PERSPECTIVA DO DESENVOLVEDOR | Nadando com os Grandes Peixes – Uma Imersão na Magia da Liquidez do Uniswap V3

Bem-vindo ao mundo selvagem do DeFi, onde a liquidez é a força vital, e o Uniswap V3 é a mais recente evolução no comércio descentralizado.

Se alguma vez mergulhou os pés na piscina DeFi, sabe que pode ser um pouco esmagador. Mas com o Uniswap V3, está prestes a tornar-se o Michael Phelps da provisão de liquidez.

Vamos pegar nossos óculos de mergulho e nadar mais fundo nas inovações mais emocionantes do Uniswap V3.

Capítulo 1: O Problema com a Velha Pool—Porque Precisávamos do V3

Vamos começar com uma rápida lição de história.

Nos bons velhos tempos do Uniswap V2, a liquidez estava espalhada por todo o espectro de preços.

Você sabe, a famosa fórmula da Uniswap de x * y = k.

Não importava se o ETH estava a $100 ou $10.000 – a sua liquidez estava distribuída uniformemente, como manteiga no pão, por toda a faixa de preços – que, a propósito, vai de $0 a $∞(infinito).

Mas eis a questão, a maior parte do tempo, o preço dos ativos não flutua de forma tão selvagem. Fica dentro de uma faixa mais estreita, o que significa que muita daquela liquidez estava apenas parada, a não fazer nada.

Isto era muito ineficiente em termos de capital e levou ao que alguns chamam de ‘desperdício de liquidez.’ O seu capital não estava a trabalhar tão arduamente quanto poderia, e os seus retornos, na forma de taxas coletadas da provisão de liquidez, refletiam isso. Era como aparecer numa festa à beira da piscina com um bar completo e DJ, mas apenas ter algumas pessoas a dançar num canto.

Uniswap V3, no entanto, viu este problema e trouxe a festa para onde a ação está – entre liquidez concentrada.

Capítulo 2: Liquidez Concentrada—Levando a Festa para o Local Certo

Uniswap V3 permite que você decida exatamente onde fornecer liquidez, o que é como posicionar sua boia de piscina no local perfeito para pegar o sol. Essa liquidez concentrada significa que, em vez de espalhar seus tokens por todo o espectro de preços de $0 – $∞, você pode direcionar uma faixa específica onde você acha que a maior parte da ação de negociação ocorrerá.

exemplo, se você acha que o ETH vai ser negociado entre $4,000 e $5,000 nas próximas semanas ( esse ETF de ETH spot estou certo?), você pode fornecer liquidez especificamente para esse intervalo. Essa abordagem direcionada significa que seu capital é mais eficiente – você está fornecendo liquidez exatamente onde é necessário, tornando-se um superstar fornecedor de liquidez.

Mas há mais nisso do que apenas escolher uma faixa de preço.

Você precisa considerar a largura do seu intervalo. Um intervalo estreito pode gerar retornos mais altos, mas também vem com riscos mais altos – se o preço se mover para fora do seu intervalo, sua liquidez para de ganhar taxas. Por outro lado, um intervalo mais amplo é mais seguro, mas pode diluir seus ganhos.

Exemplo de Tempo: O Stand de Espresso

Imagine que está a gerir uma banca de espresso numa praia movimentada.

No Uniswap V2, você montaria sua barraca ao longo da praia – de leste a oeste, cobrindo milhas de areia. Mas apenas uma pequena extensão da praia tem pessoas desejando cafeína (aquele ponto ideal ao redor da loja de surf). A maior parte do seu café fica intocada, e você está pagando aluguel por um espaço na praia que ninguém está usando.

com Uniswap V3, você pode concentrar sua posição bem onde os surfistas se reúnem. Mais clientes privados de cafeína estão ao seu alcance, e você está vendendo café como se não houvesse amanhã.

Isso é liquidez concentrada em ação – mais lucro, menos desperdício.

Capítulo 3: Ticks—Os Blocos de Construção da Liquidez Concentrada

Abordámos como pode definir o seu próprio intervalo de liquidez, mas agora é hora de nos concentrarmos nos pormenores – vamos falar sobre ticks.

Pense nos ticks como os pequenos blocos de construção que compõem o grande quebra-cabeça das faixas de preços no Uniswap V3.

Podem ser pequenas, mas são essenciais para o funcionamento do protocolo.

O que é ‘The Tick’?

Os ticks são como os degraus de uma escada, cada um representando um ponto de preço específico dentro da vasta gama de preços possíveis em um pool de liquidez.

Quando você escolhe uma faixa para sua liquidez, está essencialmente decidindo entre quais degraus desta escada deseja colocar seus fundos. Cada tick corresponde a um valor específico de sqrtPriceX96 ( mais sobre isso mais tarde ), que é, em retrospectiva, como o Uniswap V3 representa preços.

Em termos mais simples, os ticks dividem toda a faixa de preços de um par de ativos em intervalos discretos e gerenciáveis. Esses intervalos são o que permitem que você concentre sua liquidez dentro de uma faixa específica, em vez de a espalhar de forma fina por todo o espectro de preços.

Como Funcionam os Ticks na Prática

Imagine que está a fornecer liquidez para um par ETH/USDC e decidiu concentrar a sua liquidez entre $1,500 e $2,000.

Uniswap V3 irá mapear este intervalo para uma série de ticks, cada um representando um pequeno passo na jornada de preço de $1.500 a $2.000. À medida que as negociações ocorrem e o preço se move, Uniswap calcula o tick exato em que o preço atual se enquadra e ajusta a sua liquidez de acordo.

Se o preço estiver dentro da sua faixa escolhida, a sua liquidez está ativa e a ganhar taxas. Mas se o preço sair desta faixa, a sua liquidez está efetivamente ‘fora do mercado’ até que o preço retorne a um ponto dentro da sua faixa.

Por que os Ticks São Importantes

Os ticks oferecem-lhe um controlo preciso sobre onde a sua liquidez é alocada.

Em vez de fornecer liquidez passivamente em uma ampla gama, você pode se concentrar nos pontos de preço mais lucrativos, otimizando seus retornos. Quanto mais fino o espaçamento dos ticks, mais controle granular você tem sobre suas posições de liquidez.

No entanto, com um grande controle vem a necessidade de uma gestão ativa.

Porque os preços podem mudar rapidamente, especialmente em mercados voláteis, pode achar que precisa ajustar os seus ticks com mais frequência para manter a sua liquidez no jogo. É aqui que a liquidez concentrada brilha, permitindo maximizar a eficiência do seu capital, mas também exigindo que se mantenha atento aos movimentos do mercado.

Então, da próxima vez que você estiver configurando uma posição de liquidez no Uniswap V3, reserve um momento para apreciar o humilde tick. É o herói não reconhecido que torna mágica a liquidez concentrada do Uniswap V3 possível, oferecendo as ferramentas para ajustar sua estratégia e mergulhar mais fundo na piscina DeFi.

Capítulo 4: Prevenindo a Perda Impermanente – A Grande Fuga

Agora vamos falar sobre o bicho-papão na sala – perda impermanente.

Se você já forneceu liquidez, conhece esse medo muito bem. Mas não se preocupe, o Uniswap V3 está ao seu lado com algumas estratégias para manter essa perda sob controle.

O que é a Perda Impermanente?

Antes de mergulharmos em como o V3 ajuda, vamos rapidamente recapitular o que é a perda impermanente.

Quando você fornece liquidez, você está essencialmente segurando uma mistura de dois ativos, como ETH e USDC. Se o preço de um ativo mudar em relação ao outro, o valor da sua posição de liquidez pode diminuir, mesmo que o valor total do pool aumente. Essa perda é 'impermanente', ou seja, não é permanente, ela se torna permanente apenas se você retirar sua liquidez antes que o preço retorne ao seu nível original.

Como o V3 MitiGates Perda Impermanente

Com a liquidez concentrada do Uniswap V3, você tem mais controle sobre onde sua liquidez está ativa. Ao escolher uma faixa de preço mais estreita, você reduz o risco de flutuações de preços que poderiam levar a uma perda impermanente. Se o preço de mercado se mover para fora da faixa escolhida, sua liquidez não estará mais ativa, o que significa que você não está exposto a mais mudanças de preço e, portanto, menos perda impermanente.

No entanto, há um trade-off. Se o preço se mover para fora da sua faixa, você não está mais ganhando taxas. Mas a boa notícia é que você também não está perdendo dinheiro – sua liquidez apenas fica lá, segura e protegida, até que o preço retorne à sua faixa.

Estratégia Avançada: Gestão Ativa de Liquidez

Uma das coisas mais legais sobre a Uniswap V3 é que ela incentiva a gestão ativa de liquidez.

Em vez de definir e esquecer a sua liquidez, você pode monitorar o mercado e ajustar seu intervalo conforme necessário. Isso pode ser especialmente útil em mercados voláteis, onde os preços mudam rapidamente, e manter-se a par das suas posições de liquidez pode ajudá-lo a evitar perdas impermanentes e maximizar seus ganhos.

Capítulo 5: A Magia do sqrtPriceX96: A Matemática Nunca Pareceu Tão Boa

Se o Uniswap V3 fosse uma refeição, sqrtPriceX96 seria o molho secreto que une tudo.

Pode parecer uma fórmula matemática enigmática, mas na verdade é uma das inovações centrais que tornam o Uniswap V3 tão poderoso.

Vamos analisá-lo.

O que é sqrtPriceX96?

Em termos simples, sqrtPriceX96 representa a raiz quadrada do preço, multiplicada por 296 ( que é apenas um grande número ). Agora, você pode estar se perguntando, por que alguém iria querer calcular a raiz quadrada de um preço, e por que multiplicá-la por um número tão grande?

Aqui está a questão:

Uniswap V3 utiliza uma forma única de representar preços dentro do protocolo, tornando mais fácil lidar com grandes intervalos de valores com alta precisão.

Ao usar a raiz quadrada do preço, a Uniswap pode calcular de forma eficiente e precisa a quantidade de tokens envolvidos em trocas e provisões de liquidez, especialmente ao lidar com pequenas diferenças de preço em grandes intervalos.

Por que sqrtPriceX96 é importante

No Uniswap V3, cada movimento de preço dentro de um tick (lembra-se daqueles intervalos de preço de que falamos?) é expresso usando sqrtPriceX96. Esta abordagem permite que o protocolo lide com mudanças de preço de uma maneira altamente granular, garantindo que cada negociação e cada ajuste de liquidez seja preciso.

Mas por que a multiplicação por 296?

É aqui que a magia acontece.

Multiplicar por este grande número permite que o protocolo armazene esses valores como inteiros, em vez de números de ponto flutuante (. Solidity, a linguagem de programação que codificou o Uniswap V3 e um monte de outros protocolos DeFi na Ethereum, não tem suporte para números flutuantes. Você não pode escrever 3.142 em Solidity), o que torna as operações matemáticas muito mais eficientes na Ethereum Virtual Machine (EVM).

Esta eficiência é crucial para reduzir os custos de gas, o que é uma grande vitória para qualquer pessoa que utilize o protocolo.

Como Tudo Se Junta

Assim, quando você fornece liquidez ou executa uma negociação no Uniswap V3, o protocolo utiliza sqrtPriceX96 nos bastidores para determinar quanto de cada token você receberá, quanto de cada token você fornecerá e como o preço mudará.

É o ingrediente secreto que faz tudo funcionar perfeitamente, garantindo que você obtenha os resultados mais precisos com o mínimo de consumo de gás.

Um Exemplo do Mundo Real

Imagine que está a fornecer liquidez numa faixa onde o preço do ETH está entre $1,000 e $2,000.

Em vez de trabalhar diretamente com esses números, o Uniswap V3 utiliza sqrtPriceX96 para representar este intervalo de uma forma muito mais gerenciável. Quando alguém realiza uma negociação que move o preço de $1,500 para $1,600, o protocolo usa sqrtPriceX96 para calcular o impacto preciso na sua posição de liquidez, até a menor fração.

Esta precisão é o que permite ao Uniswap V3 oferecer um controle tão afinado sobre a sua liquidez, permitindo que você capture cada gota de valor das faixas de preço escolhidas sem desperdiçar uma única gota de gás.

sqrtPriceX96 pode parecer complexo, mas é realmente apenas uma maneira inteligente de garantir que o Uniswap V3 funcione como uma máquina bem lubrificada. Ao usar a raiz quadrada dos preços e multiplicar por um grande número, o protocolo garante que cada cálculo seja preciso, eficiente e econômico.

Então, da próxima vez que você mergulhar na piscina DeFi, saberá que o segredo por trás do sucesso do Uniswap V3 é graças a uma matemática inteligente e um pouco de engenhosidade em engenharia.

Capítulo 6: Níveis de Taxa Personalizados – Escolha os Seus Benefícios à Beira da Piscina

No Uniswap V3, você não apenas escolhe seu intervalo de liquidez – você também escolhe seu nível de taxa. Esta é uma grande atualização em relação ao V2, onde havia apenas uma taxa padrão para todos.

Agora, você pode ajustar suas taxas para corresponder à sua tolerância ao risco e estilo de negociação.

Como Funcionam os Níveis de Taxa

Uniswap V3 oferece três principais níveis de taxa:

• 0.05%
• 0.3%, e
• 1%

Quanto mais baixa for a taxa, mais competitivos serão os seus preços, o que pode atrair mais negócios. Quanto mais alta for a taxa, mais você ganha com cada negociação, mas isso pode resultar em menos negociações se as taxas forem demasiado altas.

Por exemplo:

Se você estiver fornecendo liquidez para um par de stablecoin como USDC/USDT, pode escolher o nível de taxa mais baixo (0,05%) porque o preço provavelmente não vai flutuar muito ( quero dizer, vamos lá, USDC e USDT são stablecoins, estão atrelados ao Dólar dos EUA e seus preços normalmente variam entre $0,97 – $1,01), e os traders provavelmente vão buscar as taxas mais baixas.

Por outro lado, se você estiver fornecendo liquidez para um par mais volátil como ETH/DAI, pode optar pelo nível de 0,3% ou 1% para maximizar seus ganhos em cada negociação.

Dica de Estratégia: Correspondência de Nível de Taxa

Aqui é onde as coisas ficam interessantes:

Você pode misturar e combinar níveis de taxas com seus intervalos de liquidez. Talvez você forneça uma pequena quantidade de liquidez no nível de taxa mais baixo para o intervalo mais estreito ( alto risco, alta recompensa ) e uma quantidade maior em um nível de taxa mais alto para um intervalo mais amplo ( baixo risco, ganhos constantes ).

Essa flexibilidade permite que você ajuste sua estratégia para corresponder aos seus objetivos e às condições atuais do mercado.

Capítulo 7: Liquidez Não Fungível – O Seu Flutuador de Pool Personalizado

No Uniswap V2, as posições de liquidez eram fungíveis – um token LP era igual a qualquer outro. Mas o Uniswap V3 muda o jogo com posições de liquidez não fungíveis. Cada posição é única, como o seu próprio flutuador de piscina personalizado, completo com o seu nome nele.

O que é Liquidez Não Fungível?

Na V3, cada posição de liquidez é representada por um NFT (token não fungível).

Este NFT inclui todos os detalhes da sua posição: os ativos que você forneceu, a faixa de preço, o nível de taxa e muito mais. Esta singularidade significa que você pode negociar, vender ou até mesmo usar a sua posição de liquidez como garantia em outros protocolos DeFi.

Os Benefícios da Liquidez Não Fungível

A liquidez não fungível abre um mundo de possibilidades.

Para começar, isso significa mais flexibilidade e controle sobre a sua liquidez. Você pode personalizar suas posições para corresponder à sua estratégia e tem a opção de negociá-las em mercados secundários se quiser sacar ou mover sua liquidez para outro lugar.

Além disso, como a sua posição é um NFT, é fácil de rastrear e gerenciar. Você pode ver exatamente quanto está ganhando em taxas, quanta liquidez tem em cada faixa e fazer ajustes conforme necessário. É como ter um painel personalizado para a sua estratégia DeFi.

Capítulo 8: Gestão Ativa de Liquidez – Seja o Seu Próprio Gestor de Pool

Uma das maiores mudanças no Uniswap V3 é a transição para a gestão ativa de liquidez.

Ao contrário do V2, onde você poderia definir sua liquidez e esquecê-la, o V3 incentiva você a se manter envolvido com o mercado e ajustar suas posições conforme necessário.

Por que a Gestão Ativa é Importante

A gestão ativa da liquidez é crucial para maximizar os seus retornos e minimizar os riscos. Ao monitorizar regularmente o mercado e ajustar a sua faixa de liquidez, pode aproveitar os movimentos de preços e evitar ser apanhado do lado errado de uma negociação.

Por exemplo, se você notar que o preço do ETH está em tendência de alta (que o ETF de ETH à vista está indo muito bem para o preço do ETH), você pode querer estreitar sua faixa de liquidez para capturar mais taxas desse movimento. Ou, se o mercado estiver particularmente volátil, você pode ampliar sua faixa para reduzir sua exposição à perda impermanente.

Ferramentas para Gestão Ativa

Felizmente, você não precisa gerenciar sua liquidez todo por conta própria. Existem muitas ferramentas e plataformas que podem ajudá-lo a acompanhar o mercado, analisar tendências e ajustar suas posições.

Alguns protocolos DeFi oferecem até estratégias automatizadas que podem reequilibrar a sua liquidez com base em regras predefinidas, tornando a gestão ativa mais fácil e eficiente.

Capítulo 9: Etiqueta da Pool Party – Melhores Práticas para Uniswap V3

A esta altura, você provavelmente está se sentindo bastante confiante em suas habilidades de provisão de liquidez. Mas antes de mergulhar, vamos cobrir algumas melhores práticas para garantir que você esteja aproveitando ao máximo o Uniswap V3.

1.) Comece Pequeno e Aumente Gradualmente – Uniswap V3 é poderoso, mas também é complexo. Se você é novo na plataforma, comece com uma pequena quantidade de liquidez para se familiarizar com as coisas. À medida que você se sentir mais confortável com os recursos e estratégias, pode aumentar suas posições.

2.) Diversifique a Sua Liquidez – Não coloque todos os seus ovos numa só cesta – ou toda a sua liquidez numa só faixa. Diversificar as suas posições em diferentes faixas, níveis de taxas e até pares de ativos pode ajudar a espalhar o seu risco e aumentar as suas hipóteses de ganhar taxas consistentes.

3.) Monitorizar o Mercado Regularmente – A gestão ativa significa estar atento ao mercado. Fique de olho nos movimentos de preços, volume de negociações e tendências de mercado para garantir que a sua liquidez está no lugar certo na hora certa. Defina alertas, utilize ferramentas de análise e não tenha medo de fazer ajustes conforme necessário.

4.) Utilize Ferramentas e Recursos Externos – Existem muitos recursos disponíveis para ajudá-lo a ter sucesso no Uniswap V3. Desde plataformas de análise até ferramentas de gestão de liquidez, aproveite tudo o que está à sua disposição. Quanto mais informações e apoio você tiver, melhores serão suas chances de tomar decisões inteligentes e lucrativas.

5.) Compreenda os Riscos – Tal como em qualquer investimento, fornecer liquidez implica riscos. A perda impermanente, a volatilidade do mercado e outros fatores podem afetar os seus retornos. Certifique-se de que compreende estes riscos e de que tem uma estratégia para os gerir.

Capítulo 10: Oráculos Avançados – Os Videntes à Beira da Piscina

Imagine que você está numa festa à beira da piscina e alguém afirma que pode prever a próxima grande onda antes que ela chegue.

Isso é praticamente o que os oráculos avançados da Uniswap V3 fazem para o espaço DeFi – eles fornecem uma visão cristalina das tendências de preços, ajudando você a tomar decisões informadas.

Mas ao contrário dos videntes à beira da piscina, esses oráculos não dependem de adivinhação – eles são baseados em matemática sólida e engenharia inteligente.

O que são Oráculos no Uniswap V3?

No contexto do Uniswap, os oráculos são sistemas que fornecem dados confiáveis sobre o preço de ativos dentro de um pool de liquidez. Eles não são exclusivos do Uniswap, mas os oráculos da V3 são especiais porque foram otimizados para eficiência e precisão.

Eles oferecem acesso a preços médios ponderados pelo tempo (TWAPs), que são essenciais para várias aplicações DeFi, incluindo empréstimos, tomada de empréstimos e estratégias de negociação automatizadas.

Como Funcionam os Oráculos Avançados do V3?

Uniswap V2 já tinha oráculos, mas a versão V3 leva isso a vários níveis superiores.

Aqui está como funcionam:

1.) Preços Médios Ponderados pelo Tempo (TWAPs) – Em vez de lhe dar uma única instantânea de preço, que pode ser volátil e facilmente manipulada, os oráculos da V3 calculam o preço médio de um ativo ao longo de um período específico. Este método suaviza flutuações de curto prazo e oferece uma visão mais estável das tendências de preços.

2.) Acumulação de Preços Cumulativa – Sempre que alguém interage com o pool ( como ao fazer uma troca), o Uniswap V3 atualiza seu oracle de preços adicionando o sqrtPriceX96 atual a uma soma cumulativa. Esta soma representa o movimento total dos preços ao longo do tempo. Quando você quer saber o preço médio ao longo de um período específico, o oracle simplesmente observa a diferença entre os preços cumulativos no início e no final desse período e divide pelo tempo decorrido. Este método é tanto eficiente quanto preciso, minimizando a necessidade de cálculos complexos durante cada interação.

3.) Eficiência de Gas – Os oráculos da V3 foram projetados para serem muito mais eficientes em termos de gas do que os seus predecessores. Ao utilizar a abordagem de preço cumulativo, o protocolo reduz o número de cálculos on-chain necessários, o que, por sua vez, diminui os custos de gas associados à recuperação de dados de preço. Isso torna esses oráculos avançados acessíveis a mais usuários e aplicações, sem o receio de altas taxas de transação.

Por Que Estes Oráculos São Importantes?

Oráculos avançados são a espinha dorsal de muitos protocolos DeFi que dependem de dados de preços precisos e confiáveis.

Aqui está o porquê de serem importantes:

• Gestão de Risco – Em plataformas de empréstimo e tomada de empréstimos, os TWAPs ajudam a garantir que os empréstimos estejam devidamente colateralizados. Ao usar um preço suavizado, o protocolo pode prevenir liquidações súbitas causadas por picos ou quedas de preço a curto prazo.
• Estratégias Automatizadas – Para estratégias de negociação automatizadas, ter acesso a um TWAP fiável significa que pode executar negociações com base em tendências reais em vez de reagir a oscilações momentâneas de preço. Isso pode levar a resultados melhores e a lucros mais consistentes.
• Reduzindo a Manipulação – Uma vez que os TWAPs são calculados ao longo de um período mais longo, eles são menos suscetíveis à manipulação. Isso torna o ecossistema DeFi mais seguro e confiável para todos os participantes.

Um Exemplo do Mundo Real

Vamos supor que você está construindo uma plataforma de empréstimo DeFi que usa ETH como colateral.

Você não quer depender do preço exato do ETH em um único momento no tempo, pois isso pode levar a oscilações voláteis no valor da garantia e liquidações desnecessárias. Em vez disso, você usa o oráculo do Uniswap V3 para buscar um TWAP, que fornece o preço médio do ETH na última hora. Esse preço mais estável ajuda a garantir que os mutuários não sejam liquidados injustamente devido a flutuações temporárias de preço, tornando sua plataforma mais robusta e amigável.

Os oráculos avançados da Uniswap V3 são como os videntes à beira da piscina em quem você pode realmente confiar. Ao fornecer preços médios ponderados pelo tempo com alta eficiência de gás e resistência à manipulação, esses oráculos são ferramentas essenciais para qualquer pessoa que esteja construindo no espaço DeFi. Quer você esteja gerenciando riscos, desenvolvendo estratégias automatizadas, ou apenas precise de dados de preços confiáveis, os oráculos da Uniswap V3 têm tudo o que você precisa.

Então, da próxima vez que você estiver se divertindo na piscina DeFi, lembre-se de que há mais do que aparenta. Nos bastidores, esses oráculos avançados estão trabalhando duro para manter tudo funcionando sem problemas, ajudando você a tomar decisões mais inteligentes e informadas.

Capítulo 11: A Licença de Negócios – Mantendo o Pool Exclusivo

Então, você já ouviu falar de todos os recursos legais do Uniswap V3 e está pensando em começar seu próprio exchange descentralizado (DEX)?

Bem, não tão rápido!

O software principal do Uniswap V3 está coberto por uma Licença de Fonte Empresarial (BSL) durante os primeiros dois anos após o lançamento. Isso significa que você não pode simplesmente copiar e colar o código e começar a sua própria festa de pool - pelo menos, não sem um pouco de papelada legal.

O que é o BSL?

A Licença de Fonte Empresarial é a maneira da Uniswap de proteger o seu trabalho árduo, enquanto ainda incentiva a inovação.

Nos primeiros dois anos, você precisará de uma licença se quiser usar a base de código V3 comercialmente. Após esse período, o código se torna totalmente open source e gratuito para todos usarem, como o V2 antes dele.

Por Que É Importante

Esta licença ajuda a garantir que a equipa da Uniswap seja recompensada pela sua inovação, ao mesmo tempo que dá à comunidade tempo para explorar e construir sobre as funcionalidades da V3. Também cria um pouco de um fosso em torno da V3, para que você esteja nadando em águas exclusivas por um tempo antes que todos os outros possam mergulhar.

Conclusão: Mergulhe e Faça Onda

Uniswap V3, lançado em 2021.

Não se limitou a molhar os pés nas águas do DeFi - mergulhou de cabeça, fazendo uma grande onda com inovações como liquidez concentrada, níveis de taxa personalizáveis, posições de liquidez não fungíveis, oráculos avançados e até uma licença comercial para proteger sua tecnologia inovadora. Mudou o jogo, dando aos provedores de liquidez mais controle, eficiência e potencial de lucro do que nunca.

Mas, como em qualquer festa na piscina, há algumas ondulações a suavizar.

A Zona de Salpico: Desafios do Uniswap V3

Embora a V3 tenha trazido uma onda de inovação, não está isenta dos seus desafios.

Gerir a sua liquidez na V3 requer uma abordagem prática – não há auto-compounding, por isso terá de retirar e redeployar manualmente os seus fundos quando o preço se mover para fora da sua faixa escolhida. E falando em faixas de preço, a natureza estática destas faixas significa que tem de se manter atento, ajustando constantemente para acompanhar o mercado.

Isto pode parecer um jogo de matar toupeiras, onde estás sempre a perseguir o próximo melhor lugar para colocar a tua liquidez.

Felizmente, você não precisa ir sozinho. Entre os gerenciadores de liquidez concentrada (CLMs) como Beefy Finance, que atuam como seus salva-vidas à beira da piscina, lidando com todos os detalhes da gestão de liquidez por uma pequena taxa. Eles ajustarão suas posições, otimizarão seus retornos e deixarão você focar em aproveitar a festa sem a preocupação constante de manter sua liquidez no lugar certo.

Mas espere... E quanto ao UniV4?

Justo quando você pensou que a festa na piscina não poderia ficar melhor, a Uniswap Labs está se preparando para revelar a Uniswap V4 – que chegará até você mais tarde no ano de 2024!

Isso mesmo – a próxima evolução do Uniswap está no horizonte e está prestes a enfrentar algumas das limitações da V3, enquanto introduz uma enxurrada de novos recursos que tornarão a provisão de liquidez ainda mais dinâmica, flexível e recompensadora.

Ganchos personalizáveis, permitindo uma gestão de liquidez mais automatizada e dinâmica.

Imagine um mundo onde você não precisa mais ajustar manualmente suas posições quando o mercado muda – o UniV4 pode fazer isso por você. Preços dinâmicos, otimizações de gás e talvez até estratégias mais inteligentes que mantêm automaticamente sua liquidez nas zonas mais lucrativas estão todas em discussão no UniV4. E com novos modelos de licenciamento e recursos de segurança aprimorados, o UniV4 está se preparando para ser a maior onda até agora.

O Futuro é Líquido

UniV4 vai pegar tudo o que você ama no V3 e levar a um nível ainda maior.

Quer você seja um veterano experiente em DeFi ou esteja apenas começando, a próxima onda de inovação está chegando e será grande.

Então, se você gostou da imersão no Uniswap V3, mantenha seus óculos de mergulho e seus ouvidos atentos. O futuro do DeFi é mais fluido, dinâmico e poderoso do que nunca, e você está convidado a fazer uma grande entrada quando o UniV4 entrar na piscina mais tarde este ano [2024].

Fique atento, porque o melhor ainda está por vir.

Aviso: Nenhum pool real foi usado ou prejudicado na elaboração deste guia. Mas o seu pool de liquidez pode ficar um pouco mais interessante.