Deconstruir o novo paradigma de pagamento de moeda estável: remodelar o fluxo de fundos global
A moeda estável, como uma ferramenta representativa no campo das moedas digitais, demonstra o potencial da blockchain para fornecer uma nova e eficiente infraestrutura ao sistema de pagamento financeiro tradicional. No último ano, o valor de mercado total das moedas estáveis cresceu mais de 50%, ultrapassando atualmente os 250 mil milhões de dólares, e está a suportar a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais da indústria sabem que o valor da moeda estável reside na capacidade central de "transferir fundos e valor em tempo real" da blockchain, tornando possível a construção de um ciclo de pagamento comercial na cadeia. No entanto, os cenários de pagamento em nível empresarial são muito mais complexos do que uma simples transferência ponto a ponto.
Atualmente, as aplicações de moeda estável voltadas para empresas utilizam frequentemente a arquitetura "sandwich de moeda estável", ou seja, substituem os canais de pagamento tradicionais por uma transmissão horizontal de valor/fundos via blockchain, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema de pagamento financeiro tradicional. Embora esse design traga melhorias, também limita a plena realização das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis podem ser aplicadas em pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva de transferências de fundos globais:
Analisar o atual sistema de pagamentos transfronteiriços global;
Analisar as melhorias específicas da arquitetura de sanduíche de moeda estável na gestão de fundos, pagamentos B2B e liquidação de redes de cartões;
Explorar como superar os desafios das extremidades do sanduíche da moeda estável, permitindo que o valor da blockchain percorra todo o processo.
Um. Contexto de pagamento de moeda estável
Entre as muitas aplicações das moedas estáveis, os pagamentos entre empresas (B2B) são os mais notáveis. Um relatório recente mostra que, no ano passado, o valor dos pagamentos B2B aumentou de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares por mês. As moedas estáveis representam quase metade do volume de transações de uma determinada plataforma de pagamentos, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente as moedas estáveis para efetuar pagamentos.
Os dados internos das principais empresas refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. Segundo relatos, uma grande empresa de pagamentos processa anualmente cerca de 15 mil milhões de dólares, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anualizado de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moedas estáveis B2B.
O uso de pagamentos globais está se tornando cada vez mais comum, pois, à medida que a infraestrutura de pagamento financeiro se torna mais obsoleta, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain são ampliadas. Redes de pagamento tradicionais facilitam mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais por ano, no entanto, empresas e bancos ainda enfrentam enormes problemas de complexidade e atraso.
Dois, vários modelos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Modelo baseado na infraestrutura bancária tradicional
Atualmente, os pagamentos globais dependem principalmente da operação de redes bancárias tradicionais. As transações entre bancos de diferentes países são divididas em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos": um sistema de mensagens é responsável por transmitir ordens de transferência entre os bancos, enquanto o verdadeiro fluxo de fundos ocorre apenas entre aqueles bancos que já abriram contas mútuas e podem realizar transferências de débito/crédito diretamente.
Apenas duas instituições bancárias que tenham integrado o sistema e sejam parceiras podem concluir a liquidação final dos fundos transferidos. Se as partes não estabelecerem uma relação de cooperação direta, será necessário interligar bancos correspondentes que possuam as interfaces e posições adequadas para realizar a liquidação dos fundos.
Com a necessidade de mais bancos intermediários, surgem problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Isso também leva a que os pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos com infraestruturas financeiras menos desenvolvidas precisem contornar os bancos de países desenvolvidos, causando grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O modelo de serviço do prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surgiu para permitir que as empresas realizem pagamentos globais sem precisar passar diretamente por canais tradicionais. Esta capacidade é conhecida como "conta multi-moeda global" ou "conta de recebimento local".
A sua essência é o modelo de piscina de fundos transfronteiriça, sendo o serviço central oferecer às empresas uma piscina de fundos multimoeda, permitindo-lhes efetuar pagamentos de forma flexível entre diferentes países.
A XBMT é responsável por gerenciar a conformidade e as relações bancárias, permitindo que as empresas obtenham um único produto bancário multimoeda, formando um "ciclo fechado". A liquidez é gerida internamente entre as várias contas.
A XBMT ocupa atualmente uma posição importante no mercado global de pagamentos B2B e gestão de fundos empresariais. Operam em modo de circuito fechado, preparando e agendando a liquidez necessária com antecedência, e depois distribuindo-a conforme a necessidade aos clientes empresariais. Por controlar o processo de ponta a ponta, a XBMT estabelece limites e regras rigorosas de gestão de riscos para os clientes.
Apesar de ter uma aparência atraente, o XBMT ainda se baseia em trilhos tradicionais, utilizando técnicas de gestão de liquidez sofisticadas para "criar" uma experiência de pagamento instantâneo. No entanto, a velocidade e a escala desse tipo de design estão sempre limitadas pela liquidez disponível do XBMT em determinados países, bem como pela eficiência de liquidação dos próprios trilhos de compensação subjacentes.
Algumas empresas de pagamentos transfronteiriços já construíram em países desenvolvidos contas "multimoeda globais" ou "contas de recebimento locais" relativamente completas, e conseguem realizar a distribuição de fundos a um custo relativamente "zero". Comparado ao modelo "sandwich de moeda estável" que requer custos de entrada e saída em ambas as extremidades, isso apresenta uma vantagem de custos maior.
Portanto, a adoção de pagamentos com moeda estável ainda precisa ter vantagens de cenário claras, não pode ser generalizada.
2.3 moeda estável modo
Se XBMT é um "produto estruturado" cuidadosamente projetado para cenários de pagamento B2B, então a moeda estável representa uma transição mais fundamental: ela reconfigura a maneira como os negócios na internet operam, aproveitando a tecnologia blockchain.
O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de geração de blocos da blockchain em que foi emitida - em comparação com transferências tradicionais, isso representa um ganho de velocidade em magnitude. Qualquer sistema que dependa de métodos tradicionais pode ser substituído por um livro-razão compartilhado e verificável, que pode rastrear a emissão e a propriedade da moeda estável.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implantadas sobre plataformas de contratos inteligentes, permitindo que sistemas e fluxos de trabalho inovadores, que não podem ser realizados nas trilhas bancárias tradicionais, se tornem possíveis. Por exemplo, se a XBMT quiser sobrepor uma determinada lógica, terá que fazer a integração da API um a um em cada banco do país; enquanto em um protocolo aberto e verificável, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades à moeda estável sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macroeconômica, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem ampliar diretamente o PIB global: as empresas podem receber pagamentos mais rapidamente, e os fundos podem entrar mais rapidamente nos processos subsequentes, reduzindo assim os custos de gestão e a ocupação de capital devido a atrasos na liquidação. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em escala global sem necessidade de licença - uma mudança qualitativa que o sistema financeiro tradicional não consegue alcançar.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de Fundos Empresariais
Como exemplo de gestão de fundos empresariais: uma empresa tem a obrigação de efetuar um pagamento em B com moeda b numa determinada data. Eles devem preparar a transferência de fundos de A com moeda a antes do vencimento do pagamento. Este é o processo de pré-pagamento, e a equipa financeira da empresa deve considerar o tempo necessário para preparar a execução do pagamento atempadamente.
A equipe deve abrir uma conta em um banco local para efetuar pagamentos a tempo. Às vezes, para apoiar isso, a empresa pode buscar empréstimos de curto prazo com parceiros na região. Quanto mais longo for o atraso na liquidação de fundos globais, maior será a exposição ao risco cambial e mais altos serão os requisitos de capital do departamento financeiro da empresa. Para as empresas que desejam apenas realizar pagamentos globais, gerenciar derivativos para cobrir riscos cambiais e calcular a liquidez de curto prazo aumentará significativamente as despesas operacionais.
A moeda estável pode simplificar este sistema ao eliminar a necessidade de controlar os atrasos nas liquidações internacionais. Podemos ver o papel da estrutura "sanduíche de moeda estável": embora os depósitos iniciais e retiradas nas extremidades ainda tenham que tocar no sistema de moeda fiduciária, a presença da moeda estável permite que o fluxo de fundos entre as duas "rampas" de moeda fiduciária seja realizado de forma suave.
Ao utilizar uma moeda estável, todo o processo de processamento é dividido em transferências locais realizadas em A e B, enquanto a blockchain completa a liquidação de liquidez global entre as duas partes. (Nota: Para que esta troca seja bem-sucedida, deve haver liquidez suficiente na blockchain para converter a moeda estável A na moeda estável B. )
3.2 pagamento B2B
O processo de pagamento B2B global é semelhante à gestão de fundos empresariais, mas o cenário B2B pode trazer maiores benefícios, pois os pagamentos B2B costumam ser mais complexos, e seu sucesso pode afetar outros aspectos da operação da empresa.
Em pagamentos desse tipo, os bancos de diferentes países geralmente estão diretamente ligados à entrega de um determinado serviço ou mercadoria. Isso significa que as partes estarão mais sensíveis ao rastreamento do progresso do pagamento. Por exemplo, o custo de pré-financiamento pode depender do estado em tempo real de um recebimento.
Além disso, se os canais de pagamento necessários para as empresas forem relativamente pouco comuns, muitas vezes é necessário passar por várias rotas de transbordo internacional para completar a transferência de fundos - essas rotas podem carecer de um mecanismo claro de atualização de progresso e, devido ao horário de funcionamento não contínuo dos bancos, o tempo de pagamento pode ser facilmente prolongado.
Quando esses processos de pagamento B2B transfronteiriços são executados no meio da cadeia através de moeda estável, uma série de benefícios adicionais emerge a nível empresarial:
Ambas as partes podem gerir e monitorar o estado do pagamento de forma clara e em tempo real.
O financiamento pode estar diretamente ligado a matérias-primas com alta sensibilidade temporal ou a pontos de entrega, permitindo que as empresas que dependem fortemente da pontualidade das entregas evitem riscos ou atrasos significativos.
Após a redução do risco, o custo de capital diminui, acelerando a rotatividade de capital; à medida que as soluções de integração de moeda estável amadurecem, esse efeito trará um aumento considerável na produtividade em todo o mundo.
Semelhante ao cenário de gestão de fundos empresariais, as ligações de bancos correspondentes, a necessidade de pré-financiamento e a maior parte da exposição cambial foram basicamente removidas. Todo o processo foi reduzido de 3 dias no passado para apenas alguns segundos, sem necessidade de considerar o encerramento do mercado, resultando em uma significativa redução e simplificação da necessidade de capital de giro.
3.3 rede de liquidação de cartões
Na rede de organizações de cartões, a instituição emissora envia pagamentos ao banco adquirente do comerciante em nome do portador do cartão, e o banco adquirente recebe o pagamento e credita na conta do comerciante. Esses bancos não liquidam dívidas diretamente; todos estão conectados a uma rede de pagamentos que realiza liquidações líquidas entre bancos durante o horário bancário nos dias úteis. Cada banco deve manter um saldo pré-pago para transferências eletrônicas oportunas.
Uma grande empresa de pagamentos começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor já em 2021. Este método de utilização de moeda estável substituiu o processo de transferência bancária, passando a usar USDC na Ethereum e na Solana. Após a autorização do cartão em uma data específica, a empresa utiliza USDC para debitar ou creditar as contas bancárias das partes envolvidas na transação.
Devido ao fato de o sistema operar em uma rede interna, seu efeito líquido beneficia os parceiros na rede. Isso é mais semelhante ao sistema de circuito fechado do XBMT, mas a enorme escala da rede de organizações de cartão beneficia as instituições emissoras/adquirentes (uma vez que anteriormente elas tinham que gerenciar pagamentos globais).
As vantagens das moedas estáveis são semelhantes às da gestão de fundos, mas essas vantagens pertencem aos bancos internos da rede: eles podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais em tempo hábil, evitando assim o risco cambial. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain proporcionam crédito entre os bancos internos da rede.
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moeda estável a redefinir os pagamentos globais: de um modelo de sanduíche para um fluxo de fundos sem interrupções
Deconstruir o novo paradigma de pagamento de moeda estável: remodelar o fluxo de fundos global
A moeda estável, como uma ferramenta representativa no campo das moedas digitais, demonstra o potencial da blockchain para fornecer uma nova e eficiente infraestrutura ao sistema de pagamento financeiro tradicional. No último ano, o valor de mercado total das moedas estáveis cresceu mais de 50%, ultrapassando atualmente os 250 mil milhões de dólares, e está a suportar a circulação eficiente de trilhões de dólares em pagamentos globais.
Os profissionais da indústria sabem que o valor da moeda estável reside na capacidade central de "transferir fundos e valor em tempo real" da blockchain, tornando possível a construção de um ciclo de pagamento comercial na cadeia. No entanto, os cenários de pagamento em nível empresarial são muito mais complexos do que uma simples transferência ponto a ponto.
Atualmente, as aplicações de moeda estável voltadas para empresas utilizam frequentemente a arquitetura "sandwich de moeda estável", ou seja, substituem os canais de pagamento tradicionais por uma transmissão horizontal de valor/fundos via blockchain, enquanto as extremidades superior e inferior ainda dependem do sistema de pagamento financeiro tradicional. Embora esse design traga melhorias, também limita a plena realização das vantagens da blockchain.
Este artigo irá explorar como as moedas estáveis podem ser aplicadas em pagamentos transfronteiriços globais a partir da perspectiva de transferências de fundos globais:
Um. Contexto de pagamento de moeda estável
Entre as muitas aplicações das moedas estáveis, os pagamentos entre empresas (B2B) são os mais notáveis. Um relatório recente mostra que, no ano passado, o valor dos pagamentos B2B aumentou de 770 milhões de dólares para 3 bilhões de dólares por mês. As moedas estáveis representam quase metade do volume de transações de uma determinada plataforma de pagamentos, com 49% dos clientes a utilizarem ativamente as moedas estáveis para efetuar pagamentos.
Os dados internos das principais empresas refletem melhor o tamanho do mercado segmentado. Segundo relatos, uma grande empresa de pagamentos processa anualmente cerca de 15 mil milhões de dólares, dos quais cerca de metade provém de pagamentos B2B. Outra empresa tem um volume de transações anualizado de 10 mil milhões de dólares, estimando-se que represente 20% do mercado global de pagamentos transfronteiriços em moedas estáveis B2B.
O uso de pagamentos globais está se tornando cada vez mais comum, pois, à medida que a infraestrutura de pagamento financeiro se torna mais obsoleta, as vantagens das moedas estáveis baseadas em blockchain são ampliadas. Redes de pagamento tradicionais facilitam mais de 100 trilhões de dólares em pagamentos globais por ano, no entanto, empresas e bancos ainda enfrentam enormes problemas de complexidade e atraso.
Dois, vários modelos de pagamento transfronteiriço global
2.1 Modelo baseado na infraestrutura bancária tradicional
Atualmente, os pagamentos globais dependem principalmente da operação de redes bancárias tradicionais. As transações entre bancos de diferentes países são divididas em duas partes: "liquidação de mensagens" e "liquidação de fundos": um sistema de mensagens é responsável por transmitir ordens de transferência entre os bancos, enquanto o verdadeiro fluxo de fundos ocorre apenas entre aqueles bancos que já abriram contas mútuas e podem realizar transferências de débito/crédito diretamente.
Apenas duas instituições bancárias que tenham integrado o sistema e sejam parceiras podem concluir a liquidação final dos fundos transferidos. Se as partes não estabelecerem uma relação de cooperação direta, será necessário interligar bancos correspondentes que possuam as interfaces e posições adequadas para realizar a liquidação dos fundos.
Com a necessidade de mais bancos intermediários, surgem problemas como tempos de liquidação que podem durar vários dias, aumento de custos e dificuldades de rastreamento. Isso também leva a que os pagamentos transfronteiriços entre países vizinhos com infraestruturas financeiras menos desenvolvidas precisem contornar os bancos de países desenvolvidos, causando grandes inconvenientes.
2.2 Modelo de pool de fundos transfronteiriço baseado em PSP
O modelo de serviço do prestador de serviços de transferência de fundos transfronteiriços (XBMT) surgiu para permitir que as empresas realizem pagamentos globais sem precisar passar diretamente por canais tradicionais. Esta capacidade é conhecida como "conta multi-moeda global" ou "conta de recebimento local".
A sua essência é o modelo de piscina de fundos transfronteiriça, sendo o serviço central oferecer às empresas uma piscina de fundos multimoeda, permitindo-lhes efetuar pagamentos de forma flexível entre diferentes países.
A XBMT é responsável por gerenciar a conformidade e as relações bancárias, permitindo que as empresas obtenham um único produto bancário multimoeda, formando um "ciclo fechado". A liquidez é gerida internamente entre as várias contas.
A XBMT ocupa atualmente uma posição importante no mercado global de pagamentos B2B e gestão de fundos empresariais. Operam em modo de circuito fechado, preparando e agendando a liquidez necessária com antecedência, e depois distribuindo-a conforme a necessidade aos clientes empresariais. Por controlar o processo de ponta a ponta, a XBMT estabelece limites e regras rigorosas de gestão de riscos para os clientes.
Apesar de ter uma aparência atraente, o XBMT ainda se baseia em trilhos tradicionais, utilizando técnicas de gestão de liquidez sofisticadas para "criar" uma experiência de pagamento instantâneo. No entanto, a velocidade e a escala desse tipo de design estão sempre limitadas pela liquidez disponível do XBMT em determinados países, bem como pela eficiência de liquidação dos próprios trilhos de compensação subjacentes.
Algumas empresas de pagamentos transfronteiriços já construíram em países desenvolvidos contas "multimoeda globais" ou "contas de recebimento locais" relativamente completas, e conseguem realizar a distribuição de fundos a um custo relativamente "zero". Comparado ao modelo "sandwich de moeda estável" que requer custos de entrada e saída em ambas as extremidades, isso apresenta uma vantagem de custos maior.
Portanto, a adoção de pagamentos com moeda estável ainda precisa ter vantagens de cenário claras, não pode ser generalizada.
2.3 moeda estável modo
Se XBMT é um "produto estruturado" cuidadosamente projetado para cenários de pagamento B2B, então a moeda estável representa uma transição mais fundamental: ela reconfigura a maneira como os negócios na internet operam, aproveitando a tecnologia blockchain.
O ciclo de liquidação da moeda estável é equivalente ao tempo de geração de blocos da blockchain em que foi emitida - em comparação com transferências tradicionais, isso representa um ganho de velocidade em magnitude. Qualquer sistema que dependa de métodos tradicionais pode ser substituído por um livro-razão compartilhado e verificável, que pode rastrear a emissão e a propriedade da moeda estável.
Mais importante ainda, as moedas estáveis são geralmente implantadas sobre plataformas de contratos inteligentes, permitindo que sistemas e fluxos de trabalho inovadores, que não podem ser realizados nas trilhas bancárias tradicionais, se tornem possíveis. Por exemplo, se a XBMT quiser sobrepor uma determinada lógica, terá que fazer a integração da API um a um em cada banco do país; enquanto em um protocolo aberto e verificável, qualquer pessoa pode adicionar funcionalidades à moeda estável sem necessidade de permissão.
De uma perspectiva macroeconômica, pagamentos financeiros mais rápidos e interativos podem ampliar diretamente o PIB global: as empresas podem receber pagamentos mais rapidamente, e os fundos podem entrar mais rapidamente nos processos subsequentes, reduzindo assim os custos de gestão e a ocupação de capital devido a atrasos na liquidação. Quando o ciclo de liquidação é comprimido de "dias" para "segundos" ou "minutos", seu efeito em cadeia varre toda a economia. Ao mesmo tempo, a existência de padrões verificáveis permite que a inovação financeira ocorra pela primeira vez em escala global sem necessidade de licença - uma mudança qualitativa que o sistema financeiro tradicional não consegue alcançar.
Três, a aplicação das moedas estáveis nos pagamentos globais
3.1 Gestão de Fundos Empresariais
Como exemplo de gestão de fundos empresariais: uma empresa tem a obrigação de efetuar um pagamento em B com moeda b numa determinada data. Eles devem preparar a transferência de fundos de A com moeda a antes do vencimento do pagamento. Este é o processo de pré-pagamento, e a equipa financeira da empresa deve considerar o tempo necessário para preparar a execução do pagamento atempadamente.
A equipe deve abrir uma conta em um banco local para efetuar pagamentos a tempo. Às vezes, para apoiar isso, a empresa pode buscar empréstimos de curto prazo com parceiros na região. Quanto mais longo for o atraso na liquidação de fundos globais, maior será a exposição ao risco cambial e mais altos serão os requisitos de capital do departamento financeiro da empresa. Para as empresas que desejam apenas realizar pagamentos globais, gerenciar derivativos para cobrir riscos cambiais e calcular a liquidez de curto prazo aumentará significativamente as despesas operacionais.
A moeda estável pode simplificar este sistema ao eliminar a necessidade de controlar os atrasos nas liquidações internacionais. Podemos ver o papel da estrutura "sanduíche de moeda estável": embora os depósitos iniciais e retiradas nas extremidades ainda tenham que tocar no sistema de moeda fiduciária, a presença da moeda estável permite que o fluxo de fundos entre as duas "rampas" de moeda fiduciária seja realizado de forma suave.
Ao utilizar uma moeda estável, todo o processo de processamento é dividido em transferências locais realizadas em A e B, enquanto a blockchain completa a liquidação de liquidez global entre as duas partes. (Nota: Para que esta troca seja bem-sucedida, deve haver liquidez suficiente na blockchain para converter a moeda estável A na moeda estável B. )
3.2 pagamento B2B
O processo de pagamento B2B global é semelhante à gestão de fundos empresariais, mas o cenário B2B pode trazer maiores benefícios, pois os pagamentos B2B costumam ser mais complexos, e seu sucesso pode afetar outros aspectos da operação da empresa.
Em pagamentos desse tipo, os bancos de diferentes países geralmente estão diretamente ligados à entrega de um determinado serviço ou mercadoria. Isso significa que as partes estarão mais sensíveis ao rastreamento do progresso do pagamento. Por exemplo, o custo de pré-financiamento pode depender do estado em tempo real de um recebimento.
Além disso, se os canais de pagamento necessários para as empresas forem relativamente pouco comuns, muitas vezes é necessário passar por várias rotas de transbordo internacional para completar a transferência de fundos - essas rotas podem carecer de um mecanismo claro de atualização de progresso e, devido ao horário de funcionamento não contínuo dos bancos, o tempo de pagamento pode ser facilmente prolongado.
Quando esses processos de pagamento B2B transfronteiriços são executados no meio da cadeia através de moeda estável, uma série de benefícios adicionais emerge a nível empresarial:
3.3 rede de liquidação de cartões
Na rede de organizações de cartões, a instituição emissora envia pagamentos ao banco adquirente do comerciante em nome do portador do cartão, e o banco adquirente recebe o pagamento e credita na conta do comerciante. Esses bancos não liquidam dívidas diretamente; todos estão conectados a uma rede de pagamentos que realiza liquidações líquidas entre bancos durante o horário bancário nos dias úteis. Cada banco deve manter um saldo pré-pago para transferências eletrônicas oportunas.
Uma grande empresa de pagamentos começou a testar o uso de moeda estável para a liquidação entre o banco adquirente e o banco emissor já em 2021. Este método de utilização de moeda estável substituiu o processo de transferência bancária, passando a usar USDC na Ethereum e na Solana. Após a autorização do cartão em uma data específica, a empresa utiliza USDC para debitar ou creditar as contas bancárias das partes envolvidas na transação.
Devido ao fato de o sistema operar em uma rede interna, seu efeito líquido beneficia os parceiros na rede. Isso é mais semelhante ao sistema de circuito fechado do XBMT, mas a enorme escala da rede de organizações de cartão beneficia as instituições emissoras/adquirentes (uma vez que anteriormente elas tinham que gerenciar pagamentos globais).
As vantagens das moedas estáveis são semelhantes às da gestão de fundos, mas essas vantagens pertencem aos bancos internos da rede: eles podem reduzir os requisitos de capital necessários para realizar transferências internacionais em tempo hábil, evitando assim o risco cambial. Além disso, a abertura, verificabilidade e programabilidade da blockchain proporcionam crédito entre os bancos internos da rede.