na transação.
As vantagens das moedas estáveis são semelhantes à gestão de fundos, mas essas vantagens pertencem aos bancos dentro da rede: eles podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais de forma oportuna, evitando riscos de câmbio. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem a base para o crédito e outras infraestruturas financeiras entre os bancos internos da rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se mantém na estrutura "sandwich" em si, sem grandes avanços. Muito poucas empresas realmente utilizam pagamentos em cadeia e moeda estável; enquanto qualquer parte ainda precisar tocar na trilha da moeda fiduciária, seremos obrigados a colocar mais pão nas extremidades do "sandwich".
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o intermediário. Quando empresas e consumidores abraçarem plenamente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser realizado na blockchain, sem estar limitado às trilhas tradicionais ultrapassadas. Assim que instituições financeiras e empresas começarem a liquidar completamente com moeda estável, liberarão uma escala comercial sem precedentes.
Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros on-chain nas extremidades, a velocidade de circulação de fundos/valores globalmente alcançará alturas sem precedentes. Pagamentos em moeda estável + Finanças on-chain se tornarão um novo paradigma para remodelar o fluxo de fundos global.
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CryptoGoldmine
· 20h atrás
50% de aumento não é nada demais. No último trimestre, o ROI da minha Fazenda de mineração dobrou.
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LostBetweenChains
· 08-05 02:28
O chefe está a contar histórias novamente.
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PortfolioAlert
· 08-04 12:14
2500 bilhões de dólares, realmente ganhando dinheiro.
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PumpStrategist
· 08-03 10:38
E ainda se atreve a falar de conceitos com essa história? Só considerarei embarque quando o USDT subir 50%.
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GateUser-c802f0e8
· 08-03 10:38
Por que fazer tudo tão complicado? Mais vale usar swift.
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GateUser-2fce706c
· 08-03 10:25
Já vos disse que a moeda estável é a verdadeira infraestrutura financeira. O resto é tudo fictício.
moeda estável sanduíche: reformulando o novo paradigma dos pagamentos transfronteiriços globais
Análise da moeda estável "sandwich": um novo paradigma para a fluidez de capital global
As moedas estáveis, como uma das ferramentas práticas mais representativas no campo das moedas digitais, demonstram o potencial da blockchain para fornecer uma nova e eficiente infraestrutura para os sistemas de pagamento financeiros tradicionais. No último ano, o valor total de mercado das moedas estáveis cresceu mais de 50%, atualmente ultrapassando a marca de 250 bilhões de dólares, suportando a eficiente circulação de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os especialistas da indústria compreendem bem o verdadeiro valor das moedas estáveis: elas levam ao extremo a capacidade central da blockchain de "transferir fundos e valor instantaneamente", tornando possível a construção de um ciclo comercial na cadeia. No entanto, os pagamentos vão muito além de um simples "transferência ponto a ponto"; os cenários empresariais reais são muito mais complexos.
As aplicações de moeda estável voltadas para empresas atualmente adotam frequentemente a arquitetura "sandwich de moeda estável": substituindo os canais de pagamento tradicionais por uma transmissão de valor/finanças horizontal baseada em blockchain, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem de sistemas de pagamento financeiros antigos. Embora este design traga melhorias significativas, também limita a plena exploração das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis são aplicadas em pagamentos transfronteiriços a partir da perspectiva da transferência de fundos global.
Um. A situação atual dos pagamentos com moeda estável
Os pagamentos B2B são uma das aplicações mais atraentes das moedas estáveis. De acordo com o último relatório, o valor mensal dos pagamentos B2B aumentou de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares no ano passado. As moedas estáveis representam quase metade do volume de transações de uma plataforma de pagamento, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente moedas estáveis para pagamentos.
Os dados internos das principais empresas refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. Uma grande empresa de pagamentos processa cerca de 15 mil milhões de dólares por ano, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anual de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente cerca de 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moeda estável B2B.
Com as limitações das infraestruturas de pagamento financeiras tradicionais cada vez mais evidentes, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain tornam-se cada vez mais claras. Embora a rede SWIFT e os bancos correspondentes ainda facilitem mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais anualmente, a complexidade e os problemas de atraso enfrentados por empresas e bancos continuam a ser graves.
Dois, os principais modelos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Infraestrutura bancária baseada em SWIFT
As transações bancárias transnacionais na rede SWIFT são divididas em duas partes: "mensagens de liquidação" e "liquidação de fundos": a SWIFT é responsável pela transmissão das instruções de transferência, enquanto o fluxo real de fundos ocorre apenas entre os bancos que possuem contas abertas entre si.
Se duas instituições bancárias não tiverem uma relação de cooperação direta, será necessário completar a liquidação de fundos através de um banco correspondente com as interfaces e posições adequadas. Com o aumento do número de bancos intermediários, surgem problemas como o prolongamento do tempo de liquidação, aumento de custos e dificuldades de rastreamento.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surge para oferecer às empresas serviços de pagamento global que não necessitam de passar diretamente pelo SWIFT. A sua essência é o modelo de pool de fundos transfronteiriços, sendo o núcleo oferecer às empresas um pool de fundos em várias moedas, permitindo pagamentos flexíveis entre diferentes países.
A XBMT gerencia a conformidade e os relacionamentos bancários, permitindo que as empresas obtenham um único produto bancário multimoeda, formando um "círculo fechado". O livro razão interno é como a carne em um sanduíche, enquanto as contas de recebimento locais em cada região são o pão.
Apesar de ter uma aparência brilhante, o XBMT ainda é construído sobre a infraestrutura SWIFT, utilizando uma gestão de liquidez engenhosa para "criar" uma experiência de crédito instantâneo. A sua velocidade e escala estão sempre limitadas pela liquidez disponível em países específicos, bem como pela rapidez de liquidação da infraestrutura de base.
2.3 moeda estável modo
A moeda estável representa um salto em um nível mais profundo: reestruturar a forma como os negócios na internet operam com a tecnologia blockchain. Seu ciclo de liquidação é equivalente ao tempo de bloqueio da blockchain de emissão, alcançando um aumento significativo de velocidade em comparação com os métodos tradicionais.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implementadas em plataformas de contratos inteligentes, tornando possível sistemas e fluxos de trabalho inovadores que os bancos tradicionais não conseguem realizar. Em cima de protocolos abertos e verificáveis, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades às moedas estáveis sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macro, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem aumentar diretamente o PIB global. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", o efeito em cadeia varrerá toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em uma escala global sem necessidade de permissão.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de fundos empresariais
No modelo tradicional, as empresas devem considerar o tempo de preparação para o pagamento, gerir a exposição ao risco de câmbio e aumentar significativamente as despesas operacionais.
A moeda estável simplificou este sistema: embora os depósitos e levantamentos iniciais em ambas as extremidades ainda tenham que tocar o sistema de moeda fiduciária, a moeda estável permite que o fluxo de fundos entre as "rampas" de moeda fiduciária seja concluído de forma suave. Todo o processo de tratamento é dividido em transferências locais realizadas em cada país, A e B, com a blockchain a completar a liquidez global entre ambas as partes.
3.2 pagamento B2B
Os pagamentos B2B são frequentemente mais complexos, e o seu sucesso pode afetar outros aspectos da operação da empresa. Ao executar pagamentos B2B transfronteiriços através de moeda estável, as empresas podem obter benefícios adicionais:
3.3 rede de liquidação de cartões
Uma determinada organização de cartões começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre bancos adquirentes e emissores, substituindo o processo de transferência eletrônica. Após a autorização do cartão em uma data específica, a organização utilizará USDC para debitar ou creditar as contas dos bancos das partes envolvidas na transação.
As vantagens das moedas estáveis são semelhantes à gestão de fundos, mas essas vantagens pertencem aos bancos dentro da rede: eles podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais de forma oportuna, evitando riscos de câmbio. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain estabelecem a base para o crédito e outras infraestruturas financeiras entre os bancos internos da rede.
Quatro, Perspectivas Futuras
Atualmente, a maioria das aplicações de moeda estável ainda se mantém na estrutura "sandwich" em si, sem grandes avanços. Muito poucas empresas realmente utilizam pagamentos em cadeia e moeda estável; enquanto qualquer parte ainda precisar tocar na trilha da moeda fiduciária, seremos obrigados a colocar mais pão nas extremidades do "sandwich".
O objetivo final dos pagamentos com moeda estável é eliminar completamente o intermediário. Quando empresas e consumidores abraçarem plenamente a moeda estável, todo o ciclo financeiro e comercial poderá ser realizado na blockchain, sem estar limitado às trilhas tradicionais ultrapassadas. Assim que instituições financeiras e empresas começarem a liquidar completamente com moeda estável, liberarão uma escala comercial sem precedentes.
Se conseguirmos nos livrar completamente da estrutura de sanduíche e construir mais serviços financeiros on-chain nas extremidades, a velocidade de circulação de fundos/valores globalmente alcançará alturas sem precedentes. Pagamentos em moeda estável + Finanças on-chain se tornarão um novo paradigma para remodelar o fluxo de fundos global.