Novo paradigma de captura de valor em blockchains públicas
As cadeias públicas tradicionais enfrentam há muito tempo a "dificuldade dos ativos da mainnet" - embora os principais tokens desempenhem funções críticas, é difícil capturar diretamente o valor gerado pelo crescimento do ecossistema. Berachain tenta resolver esse problema através de seu exclusivo mecanismo PoL(Proof of Liquidity). A mais recente versão v2 trouxe mudanças significativas: 33% dos incentivos DApp foram transferidos dos stakers de BGT para os stakers de BERA. Este ajuste, que parece pequeno, na verdade marca uma mudança significativa no modelo de valor dos ativos da mainnet.
Embora o PoL v1.0 tenha impulsionado com sucesso o valor total do capital bloqueado (TVL) do ecossistema, os rendimentos foram principalmente direcionados para o BGT e seus derivados. A versão v2, através da criação do mecanismo de "distribuição de dupla via", permite pela primeira vez que os detentores de moedas principais obtenham rendimentos da camada do protocolo sem precisar participar de estratégias DeFi complexas, completando essencialmente a atualização do BERA de um simples token Gas para um ativo de rendimento.
Inovações no design de mecanismos
Rendimentos não inflacionários: o v2 não aumentou a emissão de novos tokens, mas criou fluxo de caixa em nível de cadeia para os stakers de BERA por meio da redistribuição de incentivos existentes. Incentivos de cerca de 50.000 a 120.000 dólares são injetados diretamente na pool de staking de BERA a cada semana, gerando pressão de compra contínua.
Ecossistema equilibrado: mantém 67% dos incentivos para os stakers de BGT, preservando o efeito de incentivo do projeto "1 dólar para 1.x dólares" enquanto evita grandes retiradas dos detentores de tokens de governança.
Ciclo de feedback positivo triplo:
O aumento da participação de BERA melhora a segurança da cadeia
Uma taxa de staking mais alta reduz a circulação de tokens.
O efeito de incentivo da unidade BERA é ampliado pela redução da circulação
Potenciais Impactos da Estrutura de Mercado
Para usuários comuns: Oportunidades de lucro de baixo custo
Os usuários comuns podem simplesmente stakear BERA para obter dupla recompensa:
Rendimento direto: 33% de distribuição de incentivos (taxa de rendimento anual estimada de 9-15%)
Rendimento indireto: distribuição de receitas do protocolo DEX nativo
Para os desenvolvedores: espaço de inovação da economia de moeda principal
As partes do projeto podem utilizar as novas propriedades do BERA para desenhar mecanismos inovadores, como:
Trocar automaticamente a receita do protocolo por BERA para recompra
Desenvolver um modelo veToken baseado em BERA
Criar um acordo derivado com BERA como garantia
Para os investidores: A redefinição do modelo de avaliação
Com a BERA adquirindo a capacidade de gerar rendimentos em nível de cadeia, a sua lógica de avaliação pode mudar para o modo de "desconto de fluxo de caixa":
Valor de mercado teórico = ( receita anualizada da cadeia × índice preço/lucro ) + ( demanda de Gas × recíproco da velocidade de circulação )
Desafios enfrentados
Risco de especulação a curto prazo: alguns detentores de BGT podem mudar para outros ecossistemas devido à redução de incentivos.
Complexidade do mecanismo: os usuários comuns ainda precisam entender a relação complexa entre PoL, BGT e BERA
Incerteza regulatória: a conformidade do mecanismo de incentivo ainda precisa ser verificada
Revelações da Indústria: A Competição L1 Entra em uma Nova Fase de Distribuição de Valor
A inovação da Berachain indica que o foco da competição entre as próximas gerações de blockchains públicas está a mudar de desempenho e baixo custo para eficiência na distribuição de valor. Enquanto outras blockchains públicas exploram diferentes formas de distribuir os benefícios ecológicos, o PoL v2 apresenta uma solução mais direta - injetando o valor ecológico diretamente na moeda principal através do design da camada de protocolo.
Se este modelo conseguir continuar a validar a sua eficácia, poderá inspirar outros projetos L1 a imitá-lo. Num ambiente onde os bónus da mineração de liquidez estão a diminuir, "como criar uma verdadeira demanda para as cadeias públicas" tornou-se a chave para o sucesso ou fracasso dos projetos. A resposta da Berachain é: fazer da moeda principal o maior beneficiário da prosperidade do ecossistema.
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Berachain lançou o PoL v2: BERA stake recebe 33% de incentivos DApp, reestruturando o modelo de captura de valor da blockchain pública.
PoL v2: A inovação revolucionária da Berachain
Novo paradigma de captura de valor em blockchains públicas
As cadeias públicas tradicionais enfrentam há muito tempo a "dificuldade dos ativos da mainnet" - embora os principais tokens desempenhem funções críticas, é difícil capturar diretamente o valor gerado pelo crescimento do ecossistema. Berachain tenta resolver esse problema através de seu exclusivo mecanismo PoL(Proof of Liquidity). A mais recente versão v2 trouxe mudanças significativas: 33% dos incentivos DApp foram transferidos dos stakers de BGT para os stakers de BERA. Este ajuste, que parece pequeno, na verdade marca uma mudança significativa no modelo de valor dos ativos da mainnet.
Embora o PoL v1.0 tenha impulsionado com sucesso o valor total do capital bloqueado (TVL) do ecossistema, os rendimentos foram principalmente direcionados para o BGT e seus derivados. A versão v2, através da criação do mecanismo de "distribuição de dupla via", permite pela primeira vez que os detentores de moedas principais obtenham rendimentos da camada do protocolo sem precisar participar de estratégias DeFi complexas, completando essencialmente a atualização do BERA de um simples token Gas para um ativo de rendimento.
Inovações no design de mecanismos
Rendimentos não inflacionários: o v2 não aumentou a emissão de novos tokens, mas criou fluxo de caixa em nível de cadeia para os stakers de BERA por meio da redistribuição de incentivos existentes. Incentivos de cerca de 50.000 a 120.000 dólares são injetados diretamente na pool de staking de BERA a cada semana, gerando pressão de compra contínua.
Ecossistema equilibrado: mantém 67% dos incentivos para os stakers de BGT, preservando o efeito de incentivo do projeto "1 dólar para 1.x dólares" enquanto evita grandes retiradas dos detentores de tokens de governança.
Ciclo de feedback positivo triplo:
Potenciais Impactos da Estrutura de Mercado
Para usuários comuns: Oportunidades de lucro de baixo custo Os usuários comuns podem simplesmente stakear BERA para obter dupla recompensa:
Para os desenvolvedores: espaço de inovação da economia de moeda principal As partes do projeto podem utilizar as novas propriedades do BERA para desenhar mecanismos inovadores, como:
Para os investidores: A redefinição do modelo de avaliação Com a BERA adquirindo a capacidade de gerar rendimentos em nível de cadeia, a sua lógica de avaliação pode mudar para o modo de "desconto de fluxo de caixa": Valor de mercado teórico = ( receita anualizada da cadeia × índice preço/lucro ) + ( demanda de Gas × recíproco da velocidade de circulação )
Desafios enfrentados
Revelações da Indústria: A Competição L1 Entra em uma Nova Fase de Distribuição de Valor
A inovação da Berachain indica que o foco da competição entre as próximas gerações de blockchains públicas está a mudar de desempenho e baixo custo para eficiência na distribuição de valor. Enquanto outras blockchains públicas exploram diferentes formas de distribuir os benefícios ecológicos, o PoL v2 apresenta uma solução mais direta - injetando o valor ecológico diretamente na moeda principal através do design da camada de protocolo.
Se este modelo conseguir continuar a validar a sua eficácia, poderá inspirar outros projetos L1 a imitá-lo. Num ambiente onde os bónus da mineração de liquidez estão a diminuir, "como criar uma verdadeira demanda para as cadeias públicas" tornou-se a chave para o sucesso ou fracasso dos projetos. A resposta da Berachain é: fazer da moeda principal o maior beneficiário da prosperidade do ecossistema.