Análise de pontuação do mercado de encriptação Token: Projetos de alta qualidade são escassos, a diferenciação ecológica é evidente

Recentemente, o mercado de encriptação apresenta uma tendência de queda, com muitos preços de Token caindo de 80% a 90% a partir de seus pontos históricos altos. Uma instituição de análise de dados utilizou algoritmos de inteligência artificial para avaliar de forma abrangente 2 milhões de Token no mercado, estabelecendo um sistema para medir a confiabilidade dos projetos e a saúde do mercado.

A análise dos dados mais recentes mostra que a classificação de reputação dos Tokens apresenta uma estrutura piramidal significativa. A grande maioria dos Tokens está concentrada nas categorias "média" e "baixa", enquanto Tokens com altas classificações são extremamente raros. Este fenômeno não só reflete a alta diferenciação do mercado, mas também revela profundas diferenças na qualidade dos Tokens entre diferentes plataformas de blockchain. Este artigo irá explorar em profundidade os fatores que influenciam a classificação de reputação e suas implicações para as tendências futuras do mercado.

Índice de Reputação de Token: Projetos de alta qualidade são raros.

Do ponto de vista dos dados gerais, o Ethereum continua a ser a principal plataforma para a emissão de Tokens. Entre todos os Tokens estatisticamente contabilizados, a quantidade de Tokens emitidos no Ethereum representa impressionantes 54,56%, muito acima do segundo colocado, Polygon (21,88%), e do terceiro, Base (16,32%). A Avalanche e a Linea têm uma participação relativamente menor, de 5,85% e 1,37%, respetivamente.

Os dados de pontuação de reputação dos Tokens apresentam uma estrutura típica de pirâmide. A grande maioria dos Tokens concentra-se nos segmentos de pontuação média e abaixo da média. Usando o Ethereum como exemplo, cerca de 116,347 Tokens estão em nível médio, enquanto 573,739 Tokens foram avaliados como abaixo da média. Tanto nas classificações excelentes quanto boas, o número de Tokens de cada plataforma de blockchain é extremamente limitado. O Ethereum possui apenas 7 Tokens que alcançaram a classificação excelente e 310 Tokens foram avaliados como bons.

A situação da Polygon e da Base é semelhante. Dos 450.000 Tokens na Polygon, apenas 5 foram classificados como "excelentes", enquanto a proporção de Tokens nas categorias "ruim" e "muito ruim" atinge 96,7%. Na cadeia Base, entre 336.000 Tokens, a proporção na categoria "ruim" é de 75,6% (254.482), e na categoria "média" há apenas 67 Tokens.

É importante notar que, embora a quantidade total de Tokens da Avalanche represente apenas 10,7% da Ethereum (120,587), a sua "média" na faixa (4,865) atinge uma proporção de 4,03%, significativamente superior aos 0,34% da Ethereum (116,347).

Estes dados refletem que, embora o ecossistema Ethereum tenha atraído muitos projetos, também surgiu um grave "efeito cauda longa" - coexistência de poucos projetos de alta qualidade com um grande número de tokens de baixa qualidade. Em comparação, novas blockchains como Polygon e Avalanche apresentam um desempenho relativamente melhor na faixa "média".

Fator de impacto da classificação de reputação: fraquezas comuns de tokens com baixa pontuação

O índice de reputação do Token é composto por múltiplas dimensões, incluindo o tempo de emissão, o tamanho do pool de liquidez, a distribuição de detentores de moeda e outros 16 fatores de influência. Ao comparar as características dos Tokens nas faixas de pontuação alta e baixa, pode-se perceber que os Tokens de baixa pontuação geralmente apresentam os seguintes problemas:

1. Liquidez insuficiente e baixa participação no mercado

Os pools de liquidez para tokens de baixa pontuação geralmente têm um tamanho e número de participantes mais baixos. Por exemplo, o tamanho mediano do pool de liquidez para tokens na faixa "pior" na cadeia Ethereum é apenas 1/5 do dos tokens de alta pontuação, e o número de participantes também é menor. A falta de liquidez leva a flutuações de preço acentuadas para os tokens, o que enfraquece ainda mais a confiança no mercado.

2. A concentração de detentores de moeda é demasiado alta

A distribuição de detentores de moeda é um indicador central que mede o grau de descentralização dos Tokens. Os dados mostram que os 10 principais detentores de Tokens na faixa "extremamente ruim" do Ethereum têm uma participação média que supera em muito a dos Tokens classificados como "excelentes". Uma estrutura de detenção altamente concentrada pode suscitar riscos de manipulação do mercado, que é uma das principais razões pelas quais os investidores evitam Tokens de baixa classificação.

3. A atividade de negociação e a rentabilidade são insuficientes

No que diz respeito às transações, a pontuação de volume de negociação dos tokens de baixo valor e a pontuação dos traders lucrativos estão significativamente atrás. Tokens com pontuação alta atraem mais investidores a longo prazo através de um volume de negociação estável e expectativas de lucro positivas.

Participação de mercado e estratégia ecológica

A relação entre a quantidade de Tokens e a pontuação de reputação revela as diferenças nas estratégias ecológicas de diferentes plataformas de blockchain. O Ethereum, como uma das blockchains mais maduras, possui vantagens e desvantagens ecológicas. Por um lado, o Ethereum, com suas ferramentas de desenvolvimento bem desenvolvidas, uma grande base de usuários e uma rica infraestrutura DeFi, tornou-se a plataforma preferida para a emissão de Tokens; mas, por outro lado, suas altas taxas de Gas e problemas de congestionamento da rede forçaram muitos projetos a migrar para cadeias de baixo custo, como Polygon e Base, mas essas cadeias ainda precisam melhorar em termos de profundidade de liquidez e retenção de usuários.

O ecossistema Polygon e Base também está a expandir-se rapidamente. O volume total de tokens da cadeia Base está quase três vezes mais próximo do que o da Avalanche, mas muitos projetos no ecossistema ainda estão em estágios iniciais. A Avalanche e a Linea atraem projetos específicos através da diferenciação técnica, mas ainda estão limitados pela base de utilizadores.

Conclusão

Desde a última corrida de touros, o número de Tokens apresentou um crescimento exponencial, mas o mercado atual exibe uma clara polarização. No futuro, à medida que a regulamentação se torna mais rigorosa e os investidores se tornam cada vez mais especializados, o índice de reputação dos Tokens pode se tornar uma ferramenta importante para filtrar ativos de qualidade. Apenas aqueles projetos que apresentam um desenvolvimento equilibrado em dimensões como liquidez, distribuição de detentores de moeda e sustentabilidade das negociações poderão ganhar vantagem na próxima fase de reestruturação do mercado e se tornar líderes no campo da encriptação.