Informação favorável no mercado de criptomoedas

Recentemente, os detentores de Ethereum tiveram um ano próspero. Após a atualização de Xangai, o preço do ETH começou a subir, acumulando mais de 75% desde o início do ano.

O mercado está em alta, e o mercado em baixa parece ter terminado. O Bitcoin e o Ethereum ultrapassaram a faixa de negociação do mercado em baixa, e outras criptomoedas também estão em movimento. Apesar das várias preocupações que ainda existem no mercado, desde que o mercado de criptomoedas atingiu o fundo após o incidente da FTX, tem mantido uma tendência de alta. Durante a crise bancária e a transmissão de riscos, o mercado de criptomoedas teve um desempenho excelente.

Agora, enfrentamos novamente a questão clássica do mercado de criptomoedas: devemos entrar agora ou esperar até que a emoção FOMO apareça para agir? Os cinco indicadores-chave a seguir podem oferecer algumas referências. ( Atenção: este artigo não constitui aconselhamento de investimento, o risco no mercado de criptomoedas é alto, por favor, decida com cautela )

Aumento de Contratos em Aberto

Para os traders, os contratos futuros são uma das formas mais comuns de obter exposição alavancada a ativos encriptação.

O volume de posições ( de contratos em aberto ) reflete o número de contratos futuros que ainda não foram liquidadas ou hedged, incluindo posições longas e curtas. Normalmente, um volume de posições mais alto indica uma forte preferência por risco no mercado, melhor liquidez e maior atividade entre compradores e vendedores.

O volume total de posições em futuros de Bitcoin ultrapassou o pico de 9,9 bilhões de dólares antes do colapso da FTX, e na terça e na quinta-feira da semana passada, superou brevemente os 10 bilhões de dólares. Vale a pena notar que a FTX foi um dos principais participantes do mercado de derivados de criptomoedas, e seu colapso teve um certo impacto no mercado.

A reconstrução de posições em aberto e a melhoria da liquidez são sinais de que as condições do mercado estão a melhorar. No entanto, é importante notar que o acúmulo de alavancagem pode acentuar a volatilidade do mercado quando a tendência dos preços é desfavorável.

Aumento de atividades on-chain

Apesar das divergências entre os economistas sobre uma possível recessão, a economia de blockchain continua a prosperar. O número total de endereços ativos diários das principais blockchains públicas de contratos inteligentes estabilizou-se em cerca de 2 milhões, um novo máximo desde o fim do mercado em alta de 2022, aumentando 77% em relação ao ponto baixo no final de agosto de 2022.

O rendimento no campo DeFi também apresenta uma tendência de alta, acumulando um aumento de 94,2% desde junho de 2022. Rendimentos DeFi mais altos estão geralmente associados a aumentos nos preços dos ativos encriptados, à medida que indivíduos e instituições aumentam a atividade de transações em cadeia ou obtêm alavancagem através de empréstimos e implementam estratégias de rendimento. Rendimentos mais altos também significam que os mutuários podem arcar com custos de capital mais elevados, refletindo uma melhoria na situação geral do capital.

Com o Federal Reserve a tomar medidas de aumento das taxas de juros em 2022 para combater a inflação, os rendimentos dos títulos do tesouro dos EUA aumentaram, constituindo uma concorrência para o mercado de criptomoedas. No entanto, desde o pico da inflação em junho do ano passado, o risco de inflação tem diminuído, e a taxa de inflação em março caiu para abaixo de 5%.

A perspetiva de uma política monetária expansionista injecta vitalidade nas criptomoedas, aumentando o valor de investimento de toda a classe de ativos e tornando os rendimentos DeFi mais atrativos.

Redução da posse de stablecoins

Desde o ponto mais baixo da crise da FTX, os participantes experientes do mercado de criptomoedas têm vindo a aumentar a sua exposição líquida em encriptação, sem sinais de desaceleração.

Os dados na cadeia mostram que a exposição destes participantes a stablecoins caiu para o nível mais baixo desde o colapso da Terra-Luna em maio de 2022, com uma média de apenas 15% dos portfólios alocados em stablecoins.

Embora o capital líquido na carteira de grandes investidores tenha diminuído, ainda há um capital remanescente considerável disponível para ser implementado antes de atingir o ponto baixo do mercado em alta abaixo de 5%.

Investir em stablecoins pode ajudar os detentores de criptomoedas a evitar riscos e limitar perdas potenciais. No entanto, a crise bancária em março provocou uma crise de confiança em relação ao USDC e aos stablecoins descentralizados que o suportam, o que afetou a disposição das pessoas em manter stablecoins. Isso indica que o sentimento do mercado está mudando de ativos atrelados ao dólar para outros ativos de encriptação.

Queda da volatilidade

O Índice de Volatilidade Cripto desenvolvido pela CVI Finance ( é semelhante ao índice de pânico VIX do mercado financeiro tradicional ), rastreando a volatilidade implícita do Ethereum e do Bitcoin. Este índice não só continuou a cair durante a recente crise bancária, como atualmente está até abaixo do nível de 62,80, que foi o ponto mais baixo antes do incidente da FTX.

Apesar do aumento rápido dos contratos em aberto poder intensificar a reflexividade da precificação dos ativos encriptados, o índice CVI mostra que as expectativas do mercado em relação à volatilidade futura dos preços diminuíram, o que é um sinal favorável.

Retiradas de Ethereum estáveis

Antes da atualização do Shapella, o mercado temia amplamente que haveria grandes retiradas e vendas. No entanto, a situação real é mais otimista.

Até 19 de abril, havia 25,7 mil validadores na fila para retiradas totais, dos quais 46,5% pertencem a uma plataforma de negociação que foi solicitada pela SEC a encerrar suas operações de staking nos EUA. Devido às limitações de retirada impostas pela rede Ethereum, essas retiradas serão concluídas gradualmente ao longo de duas semanas.

Após o Shapella ser implementado, mais de 1 milhão de ETH foram removidos da cadeia de sinal dentro de 5 dias. Embora as retiradas ainda não estejam completas e ainda restem 541 mil ETH, dos quais apenas metade foi atualizada para certificados elegíveis (, o mercado parece ter absorvido sem problemas o aumento de oferta de mais de 500 mil.

Uma parte significativa desses ativos não foi vendida, mas foi re-pledged na rede. Um grande provedor de serviços de staking deve reinvestir as recompensas obtidas, o que ajuda a aumentar o número de validadores na beacon chain e a compensar as saídas de retiradas.

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Perspectiva de Mercado

Apesar da incerteza no ambiente macroeconômico, o mercado de criptomoedas parece estar a apresentar uma tendência de alta. As principais criptomoedas ultrapassaram a faixa de negociação do mercado em baixa, e outros tokens de menor capitalização também mostram uma clara tendência de subida.

Após a pessimismo e vendas em massa no início de 2023, os investidores perceberam que estavam subexpostos e começaram a aumentar suas posições, elevando os preços e colocando o mercado de criptomoedas à beira de um pequeno mercado em alta. Desde o início do ano, fundos têm participado da alta das criptomoedas, e ainda há capital abundante disponível para alocação.

Esta subida não se reflete apenas nos preços, a encriptação encontrou também cenários de aplicação sustentáveis, mantendo uma alta taxa de atividade dos utilizadores, e elevou a rentabilidade do DeFi. O nosso indicador de volatilidade do mercado de criptomoedas ultrapassou os mínimos de 2022, com os níveis de negociação a alcançarem um novo máximo desde o último mercado em alta. As expectativas pessimistas em relação à atualização Shapella do Ethereum tornaram-se coisa do passado.

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