MicroStrategy $2B Bitcoin War Chest | CriptoWisser News

A MicroStrategy de Michael Saylor expandiu dramaticamente a sua oferta de ações preferenciais de 500 milhões de dólares para 2 mil milhões de dólares, capitalizando a crescente demanda institucional por exposição ao Bitcoin através de valores mobiliários tradicionais. O aumento quadruplicado demonstra o apetite crescente por investimentos em criptomoedas embalados dentro de estruturas financeiras familiares.

A oferta expandida gira em torno das ações preferenciais "Stretch" (STRC) recentemente lançadas pela MicroStrategy, inicialmente concebidas como 5 milhões de ações com o preço de 100$ cada. De acordo com fontes da Bloomberg, as ações agora serão precificadas a 90$ por ação, ligeiramente abaixo do valor nominal para acomodar o tamanho da oferta significativamente ampliado.

As ações preferenciais perpétuas Series A Stretch têm uma atrativa taxa de dividendo inicial de 9%, com a precificação agendada para a tarde de quinta-feira nas sessões de negociação de Nova Iorque. A estratégia de precificação com desconto conseguiu atrair um interesse esmagador dos investidores, levando a administração a quadruplicar o alvo de captação original.

Os títulos Stretch mantêm uma hierarquia específica dentro da estrutura de capital da MicroStrategy, classificando-se como superiores às classes de ações preferenciais existentes Strike e Stride, enquanto permanecem subordinados aos títulos Strife e a títulos conversíveis. Esta estrutura cuidadosa proporciona aos investidores perfis de risco-retorno definidos em relação aos vários instrumentos de financiamento da empresa.

As ações Stretch oferecem características estruturais únicas, incluindo dividendos acumulados e taxas de dividendos ajustáveis que a administração pode aumentar mensalmente ou diminuir com base nas variações da taxa SOFR de um mês. Essa flexibilidade permite que a MicroStrategy otimize os custos de capital enquanto oferece aos investidores mecanismos de ajuste de taxa ligados a ambientes mais amplos de taxas de juros.

A Acumulação Agressiva de Bitcoin Continua

A MicroStrategy atualmente detém 607.770 BTC no valor de aproximadamente 43 bilhões de dólares, representando o maior tesouro corporativo de Bitcoin do mundo. A empresa tem consistentemente alocado capital de ofertas de dívida e ações para expandir suas reservas de criptomoedas, reforçando seu compromisso com o Bitcoin como um ativo primário do tesouro.

Bancos de investimento importantes, incluindo Morgan Stanley, Barclays, Moelis & Co. e TD Securities, estão a gerir a transação, destacando a sofisticação institucional das operações de mercados de capitais da MicroStrategy. A oferta Stretch representa o quarto produto de equidade preferencial após os lançamentos bem-sucedidos de STRD, STRF e STRK.

A estratégia sistemática de acumulação de Bitcoin da MicroStrategy continua a influenciar as decisões de tesouraria corporativa a nível global. A empresa recentemente adicionou 4.225 BTC através de quatro ofertas de ações no mercado, totalizando 472,5 milhões de dólares, demonstrando a execução sustentada da sua abordagem em primeiro lugar Bitcoin, apesar da volatilidade do mercado.

Desafios Legais Não Dissuadem os Mercados

Apesar do sucesso na angariação de fundos, a MicroStrategy enfrenta uma ação coletiva no Tribunal de Chancelaria de Delaware, apresentada em 21 de julho, relativa a alterações nos termos das Ações Preferenciais Perpetuais Série A (STRK). O autor David Dodge alega violações da Lei Geral das Corporações de Delaware relacionadas a alterações na preferência de liquidação feitas sem a aprovação necessária dos acionistas.

A ação judicial afirma que os membros do conselho violaram deveres fiduciários e busca a anulação de emendas, correções de arquivos regulatórios e danos. A MicroStrategy reconheceu a litígio, afirmando que não pode avaliar os potenciais impactos financeiros durante as fases iniciais do processo.

A confiança do mercado permanece largamente intacta, apesar das incertezas legais, com as ações da MSTR a serem negociadas em torno de $413 na quinta-feira. As ações apresentaram retornos impressionantes com ganhos de 37% desde o início do ano e uma valorização de 146% ao longo de doze meses, acompanhando de perto o desempenho do preço do Bitcoin e as tendências mais amplas de adoção institucional de criptomoedas.

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