Maple Finance: Capture a linha principal institucional, capitalização de mercado em ascensão

Recentemente, o mercado de criptomoedas tem uma atitude geralmente cautelosa em relação às altcoins, com a maioria das altcoins a carecer de liquidez, enquanto os investidores voltam a sua atenção para ações dos EUA, Bitcoin e RWA. No entanto, neste grande ambiente, algumas altcoins estão a valorizar-se contra a corrente.

O token SYRUP da Maple Finance é um exemplo típico. Desde o início deste ano, o SYRUP subiu 400% e atualmente atingiu um novo recorde histórico. Uma instituição conhecida também colocou a Maple Finance na lista dos 20 principais tokens a serem observados no segundo trimestre de 2025.

Num ambiente de mercado atual, uma linha mestra clara, mas que pode ser ignorada, é a entrada de instituições. Embora os produtos de criptomoeda voltados para indivíduos estejam a surgir em abundância, a concorrência está a aumentar e a falta de liquidez também afeta o seu desenvolvimento. Em comparação, a abordagem voltada para instituições, embora menos intuitiva, pode conter mais oportunidades na versão atual.

A Maple Finance foca em fornecer empréstimos de baixa garantia e investimentos em RWA para instituições, como títulos tokenizados do Tesouro dos EUA e pools de contas a receber comerciais. Em junho de 2025, seu volume de ativos sob gestão ultrapassou 2 bilhões de dólares, atendendo clientes como fundos de hedge tradicionais, DAOs e empresas de negociação de criptomoedas.

A valorização inesperada do SYRUP pode refletir que o mercado redescobriu o valor do Maple. Atualmente, a capitalização de mercado do SYRUP é de cerca de 700 milhões de dólares, em comparação com algumas moedas Meme impulsionadas puramente por emoções, que frequentemente têm uma capitalização de mercado de 1 bilhão de dólares, a avaliação de valor do SYRUP merece reflexão.

Maple Finance é uma plataforma DeFi multichain, operando na Ethereum, Solana e Base, que oferece serviços de empréstimos e investimentos on-chain para clientes institucionais. Pode ser visto como uma ferramenta de gestão de ativos, ajudando grandes instituições a realizar empréstimos, gestão de fundos ou investimentos on-chain, evitando os processos complexos e baixos retornos dos bancos tradicionais.

Em junho de 2025, o volume de ativos sob gestão da Maple atingiu 2,4 mil milhões de dólares, com um valor total de bloqueio de 1,8 mil milhões de dólares. Os participantes da plataforma incluem mutuários (como empresas de criptomoeda que necessitam de financiamento), credores (que fornecem liquidez e ganham juros), delegados de pool (que avaliam o crédito dos mutuários) e stakers (que detêm tokens SYRUP, compartilham riscos e recompensas).

A Maple oferece duas categorias de produtos de empréstimo: "acesso aberto" e "acesso autorizado". O acesso aberto inclui SyrupUSDC, que oferece uma taxa de rendimento anual de 6,4%, adequado para investimentos de indivíduos e pequenas instituições. O acesso autorizado é direcionado a clientes institucionais, incluindo Blue Chip (7% APY), High Yield (9,7% APY) e Bitcoin Yield (4-6% APY), requerendo a certificação KYC, com um investimento mínimo de 100 mil dólares.

Em 2022, quando a indústria DeFi enfrentou uma crise, a Maple também enfrentou desafios. Mas, através da introdução de sobrecolateralização e acordos de terceiros, a Maple conseguiu se transformar e recuperar a confiança do mercado. Desde o início deste ano, com a narrativa do mercado de criptomoedas mudando de especulação individual para domínio institucional, a Maple demonstrou um forte impulso de recuperação.

SyrupUSDC viu o valor total bloqueado aumentar de 166 milhões de dólares para 775 milhões de dólares em 11 meses. Desde janeiro de 2025, a escala de ativos geridos cresceu quase 10 vezes, com empréstimos ativos a aumentar para cerca de 880 milhões de dólares. Em maio de 2025, a receita mensal ultrapassou 1 milhão de dólares, quebrando recordes de crescimento de receita durante três meses consecutivos.

Em maio deste ano, uma empresa global de serviços financeiros de renome anunciou um plano de empréstimo em Bitcoin de 2 mil milhões de dólares, escolhendo a Maple como parceira preferencial, marcando o reconhecimento do crédito em cadeia pelos gigantes das finanças tradicionais.

As razões para a valorização do SYRUP podem incluir suas características como ativo de refúgio, o benefício direto da narrativa RWA, estratégias de competição diferenciadas e a precisa identificação da demanda do produto pela equipe. No entanto, os recentes fluxos de fundos on-chain mostram que alguns investidores iniciais podem estar começando a sair.

Os dados mostram que, nos últimos 90 dias, o número de "smart money" detentores de SYRUP caiu mais de 83%, enquanto o saldo de SYRUP nas trocas cresceu 96%. Ao mesmo tempo, algumas baleias começaram a acumular SYRUP, com um aumento significativo na quantidade detida. Esses sinais indicam que o mercado pode estar em um ponto de rotação e divergência.

De um modo geral, o modelo de negócios da Maple Finance está alinhado com a versão atual do mercado, apresentando um grande potencial de crescimento. No entanto, em qualquer momento específico, manter uma atitude de espera pode ser a escolha mais segura.