Análise do colapso do projeto鑫慷嘉 DGCX: direção dos fundos e análise do modelo de lavar os olhos

No dia 26 de junho de 2025, uma plataforma de investimento online chamada Xin Kang Jia DGCX fechou repentinamente todos os canais de retirada, e muitos usuários descobriram que seus ativos nas contas estavam congelados ou zerados, impossibilitando a retirada de fundos. Este evento rapidamente ganhou destaque nas redes sociais, gerando ampla atenção. Embora ainda não haja dados oficiais, estima-se que este evento possa envolver um montante de até 13 bilhões de yuans, afetando mais de 2 milhões de pessoas.

De acordo com informações públicas, a Xin Kang Jia já mostrava sinais de propaganda enganosa em 2019. Em março de 2021, o projeto começou a operar sob o nome de Guizhou Xin Kang Jia Big Data Co., Ltd., mas a empresa, na verdade, era uma "empresa de fachada". Em maio de 2023, a plataforma lançou a chamada DGCX Xin Kang Jia Big Data Exchange, alegando ser a filial oficial da Dubai Gold and Commodity Exchange na China e afirmando ter firmado parcerias com várias empresas estatais. No entanto, tudo isso é propaganda falsa, e a verdadeira DGCX negou publicamente ter qualquer associação com isso.

Para a circulação de fundos on-chain deste projeto, a análise técnica revelou que o projeto pode ter construído uma estrutura de financiamento complexa e em múltiplos níveis. Atualmente, foram identificados cerca de 800 mil endereços de recarga de usuários, com um volume de fundos que chega a 1,5 bilhões de dólares. A fonte dos fundos provém principalmente de carteiras quentes de exchanges centralizadas, que depois são distribuídas em valores inteiros para numerosos endereços. Esses fundos passam por 1 a 2 camadas e são transferidos para endereços de agregação controlados pela plataforma, para depois serem dispersos e transferidos para outros endereços, com a maior parte voltando para os endereços de recarga de usuários da exchange.

Do ponto de vista do modelo operacional, este projeto parece ser um esquema de "núcleo de Ponzi + estrutura de pirâmide". Ele estabeleceu um sistema de 9 níveis, desde o líder da turma até o comandante, cada nível tem critérios claros de promoção e proporções de retorno. A plataforma também exibe várias interfaces de transações falsas, alegando fornecer cotações internacionais e lucros e perdas em tempo real, sendo que na realidade todos os dados das contas são controlados pelo backend da plataforma.

A plataforma promete um retorno de até 2% ao dia, e atrai os usuários a continuarem a investir com frases como "retorno em 3 dias, duplicação em 7 dias". Antes do colapso, a plataforma também estabeleceu várias barreiras para o saque, incluindo exigências de pagamento de impostos, filas, etc., que na realidade servem para impedir os usuários de retirar seus fundos.

É importante notar que, antes do colapso da plataforma, várias autoridades policiais locais e órgãos reguladores financeiros emitiram alertas de risco, mas devido ao uso de um sistema de convite e promoção offline pela plataforma, ainda assim houve uma grande entrada de fundos. Atualmente, alguns membros-chave da plataforma foram detidos, e as autoridades policiais congelaram cerca de 120 milhões de yuans em fundos relacionados ao caso.

Este incidente lembra novamente os investidores da necessidade de manterem-se alerta, não acreditarem facilmente em promessas de altos retornos e estarem atentos a vários tipos de fraudes financeiras embaladas de forma atrativa. Qualquer plataforma que exija a captação de novos membros para obter lucros é extremamente provável que seja um esquema de pirâmide, devendo ser tratada com alta cautela. Em um ambiente financeiro complexo, é crucial aumentar a própria literacia financeira e manter o pensamento racional.