Análise panorâmica de RWA: Tendências do mercado global em 2025
Introdução
Com o rápido desenvolvimento da economia digital global, a RWA utiliza a tecnologia blockchain para transformar ativos tradicionais em tokens digitais, aumentando significativamente a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos. Esta inovação é considerada uma força-chave para impulsionar a transformação digital dos mercados financeiros. Especialmente em 2025, com o aumento acelerado de capital institucional e a gradual clarificação do ambiente regulatório, o mercado de RWA mostra uma tendência de crescimento rápido. Este relatório visa fornecer uma análise abrangente da RWA, incluindo sua trajetória de desenvolvimento, estado atual e potencial futuro.
I. Definição de RWA, História de Desenvolvimento e Caminho Tecnológico
1.1 Definição de RWA
RWA refere-se ao processo de utilizar a tecnologia blockchain para transformar ativos do mundo real (, como imóveis, commodities, títulos de crédito, direitos de propriedade intelectual, etc., em tokens digitais. Esses tokens representam a propriedade ou direito de rendimento dos ativos, podendo ser negociados e geridos na blockchain. O objetivo central é, através da imutabilidade, rastreabilidade e programabilidade dos contratos inteligentes da blockchain, resolver problemas como a dificuldade de confirmação de propriedade, baixa eficiência de circulação e falta de liquidez nas transações de ativos tradicionais.
Do ponto de vista da implementação técnica, a tokenização de RWA inclui três fases chave:
Verificação de direitos fora da cadeia: confirmação de propriedade de ativos e avaliação de valor através de procedimentos legais e de conformidade.
Mapeamento na blockchain: mapear os direitos de ativos para a blockchain, gerando tokens correspondentes.
Governança em cadeia: implementação da distribuição de receitas, liquidação de garantias e outras gestões automatizadas através de contratos inteligentes.
Em comparação com a securitização de ativos tradicionais ) ABS (, o RWA possui semelhanças em isolamento de risco e reestruturação de fluxo de caixa, mas sua dependência tecnológica exige uma avaliação adicional de fatores como a arquitetura blockchain, a segurança dos contratos inteligentes e a interoperabilidade entre cadeias.
) 1.2 Evolução do RWA
Exploração inicial ###2017-2020: O conceito de RWA começou a emergir por volta de 2017, com projetos iniciais focados na tokenização de imóveis e obras de arte. Por exemplo, a plataforma Securitize tentou colocar ativos na blockchain, explorando a viabilidade da tokenização.
Entrada de instituições (2021-2023: Em 2021, protocolos DeFi como MakerDAO começaram a integrar RWA em seus ecossistemas, permitindo que os usuários tomassem empréstimos colateralizando ativos reais. Em 2023, o mercado de RWA atingiu 5 bilhões de dólares, com instituições financeiras tradicionais como Goldman Sachs e Franklin lançando produtos tokenizados, marcando a entrada de RWA na visão mainstream.
Crescimento explosivo ) 2024-2025: Instituições financeiras tradicionais como BlackRock e Goldman Sachs aceleram a adoção de RWA, impulsionando o crescimento rápido do mercado. O tamanho do mercado de RWA ultrapassa 23 bilhões de dólares, tornando-se uma das direções importantes para a aplicação da blockchain.
2. Tamanho do mercado e tendências de crescimento
( 2.1 Tamanho do mercado global de RWA
De acordo com as estatísticas da RWA.xyz, até o final de maio de 2025, o valor total de RWA na blockchain global é de aproximadamente 23 bilhões de dólares. Em março de 2025, o TVL do protocolo RWA ultrapassou pela primeira vez a marca de 10 bilhões de dólares, atingindo cerca de 10,4 bilhões de dólares em 21 de março. No mesmo período, o crescimento ano a ano no setor de RWA foi significativo, com uma taxa de crescimento do TVL de quase 140% desde o início de 2025. Esses dados indicam que, nos últimos dois anos, o mercado de RWA apresentou um crescimento explosivo.
O volume de bloqueio dos principais protocolos RWA )TVL( aumentou significativamente. Por exemplo:
MakerDAO)RWA Vaults### - No início de 2025, o TVL de seus depósitos colateralizados em RWA era de aproximadamente 1,3 bilhões de dólares.
Ondo Finance - TVL é aproximadamente 1,283 milhões de dólares.
Centrifuge - TVL cerca de 441 milhões de dólares.
Além disso, o fundo de títulos do Tesouro dos EUA da BlackRock, BUIDL, já se destacou em primeiro lugar, com cerca de 1,4 bilhões de dólares em TVL, seguido pelo MakerDAO com cerca de 1,3 bilhões de dólares. Esses números refletem a posição dominante de projetos com antecedentes institucionais e protocolos de alta qualidade no campo de RWA.
( 2.2 Tendências de crescimento e previsões
Várias instituições de pesquisa fizeram previsões sobre o tamanho do mercado de RWA em 2030 e forneceram as respectivas taxas de crescimento anual compostas )CAGR( estimadas. A Boston Consulting Group )BCG### estimou que, até 2030, o tamanho da tokenização de ativos globais poderia chegar a cerca de 16 trilhões de dólares. A McKinsey e outros também preveem cerca de 2 trilhões de dólares. O grande banco internacional Citigroup espera que o tamanho esteja entre 4 e 5 trilhões de dólares, enquanto a instituição de gestão de ativos digitais 21.co forneceu uma ampla faixa de 3,5 a 10 trilhões de dólares. No setor de criptomoedas, o analista Jamie Coutts apontou que, se mantivermos uma taxa de crescimento de cerca de 121% nos próximos 5 anos, o tamanho da tokenização de RWA em 2030 seria de cerca de 1,3 trilhões de dólares. As previsões mencionadas correspondem a taxas de crescimento anual compostas que variam de dezenas de pontos percentuais ( na faixa de trilhões ) a centenas de pontos percentuais ( acima de 10 trilhões ), refletindo a coexistência do potencial e da incerteza do mercado de RWA. Por exemplo, o crescimento de dezenas de bilhões no final de 2023 para os 1,3 trilhões de dólares estimados por Coutts corresponde a uma taxa de crescimento anual de cerca de 120% ou mais; enquanto a expectativa de 16 trilhões de dólares da BCG exigiria uma taxa de crescimento anual muito superior a 200%.
Principais tendências de crescimento
Participação das instituições acelerada: gigantes financeiros tradicionais estão entrando na pista de RWA. Tomando a BlackRock como exemplo, seu fundo de títulos do governo baseado em Ethereum, BUIDL, será lançado em 2024, e até 2025, seu tamanho já ultrapassará 2,5 bilhões de dólares (, ocupando 41% do mercado global de tokenização de títulos do governo em blockchain ). Uma plataforma também apresentou ao SEC um plano de estrutura de bolsa RWA em 2025, com previsão de alcançar 10 bilhões de dólares em TVL em três anos. Além disso, instituições como Fidelity, Goldman Sachs e Franklin Templeton lançaram ou planejam lançar produtos RWA compatíveis, impulsionando a demanda do mercado.
A evolução tecnológica impulsiona a melhoria da eficiência: o ecossistema Ethereum continua a dominar a infraestrutura de tokenização. Até maio de 2025, os ativos tokenizados suportados pelo Ethereum representam cerca de 55% do total global. Ao mesmo tempo, uma variedade de links de alto desempenho e soluções de escalabilidade estão surgindo continuamente. Por exemplo, a plataforma de RWA planejada por uma plataforma adotará uma arquitetura de cadeia híbrida de Solana e Base, permitindo uma correspondência de menos de 10 microssegundos e uma taxa de transferência de 30.000 TPS, melhorando significativamente a eficiência de liquidação e reduzindo os custos. Além disso, redes Layer2 ( como Arbitrum Nova) e tecnologias de prova de conhecimento zero estão sendo utilizadas para reduzir os custos de transação de RWA e aumentar a privacidade.
Políticas regulatórias mais rigorosas: As autoridades regulatórias de vários países começaram a elaborar regras relacionadas a RWA, oferecendo garantias institucionais para o desenvolvimento do mercado. Uma plataforma apresentou à SEC dos EUA uma proposta completa de requisitos de conformidade, incluindo licenciamento federal de ativos tokenizados e auditoria em blockchain, com a intenção de estabelecer padrões para emissão e negociação de tokens. A legislação da União Europeia, como a Lei do Mercado de Ativos Cripto (MiCA), também está definindo claramente a classificação de tokens RWA e os padrões de conformidade. Ao mesmo tempo, regiões como Hong Kong e os EUA já iniciaram projetos piloto permitindo que investidores com certos critérios participem de RWA através de plataformas de conformidade, como investindo em títulos do governo e imóveis por meio de stablecoins e tokens de segurança compatíveis. De forma geral, a maturidade da regulamentação política aumentou a confiança das instituições, fornecendo um apoio crucial para a rápida expansão do mercado RWA.
Três, Caminho técnico RWA e padrões centrais
( 3.1 Caminho tecnológico
O caminho de implementação técnica de RWA geralmente inclui os seguintes passos e módulos-chave:
Processo de Onboarding de Ativos e Tokenização (Asset Tokenization Workflow )
Escolha de ativos e definição de direitos: esclarecer o valor, os limites de propriedade e a transferibilidade dos ativos fora da cadeia;
Auditoria de legalidade e criação de SPV: através de instituições fiduciárias ou criação de ###SPV, Veículo de Propósito Especial ) para custódia de ativos;
Emissão de tokens (Token Minting): gerar tokens correspondentes de acordo com os padrões ERC-20, ERC-721 ou ERC-3643;
Integração de dados off-chain ( Oracle/IOT ): Atualização em tempo real do estado dos ativos através de oráculos, Internet das Coisas ou auditorias de terceiros;
Mecanismo de garantia de valor: mantém a relação de ancoragem entre tokens e ativos reais através de custódia, seguros, colaterização em excesso, entre outros.
![Um resumo sobre RWA: Análise panorâmica das tendências do mercado global de RWA em 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp)
( 3.2 Normas e Ferramentas Fundamentais
ERC-3643 )T-REX(: um dos padrões de token RWA mais maduros, suporta listas brancas de identidade, controle regulatório e gestão de permissões;
ERC-1400: Estrutura de conformidade voltada para tokens de segurança, suporta design modular de conformidade regulatória;
Chainlink / Pyth Oracles: fornece uma sincronização confiável de dados off-chain, como preços e estados de ativos;
Ferramentas de multiassinatura/custódia: como Gnosis Safe, Anchorage Custody, entre outras, para garantir a segurança dos ativos e a conformidade de governança;
TEE) Ambiente de Execução Confiável###: Garantir que os dados sensíveis fora da cadeia possam operar de forma segura e privada durante a interação na cadeia.
A visão do RWA é trazer trilhões de dólares em ativos reais para o sistema financeiro em blockchain, liberando sua liquidez e combinabilidade, e construindo uma nova geração de infraestrutura financeira mais eficiente, transparente e inclusiva. Seu caminho tecnológico deve resolver o duplo desafio de "programabilidade em blockchain" e "conexão confiável fora da blockchain", além de considerar a conformidade legal, mecanismos de auditoria, segurança do sistema e caminhos de participação no mercado.
Quatro, Tipos Típicos de Ativos RWA e Aplicações Práticas
( 4.1 Tipos típicos de ativos RWA
O caminho para a tokenização de ativos reais está se diversificando, com os principais projetos de RWA focados nas seguintes categorias de ativos, utilizando a credibilidade e a estrutura de rendimento dos ativos reais para realizar mapeamento tokenizado. Esses ativos podem ser aproximadamente divididos nas seguintes quatro categorias:
Ativos de dívida ) Títulos do mundo real (
Estes projetos RWA estão geralmente ligados a instrumentos de dívida do mundo real ), como títulos do governo dos EUA, títulos corporativos, contas a receber, etc. ###, representando uma das trilhas mais maduras e mainstream, com alta transparência, fortes atributos de conformidade e rendimentos previsíveis.
Projeto típico:
Ondo Finance: emitiu tokens como OUSG com ETFs de títulos do Tesouro dos EUA como ativos subjacentes.
Maple Finance: conectar as partes interessadas na procura de crédito no mundo real com os provedores de liquidez DeFi através de produtos de crédito estruturados.
Centrifuge: colocar contas a receber, faturas e outros ativos na blockchain e conectar ao protocolo Tinlake para empréstimos.
Ativos imobiliários ( como imóveis )
Através da avaliação de propriedades e rendimento de aluguer, os ativos imobiliários são divididos em Tokens negociáveis, utilizados para staking em DeFi ou alocação de ativos, apresentando uma boa segurança de ativos e uma base de fluxo de caixa.
Projetos típicos:
RealT: oferece a posse tokenizada baseada em imóveis nos Estados Unidos, os detentores de tokens podem obter rendimentos de aluguel.
Propy: Digitalização das transações imobiliárias e do registro de propriedade na blockchain, tornando o processo de compra de imóveis transparente.
Lofty: Plataforma de investimento fracionado em imóveis, que suporta distribuição de dividendos proporcional e gestão de ativos.
Ativos do tipo mercadoria ( ouro, créditos de carbono, petróleo, etc. )
Emitir Tokens vinculados ao seu valor, apoiados por bens físicos ou certificados no mundo real, para armazenamento de valor, proteção contra riscos ou circulação comercial.
Projetos típicos:
PAXG: uma stablecoin apoiada em ouro emitida pela Paxos, cada Token corresponde a uma certa quantidade de ouro físico.
OpenCarbon: Plataforma de tokenização de créditos de carbono, colocando os certificados de redução de carbono na blockchain.
Tangível: Tokenizar ativos físicos como bebidas alcoólicas, relógios, etc., para negociação e armazenamento.
Outras categorias de ativos reais ( direitos autorais, seguros, faturas, propriedade intelectual, etc. )
Pertence ao campo inovador na fase inicial da exploração de RWA, representando ativos com liquidez relativamente baixa, mas com alta inovação, adequado para incubação em plataformas de nicho específicas.
Projetos típicos:
Re: Plataforma de tokenização de exposição ao risco de seguros, proporcionando resseguros em cadeia para DeFi.
IP3 / Story Protocol: Explorar soluções para levar o valor da propriedade intelectual para a blockchain.
Goldfinch: plataforma de crédito que apoia empréstimos de pequeno porte em mercados em desenvolvimento.
( 4.2 Aplicação prática de RWA
)1( RWA orientado para investimentos: ancoragem de rendimento de ativos virtuais
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FreeRider
· 07-19 02:36
É só essa escala? Coloque algumas fotos de blocos de cimento da inflação.
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alpha_leaker
· 07-19 02:25
Com esta tendência de subida, vai chegar aos 500 bilhões no próximo ano.
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DefiEngineerJack
· 07-19 02:23
ser, essas projeções rwa são pura esperança, para ser sincero... mostra-me a verificação formal primeiro
RWA provoca uma revolução financeira: em 2025, o tamanho do mercado global ultrapassará 23 bilhões de dólares.
Análise panorâmica de RWA: Tendências do mercado global em 2025
Introdução
Com o rápido desenvolvimento da economia digital global, a RWA utiliza a tecnologia blockchain para transformar ativos tradicionais em tokens digitais, aumentando significativamente a liquidez, transparência e acessibilidade dos ativos. Esta inovação é considerada uma força-chave para impulsionar a transformação digital dos mercados financeiros. Especialmente em 2025, com o aumento acelerado de capital institucional e a gradual clarificação do ambiente regulatório, o mercado de RWA mostra uma tendência de crescimento rápido. Este relatório visa fornecer uma análise abrangente da RWA, incluindo sua trajetória de desenvolvimento, estado atual e potencial futuro.
I. Definição de RWA, História de Desenvolvimento e Caminho Tecnológico
1.1 Definição de RWA
RWA refere-se ao processo de utilizar a tecnologia blockchain para transformar ativos do mundo real (, como imóveis, commodities, títulos de crédito, direitos de propriedade intelectual, etc., em tokens digitais. Esses tokens representam a propriedade ou direito de rendimento dos ativos, podendo ser negociados e geridos na blockchain. O objetivo central é, através da imutabilidade, rastreabilidade e programabilidade dos contratos inteligentes da blockchain, resolver problemas como a dificuldade de confirmação de propriedade, baixa eficiência de circulação e falta de liquidez nas transações de ativos tradicionais.
Do ponto de vista da implementação técnica, a tokenização de RWA inclui três fases chave:
Verificação de direitos fora da cadeia: confirmação de propriedade de ativos e avaliação de valor através de procedimentos legais e de conformidade.
Mapeamento na blockchain: mapear os direitos de ativos para a blockchain, gerando tokens correspondentes.
Governança em cadeia: implementação da distribuição de receitas, liquidação de garantias e outras gestões automatizadas através de contratos inteligentes.
Em comparação com a securitização de ativos tradicionais ) ABS (, o RWA possui semelhanças em isolamento de risco e reestruturação de fluxo de caixa, mas sua dependência tecnológica exige uma avaliação adicional de fatores como a arquitetura blockchain, a segurança dos contratos inteligentes e a interoperabilidade entre cadeias.
) 1.2 Evolução do RWA
Exploração inicial ###2017-2020: O conceito de RWA começou a emergir por volta de 2017, com projetos iniciais focados na tokenização de imóveis e obras de arte. Por exemplo, a plataforma Securitize tentou colocar ativos na blockchain, explorando a viabilidade da tokenização.
Entrada de instituições (2021-2023: Em 2021, protocolos DeFi como MakerDAO começaram a integrar RWA em seus ecossistemas, permitindo que os usuários tomassem empréstimos colateralizando ativos reais. Em 2023, o mercado de RWA atingiu 5 bilhões de dólares, com instituições financeiras tradicionais como Goldman Sachs e Franklin lançando produtos tokenizados, marcando a entrada de RWA na visão mainstream.
Crescimento explosivo ) 2024-2025: Instituições financeiras tradicionais como BlackRock e Goldman Sachs aceleram a adoção de RWA, impulsionando o crescimento rápido do mercado. O tamanho do mercado de RWA ultrapassa 23 bilhões de dólares, tornando-se uma das direções importantes para a aplicação da blockchain.
2. Tamanho do mercado e tendências de crescimento
( 2.1 Tamanho do mercado global de RWA
De acordo com as estatísticas da RWA.xyz, até o final de maio de 2025, o valor total de RWA na blockchain global é de aproximadamente 23 bilhões de dólares. Em março de 2025, o TVL do protocolo RWA ultrapassou pela primeira vez a marca de 10 bilhões de dólares, atingindo cerca de 10,4 bilhões de dólares em 21 de março. No mesmo período, o crescimento ano a ano no setor de RWA foi significativo, com uma taxa de crescimento do TVL de quase 140% desde o início de 2025. Esses dados indicam que, nos últimos dois anos, o mercado de RWA apresentou um crescimento explosivo.
O volume de bloqueio dos principais protocolos RWA )TVL( aumentou significativamente. Por exemplo:
MakerDAO)RWA Vaults### - No início de 2025, o TVL de seus depósitos colateralizados em RWA era de aproximadamente 1,3 bilhões de dólares.
Ondo Finance - TVL é aproximadamente 1,283 milhões de dólares.
Centrifuge - TVL cerca de 441 milhões de dólares.
Além disso, o fundo de títulos do Tesouro dos EUA da BlackRock, BUIDL, já se destacou em primeiro lugar, com cerca de 1,4 bilhões de dólares em TVL, seguido pelo MakerDAO com cerca de 1,3 bilhões de dólares. Esses números refletem a posição dominante de projetos com antecedentes institucionais e protocolos de alta qualidade no campo de RWA.
( 2.2 Tendências de crescimento e previsões
Várias instituições de pesquisa fizeram previsões sobre o tamanho do mercado de RWA em 2030 e forneceram as respectivas taxas de crescimento anual compostas )CAGR( estimadas. A Boston Consulting Group )BCG### estimou que, até 2030, o tamanho da tokenização de ativos globais poderia chegar a cerca de 16 trilhões de dólares. A McKinsey e outros também preveem cerca de 2 trilhões de dólares. O grande banco internacional Citigroup espera que o tamanho esteja entre 4 e 5 trilhões de dólares, enquanto a instituição de gestão de ativos digitais 21.co forneceu uma ampla faixa de 3,5 a 10 trilhões de dólares. No setor de criptomoedas, o analista Jamie Coutts apontou que, se mantivermos uma taxa de crescimento de cerca de 121% nos próximos 5 anos, o tamanho da tokenização de RWA em 2030 seria de cerca de 1,3 trilhões de dólares. As previsões mencionadas correspondem a taxas de crescimento anual compostas que variam de dezenas de pontos percentuais ( na faixa de trilhões ) a centenas de pontos percentuais ( acima de 10 trilhões ), refletindo a coexistência do potencial e da incerteza do mercado de RWA. Por exemplo, o crescimento de dezenas de bilhões no final de 2023 para os 1,3 trilhões de dólares estimados por Coutts corresponde a uma taxa de crescimento anual de cerca de 120% ou mais; enquanto a expectativa de 16 trilhões de dólares da BCG exigiria uma taxa de crescimento anual muito superior a 200%.
Principais tendências de crescimento
Participação das instituições acelerada: gigantes financeiros tradicionais estão entrando na pista de RWA. Tomando a BlackRock como exemplo, seu fundo de títulos do governo baseado em Ethereum, BUIDL, será lançado em 2024, e até 2025, seu tamanho já ultrapassará 2,5 bilhões de dólares (, ocupando 41% do mercado global de tokenização de títulos do governo em blockchain ). Uma plataforma também apresentou ao SEC um plano de estrutura de bolsa RWA em 2025, com previsão de alcançar 10 bilhões de dólares em TVL em três anos. Além disso, instituições como Fidelity, Goldman Sachs e Franklin Templeton lançaram ou planejam lançar produtos RWA compatíveis, impulsionando a demanda do mercado.
A evolução tecnológica impulsiona a melhoria da eficiência: o ecossistema Ethereum continua a dominar a infraestrutura de tokenização. Até maio de 2025, os ativos tokenizados suportados pelo Ethereum representam cerca de 55% do total global. Ao mesmo tempo, uma variedade de links de alto desempenho e soluções de escalabilidade estão surgindo continuamente. Por exemplo, a plataforma de RWA planejada por uma plataforma adotará uma arquitetura de cadeia híbrida de Solana e Base, permitindo uma correspondência de menos de 10 microssegundos e uma taxa de transferência de 30.000 TPS, melhorando significativamente a eficiência de liquidação e reduzindo os custos. Além disso, redes Layer2 ( como Arbitrum Nova) e tecnologias de prova de conhecimento zero estão sendo utilizadas para reduzir os custos de transação de RWA e aumentar a privacidade.
Políticas regulatórias mais rigorosas: As autoridades regulatórias de vários países começaram a elaborar regras relacionadas a RWA, oferecendo garantias institucionais para o desenvolvimento do mercado. Uma plataforma apresentou à SEC dos EUA uma proposta completa de requisitos de conformidade, incluindo licenciamento federal de ativos tokenizados e auditoria em blockchain, com a intenção de estabelecer padrões para emissão e negociação de tokens. A legislação da União Europeia, como a Lei do Mercado de Ativos Cripto (MiCA), também está definindo claramente a classificação de tokens RWA e os padrões de conformidade. Ao mesmo tempo, regiões como Hong Kong e os EUA já iniciaram projetos piloto permitindo que investidores com certos critérios participem de RWA através de plataformas de conformidade, como investindo em títulos do governo e imóveis por meio de stablecoins e tokens de segurança compatíveis. De forma geral, a maturidade da regulamentação política aumentou a confiança das instituições, fornecendo um apoio crucial para a rápida expansão do mercado RWA.
Três, Caminho técnico RWA e padrões centrais
( 3.1 Caminho tecnológico
O caminho de implementação técnica de RWA geralmente inclui os seguintes passos e módulos-chave:
Escolha de ativos e definição de direitos: esclarecer o valor, os limites de propriedade e a transferibilidade dos ativos fora da cadeia;
Auditoria de legalidade e criação de SPV: através de instituições fiduciárias ou criação de ###SPV, Veículo de Propósito Especial ) para custódia de ativos;
Emissão de tokens (Token Minting): gerar tokens correspondentes de acordo com os padrões ERC-20, ERC-721 ou ERC-3643;
Integração de dados off-chain ( Oracle/IOT ): Atualização em tempo real do estado dos ativos através de oráculos, Internet das Coisas ou auditorias de terceiros;
Mecanismo de garantia de valor: mantém a relação de ancoragem entre tokens e ativos reais através de custódia, seguros, colaterização em excesso, entre outros.
2( Pilha de Protocolos RWA suportados ) RWA Protocol Stack (
![Um resumo sobre RWA: Análise panorâmica das tendências do mercado global de RWA em 2025])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d81bcfd943e75b6133582261227930d7.webp)
( 3.2 Normas e Ferramentas Fundamentais
ERC-3643 )T-REX(: um dos padrões de token RWA mais maduros, suporta listas brancas de identidade, controle regulatório e gestão de permissões;
ERC-1400: Estrutura de conformidade voltada para tokens de segurança, suporta design modular de conformidade regulatória;
Chainlink / Pyth Oracles: fornece uma sincronização confiável de dados off-chain, como preços e estados de ativos;
Ferramentas de multiassinatura/custódia: como Gnosis Safe, Anchorage Custody, entre outras, para garantir a segurança dos ativos e a conformidade de governança;
TEE) Ambiente de Execução Confiável###: Garantir que os dados sensíveis fora da cadeia possam operar de forma segura e privada durante a interação na cadeia.
A visão do RWA é trazer trilhões de dólares em ativos reais para o sistema financeiro em blockchain, liberando sua liquidez e combinabilidade, e construindo uma nova geração de infraestrutura financeira mais eficiente, transparente e inclusiva. Seu caminho tecnológico deve resolver o duplo desafio de "programabilidade em blockchain" e "conexão confiável fora da blockchain", além de considerar a conformidade legal, mecanismos de auditoria, segurança do sistema e caminhos de participação no mercado.
Quatro, Tipos Típicos de Ativos RWA e Aplicações Práticas
( 4.1 Tipos típicos de ativos RWA
O caminho para a tokenização de ativos reais está se diversificando, com os principais projetos de RWA focados nas seguintes categorias de ativos, utilizando a credibilidade e a estrutura de rendimento dos ativos reais para realizar mapeamento tokenizado. Esses ativos podem ser aproximadamente divididos nas seguintes quatro categorias:
Estes projetos RWA estão geralmente ligados a instrumentos de dívida do mundo real ), como títulos do governo dos EUA, títulos corporativos, contas a receber, etc. ###, representando uma das trilhas mais maduras e mainstream, com alta transparência, fortes atributos de conformidade e rendimentos previsíveis.
Projeto típico:
Ondo Finance: emitiu tokens como OUSG com ETFs de títulos do Tesouro dos EUA como ativos subjacentes.
Maple Finance: conectar as partes interessadas na procura de crédito no mundo real com os provedores de liquidez DeFi através de produtos de crédito estruturados.
Centrifuge: colocar contas a receber, faturas e outros ativos na blockchain e conectar ao protocolo Tinlake para empréstimos.
Através da avaliação de propriedades e rendimento de aluguer, os ativos imobiliários são divididos em Tokens negociáveis, utilizados para staking em DeFi ou alocação de ativos, apresentando uma boa segurança de ativos e uma base de fluxo de caixa.
Projetos típicos:
RealT: oferece a posse tokenizada baseada em imóveis nos Estados Unidos, os detentores de tokens podem obter rendimentos de aluguel.
Propy: Digitalização das transações imobiliárias e do registro de propriedade na blockchain, tornando o processo de compra de imóveis transparente.
Lofty: Plataforma de investimento fracionado em imóveis, que suporta distribuição de dividendos proporcional e gestão de ativos.
Emitir Tokens vinculados ao seu valor, apoiados por bens físicos ou certificados no mundo real, para armazenamento de valor, proteção contra riscos ou circulação comercial.
Projetos típicos:
PAXG: uma stablecoin apoiada em ouro emitida pela Paxos, cada Token corresponde a uma certa quantidade de ouro físico.
OpenCarbon: Plataforma de tokenização de créditos de carbono, colocando os certificados de redução de carbono na blockchain.
Tangível: Tokenizar ativos físicos como bebidas alcoólicas, relógios, etc., para negociação e armazenamento.
Pertence ao campo inovador na fase inicial da exploração de RWA, representando ativos com liquidez relativamente baixa, mas com alta inovação, adequado para incubação em plataformas de nicho específicas.
Projetos típicos:
Re: Plataforma de tokenização de exposição ao risco de seguros, proporcionando resseguros em cadeia para DeFi.
IP3 / Story Protocol: Explorar soluções para levar o valor da propriedade intelectual para a blockchain.
Goldfinch: plataforma de crédito que apoia empréstimos de pequeno porte em mercados em desenvolvimento.
( 4.2 Aplicação prática de RWA
)1( RWA orientado para investimentos: ancoragem de rendimento de ativos virtuais
orientação de investimento