Exploração do Ecossistema de Pagamentos em Moeda Estável: Uma Análise Abrangente da Tecnologia ao Comércio
O sistema financeiro global está a passar por uma transformação profunda. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio abrangente das moedas estáveis devido à infraestrutura obsoleta, ciclos de liquidação prolongados e custos elevados. As moedas estáveis estão a inovar a forma como o valor transita entre fronteiras, as transações empresariais e o acesso a serviços financeiros pessoais.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm-se desenvolvido continuamente, tornando-se uma importante infraestrutura subjacente para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão progressivamente integrando as moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, ferramentas financeiras emergentes, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e produtos de rendimento programável, melhoraram significativamente a conveniência do uso de moedas estáveis.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Estuda os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, assim como a demanda dinâmica que impulsiona sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicações financeiras e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos da economia global.
Um, por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para entender o impacto das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais (SWIFT), câmaras de compensação automática (ACH) e pagamentos ponto a ponto. Embora estejam integrados na vida cotidiana, muitos canais de pagamento, como a infraestrutura da ACH e do SWIFT, existem desde a década de 1970. Embora fossem inovadores na época, hoje a maioria dessas infraestruturas de pagamento globais está desatualizada e altamente fragmentada. De modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24 horas por dia e procedimentos de backend complexos. Além disso, frequentemente incluem serviços adicionais desnecessários, como autenticação, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
moeda estável pagamento está resolvendo efetivamente esses pontos problemáticos. Em comparação com métodos de pagamento tradicionais, o uso de blockchain para liquidação de pagamentos simplifica enormemente o processo de pagamento, reduzindo intermediários, permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, não apenas encurtando o tempo de liquidação, mas também diminuindo os custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Liquidação em tempo real: as transações são concluídas quase instantaneamente, eliminando os atrasos presentes nos sistemas bancários tradicionais.
Seguro e fiável: o livro-razão imutável da blockchain garante a segurança e a transparência das transações, proporcionando proteção aos utilizadores.
Redução de custos: A eliminação de intermediários reduziu significativamente as taxas de transação, economizando gastos para os usuários.
Cobertura global: as plataformas descentralizadas conseguem alcançar mercados com cobertura insuficiente de serviços financeiros tradicionais, promovendo a inclusão financeira.
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro camadas de pilha técnica:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento (PSP), que integram várias instituições de pagamento de depósitos e retiradas independentes numa plataforma agregadora unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma maneira conveniente de aceder a moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que trabalham na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito aos usuários.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
Stripe: fornecedor de pagamentos tradicional que integra moedas estáveis como USDC para pagamentos globais.
MetaMask: não fornece funcionalidade direta de troca de moeda fiduciária, os usuários podem realizar operações de entrada e saída através da integração com serviços de terceiros.
Helio: 450 mil carteiras ativas e 6000 comerciantes. Com o plugin Solana Pay, milhões de comerciantes Shopify podem fazer pagamentos em criptomoeda e converter USDY instantaneamente em outras moedas estáveis, como USDC, EURC e PYUSD.
Algumas aplicações de pagamento Web2 também permitem que os usuários realizem pagamentos utilizando moeda estável, ampliando ainda mais os cenários de aplicação da moeda estável.
O domínio dos provedores de gateway de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias (existindo alguma sobreposição).
Gateway de pagamento voltado para desenvolvedores; 2) Gateway de pagamento voltado para consumidores. A maioria dos provedores de gateway de pagamento tende a se concentrar mais em uma dessas categorias, moldando assim seu produto principal, experiência do usuário e mercado-alvo.
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores destina-se a atender empresas, fintechs e corporações que precisam integrar infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Geralmente, oferecem interfaces de programação de aplicativos (API), kits de ferramentas de desenvolvimento de software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para integração em sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer essas ferramentas para desenvolvedores incluem:
BVNK: fornece infraestrutura de pagamento de nível empresarial para facilitar a integração de moeda estável. A BVNK oferece soluções de API que tornam o processo perfeitamente integrado, possui uma plataforma de pagamento para pagamentos comerciais transfronteiriços, além de permitir que as empresas mantenham e negociem várias moedas estáveis e moedas fiduciárias em contas empresariais, e ainda fornece serviços para comerciantes com as ferramentas necessárias para aceitar pagamentos de clientes em moeda estável. Processando mais de $10 bilhões em volume de transações anualizado, com uma taxa de crescimento de 200% ao ano, e uma avaliação de $750 milhões, seus clientes incluem regiões emergentes como África, América Latina e Sudeste Asiático.
Iron: fornece API para integrar as transações de moeda estável de forma fluida nos seus negócios existentes. Oferece às empresas canais de entrada e saída de fundos globais, infraestrutura de pagamento de moeda estável, carteiras e contas virtuais, suportando fluxos de trabalho de pagamento personalizados (incluindo pagamentos regulares, emissão de faturas ou pagamentos sob demanda).
Juicyway: oferece uma gama de APIs para pagamentos empresariais, pagamento de salários e pagamentos em massa, com moedas suportadas incluindo naira nigeriana (NGN), dólar canadense (CAD), dólar americano (USD), moeda estável Tether (USDT) e moeda estável USD Coin (USDC). Destina-se principalmente ao mercado africano, sem dados operacionais disponíveis.
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, permitindo que os usuários realizem pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
Decaf: plataforma bancária em blockchain, permitindo consumo pessoal, remessas e transações de moeda estável em mais de 184 países; Decaf colabora com canais locais, incluindo a Western Union, na América Latina, quase alcançando taxas de saída zero, com mais de 10 mil usuários na América do Sul, com avaliações altas.
Meso: solução de depósitos e levantamentos, integrada diretamente com comerciantes, permitindo que usuários e empresas façam a conversão entre moeda fiduciária e moeda estável com mínima fricção. O Meso também suporta a compra de USDC, simplificando o processo para os consumidores obterem moeda estável.
Venmo: A funcionalidade de carteira de moeda estável do Venmo utiliza a tecnologia de moeda estável, mas a sua funcionalidade está integrada na sua aplicação de pagamento de consumidores existente, permitindo que os utilizadores enviem, recebam e utilizem facilmente dólares digitais sem precisar de interagir diretamente com a infraestrutura da blockchain.
b. U卡
O cartão de criptomoeda é um cartão de pagamento que permite aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões geralmente estão integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem costura ao converter automaticamente ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Reap: emissor de cartões na Ásia, com clientes incluindo Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi e mais de 40 empresas, vende soluções white label, principalmente baseado na comissão sobre o volume de transações, colaborando com bancos em Hong Kong, podendo cobrir a maior parte das áreas fora dos EUA, suportando depósitos multichain; em julho de 2024, o volume de transações alcançou $30M.
Raincards: Emissor de cartões na América, suporta emissão de cartões para várias empresas como Avalanche, Offramp, takenos, com a maior característica de atender usuários nos EUA e na América Latina. Emitiu um cartão empresarial USDC para pagar despesas de viagem, materiais de escritório e outras despesas do dia a dia usando ativos em cadeia.
Fiat24: emissor europeu + banco web3, modelo de negócios semelhante aos dois acima, suporta emissão de cartões para empresas como ethsign, safepal; licença suíça, principalmente atende usuários da Europa + Ásia, ainda não suporta transações em toda a cadeia, apenas recargas em arbitrum. Crescimento lento, total de usuários 20 mil, receita mensal de $100K-150K.
Kast: U-card com crescimento rápido, atualmente emitidas mais de 10 mil cartões, 5-6k usuários ativos mensais, volume de transações em dezembro de 2024 $7m, receita $200k.
1Money: ecossistema de moeda estável, lançou recentemente um cartão de crédito que suporta moeda estável e oferece um kit de ferramentas de desenvolvimento de software para facilitar a integração, ainda não há dados.
Existem muitos fornecedores de cartões de criptomoeda, que diferem principalmente na área de serviço e nas moedas suportadas, e geralmente oferecem serviços de baixo custo aos usuários finais para aumentar o incentivo ao uso de cartões de criptomoeda.
2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada chave na pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são os pilares dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Prestadores de serviços de depósito e saque 2. Prestadores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando os pagamentos ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
Moonpay: suporta mais de 80 tipos de moedas criptográficas, fornece várias formas de depósito e levantamento e serviços de troca de tokens, atendendo às diversas necessidades de negociação de criptomoedas dos usuários.
Ramp Network: cobre mais de 150 países, oferecendo serviços de depósito e retirada para mais de 90 tipos de moeda criptográfica. A rede lida com todos os requisitos de KYC (conhecimento do cliente), AML (anti-lavagem de dinheiro) e conformidade, garantindo a conformidade e segurança dos serviços de depósito e retirada.
Alchemy Pay: uma solução de gateway de pagamento híbrido que suporta a troca e o pagamento bidirecional entre moeda fiduciária e ativos criptográficos, realizando a fusão de pagamentos tradicionais em moeda fiduciária com ativos criptográficos.
b. Emissão de moeda estável & Tratamento coordenado
Bridge: O produto central da Bridge inclui a API de coordenação e a API de emissão, sendo que a primeira ajuda as empresas a integrar múltiplos pagamentos e trocas de moedas estáveis, enquanto a segunda apoia as empresas na emissão rápida de moedas estáveis. A plataforma atualmente possui licenças nos Estados Unidos e na Europa, e estabeleceu parcerias importantes com o Departamento de Estado e o Departamento do Tesouro dos EUA, possuindo uma forte capacidade operacional de conformidade e vantagens de recursos.
Brale: Semelhante ao produto Bridge, é uma plataforma de emissão de moeda estável regulamentada, que oferece API de coordenação e gestão de reservas de moeda estável. Tem licenças de conformidade em vários estados dos EUA, e as empresas parceiras precisam passar pelo KYB (verificação de identidade empresarial), enquanto os usuários precisam estabelecer contas para realizar KYC. Os clientes da Brale são mais OG on-chain, e em comparação com a Bridge, o endosse dos investidores e BD é um pouco inferior.
Perena: A plataforma Numeraire da Perena reduz a barreira de entrada para a emissão de moedas estáveis de nicho, incentivando os usuários a fornecer liquidez concentrada em um único pool. A Numeraire adota um modelo de "hub central-radial", onde o USD* serve como ativo de reserva central, atuando como o "hub" para a emissão e troca de moedas estáveis. Este mecanismo permite a eficiente cunhagem, resgate e negociação de várias moedas estáveis vinculadas a diferentes ativos ou jurisdições, com cada moeda estável atuando como "raios" semelhantes conectados ao USD*. Através desta estrutura sistêmica, a Numeraire assegura profundidade de liquidez e melhora a eficiência do capital, uma vez que pequenas moedas estáveis podem operar através do USD* sem a necessidade de fornecer pools de liquidez descentralizados para cada par de negociação. O objetivo final do design do sistema é não apenas melhorar a estabilidade de preços e reduzir o slippage, mas também permitir a conversão sem costura entre moedas estáveis.
3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de ativos são responsáveis pela criação, manutenção e resgate de moeda estável. O seu modelo de negócio geralmente tem como núcleo o balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco ------ aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. A nível dos emissores de ativos, a inovação em moeda estável pode ser dividida em
Ver original
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
Panorama do ecossistema de pagamento em moeda estável: análise da inovação tecnológica e do modelo de negócio
Exploração do Ecossistema de Pagamentos em Moeda Estável: Uma Análise Abrangente da Tecnologia ao Comércio
O sistema financeiro global está a passar por uma transformação profunda. As redes de pagamento tradicionais enfrentam um desafio abrangente das moedas estáveis devido à infraestrutura obsoleta, ciclos de liquidação prolongados e custos elevados. As moedas estáveis estão a inovar a forma como o valor transita entre fronteiras, as transações empresariais e o acesso a serviços financeiros pessoais.
Nos últimos anos, as moedas estáveis têm-se desenvolvido continuamente, tornando-se uma importante infraestrutura subjacente para pagamentos globais. Grandes empresas de tecnologia financeira, processadores de pagamento e entidades soberanas estão progressivamente integrando as moedas estáveis em aplicações voltadas para o consumidor e fluxos de capital empresarial. Ao mesmo tempo, ferramentas financeiras emergentes, desde gateways de pagamento até canais de entrada e saída de fundos, e produtos de rendimento programável, melhoraram significativamente a conveniência do uso de moedas estáveis.
Este relatório analisa profundamente o ecossistema das moedas estáveis a partir de uma dupla perspectiva técnica e comercial. Estuda os principais participantes que moldam este campo, a infraestrutura central que suporta as transações de moedas estáveis, assim como a demanda dinâmica que impulsiona sua aplicação. Além disso, explora como as moedas estáveis geram novos cenários de aplicações financeiras e os desafios que enfrentam ao se integrar amplamente nos processos da economia global.
Um, por que escolher o pagamento com moeda estável?
Para entender o impacto das moedas estáveis, é necessário primeiro examinar as soluções de pagamento tradicionais. Esses sistemas abrangem dinheiro, cheques, cartões de débito, cartões de crédito, transferências internacionais (SWIFT), câmaras de compensação automática (ACH) e pagamentos ponto a ponto. Embora estejam integrados na vida cotidiana, muitos canais de pagamento, como a infraestrutura da ACH e do SWIFT, existem desde a década de 1970. Embora fossem inovadores na época, hoje a maioria dessas infraestruturas de pagamento globais está desatualizada e altamente fragmentada. De modo geral, esses métodos de pagamento enfrentam problemas como altas taxas, alta fricção, longos tempos de processamento, incapacidade de liquidação 24 horas por dia e procedimentos de backend complexos. Além disso, frequentemente incluem serviços adicionais desnecessários, como autenticação, empréstimos, conformidade, proteção contra fraudes e integração bancária.
moeda estável pagamento está resolvendo efetivamente esses pontos problemáticos. Em comparação com métodos de pagamento tradicionais, o uso de blockchain para liquidação de pagamentos simplifica enormemente o processo de pagamento, reduzindo intermediários, permitindo a visibilidade em tempo real do fluxo de fundos, não apenas encurtando o tempo de liquidação, mas também diminuindo os custos.
As principais vantagens dos pagamentos com moeda estável podem ser resumidas da seguinte forma:
Dois, o panorama da indústria de pagamentos com moeda estável
O setor de pagamentos com moeda estável pode ser dividido em quatro camadas de pilha técnica:
1. Primeira camada: Camada de aplicação
A camada de aplicação é composta principalmente por vários provedores de serviços de pagamento (PSP), que integram várias instituições de pagamento de depósitos e retiradas independentes numa plataforma agregadora unificada. Estas plataformas oferecem aos usuários uma maneira conveniente de aceder a moeda estável, fornecem ferramentas para desenvolvedores que trabalham na camada de aplicação e oferecem serviços de cartão de crédito aos usuários.
a. Gateway de pagamento
O gateway de pagamento é um serviço que processa pagamentos de forma segura, facilitando as transações entre compradores e vendedores.
As empresas conhecidas que estão inovando neste campo incluem:
O domínio dos provedores de gateway de pagamento pode ser claramente dividido em duas categorias (existindo alguma sobreposição).
O gateway de pagamento voltado para desenvolvedores destina-se a atender empresas, fintechs e corporações que precisam integrar infraestrutura de moeda estável em seus fluxos de trabalho. Geralmente, oferecem interfaces de programação de aplicativos (API), kits de ferramentas de desenvolvimento de software (SDK) e ferramentas para desenvolvedores, para integração em sistemas de pagamento existentes, permitindo funcionalidades como pagamentos automáticos, carteiras de moeda estável, contas virtuais e liquidação em tempo real. Alguns projetos emergentes focados em fornecer essas ferramentas para desenvolvedores incluem:
Os gateways de pagamento voltados para o consumidor são centrados no usuário, oferecendo uma interface simples e fácil de usar, permitindo que os usuários realizem pagamentos com moeda estável, remessas e serviços financeiros. Eles geralmente incluem carteiras móveis, suporte a múltiplas moedas, canais de entrada e saída de moeda fiduciária e transações transfronteiriças sem costura. Alguns projetos conhecidos que se concentram em fornecer essa experiência de pagamento simples para os usuários incluem:
b. U卡
O cartão de criptomoeda é um cartão de pagamento que permite aos usuários gastar criptomoedas ou moeda estável em comerciantes tradicionais. Esses cartões geralmente estão integrados a redes de cartões de crédito tradicionais, permitindo transações sem costura ao converter automaticamente ativos de criptomoeda em moeda fiduciária no ponto de venda.
O projeto inclui:
Existem muitos fornecedores de cartões de criptomoeda, que diferem principalmente na área de serviço e nas moedas suportadas, e geralmente oferecem serviços de baixo custo aos usuários finais para aumentar o incentivo ao uso de cartões de criptomoeda.
2. Segunda camada: processador de pagamentos
Como uma camada chave na pilha de tecnologia de moeda estável, os processadores de pagamento são os pilares dos canais de pagamento, abrangendo principalmente duas categorias: 1. Prestadores de serviços de depósito e saque 2. Prestadores de serviços de emissão de moeda estável. Eles atuam como uma camada intermediária crucial no ciclo de vida do pagamento, conectando os pagamentos ao sistema financeiro tradicional.
a. Processador de depósitos e levantamentos
b. Emissão de moeda estável & Tratamento coordenado
3. Terceiro nível: emissor de ativos
Os emissores de ativos são responsáveis pela criação, manutenção e resgate de moeda estável. O seu modelo de negócio geralmente tem como núcleo o balanço patrimonial, semelhante ao funcionamento de um banco ------ aceitando depósitos de clientes e investindo os fundos em ativos de alto rendimento, como títulos do Tesouro dos EUA, para ganhar a diferença de juros. A nível dos emissores de ativos, a inovação em moeda estável pode ser dividida em