A onda de Meme moedas se afasta, o mercado de criptomoedas enfrenta um período de ajuste

No primeiro trimestre de 2025, o mercado de criptomoedas passou por uma intensa correção. Moedas principais e alguns tokens de menor capitalização caíram, com muitos tokens principais a descerem mais de 30%. Esta correção foi causada por múltiplos fatores, incluindo a frequência de eventos de abandono de projetos, o aumento de projetos de baixa qualidade, e a utilização do efeito celebridade para explorar os investidores de varejo atingindo um nível sem precedentes. Estes eventos desencadearam uma reação em cadeia, levando a uma perda de confiança no mercado, a propagação do pessimismo entre os usuários e, finalmente, resultando em uma drástica redução da liquidez e uma grande correção do mercado.

Os dados mostram que o valor total de mercado de criptomoedas evaporou 28% em relação ao pico do início do ano, e os indicadores de liquidez do mercado caíram para os níveis do mercado em baixa de 2023. Esta crise, desencadeada pela bolha especulativa, riscos de segurança e pressão regulatória, sinaliza que o mercado de criptomoedas está gradualmente entrando em um período de inverno?

Um, da euforia ao colapso: Revisão do mercado de Meme moedas

bolha de moeda Meme estourou

Um conceito político de moeda teve uma capitalização de mercado que ultrapassou os 15 bilhões de dólares, mas após o lançamento, caiu 60%, com fundos sendo rapidamente desviados para outros tokens relacionados, fazendo com que a confiança no mercado se desmoronasse rapidamente. Ao mesmo tempo, a disseminação de informações falsas e ataques de hackers tornaram-se frequentes. A conta de um co-fundador de um projeto conhecido foi invadida, resultando em uma perda de ativos dos usuários de cerca de 27 milhões de dólares, desencadeando uma ampla crise de confiança. Eventos semelhantes ocorreram várias vezes em janeiro de 2025.

dados de mercado revelam riscos

O volume de negociação de Meme moeda representa 11% dos 300 principais ativos encriptação (excluindo stablecoins), mas devido à sua alta volatilidade, o valor liquidado em 24 horas atingiu 346 milhões de dólares. O número de tokens recém-emitidos em uma determinada cadeia pública disparou, com estatísticas mostrando que o número de tipos de criptomoedas se aproxima de 11 milhões, sendo que a maioria delas são Meme moeda sem valor real. A grande quantidade de negociações especulativas fez com que o mercado caísse em uma "batalha pela atenção", exacerbando o efeito de diluição de capital, e a crise de confiança se torna gradualmente aparente.

Dois, as múltiplas causas por trás do colapso

vulnerabilidade impulsionada pela comunidade

Meme moeda depende principalmente do consenso da comunidade e da especulação emocional, carecendo de suporte técnico ou de aplicação sólido. Por exemplo, uma conhecida moeda Meme rapidamente ganhou popularidade devido a símbolos culturais específicos, e sua volatilidade de preços está correlacionada em até 0,93 com o índice de sentimento das redes sociais. Uma vez que ocorra um evento negativo ou declarações impróprias de celebridades, é fácil desencadear uma emoção de pânico, aumentando assim o risco de colapso.

vulnerabilidades de segurança e vazamento de informações dos usuários

Incidentes de ataques de hackers têm sido frequentes, projetos de moeda Meme tornaram-se o principal alvo de ataques devido ao baixo nível técnico e à falta de medidas de segurança. Além dos incidentes mencionados anteriormente, o roubo de fundos de usuários de uma bolsa em novembro de 2024 expôs as deficiências de segurança da indústria. Além disso, a utilização da influência de celebridades para especulação tornou-se uma prática comum entre criminosos, levando os investidores a sofrerem perdas devido à assimetria de informações. Recentemente, tanto a onda gerada pelo cachorro de estimação do fundador de uma bolsa quanto o evento em que o presidente de um país promoveu um determinado token foram utilizados por alguns manipuladores para controlar os preços e atrair o capital de novos investidores.

Pressão regulatória e deterioração do ambiente de mercado

Regulação mais rígida: As autoridades reguladoras dos EUA começaram a adotar uma "regulação orientada", com um novo projeto de lei que tenta esclarecer a divisão de responsabilidades entre diferentes departamentos, mas os riscos de lacunas na execução das políticas aumentaram ainda mais a incerteza no mercado. Ao mesmo tempo, as autoridades de Dubai emitiram um alerta de risco sobre moedas Meme em 17 de fevereiro.

Saturação excessiva do mercado e choque macroeconômico: As moedas Meme drenaram o prêmio especulativo dos tokens de pequeno valor de mercado baseados em tecnologia, com 36 milhões de tokens de pequeno valor de mercado competindo por fundos limitados, resultando na diluição da liquidez do mercado. O fato de a dívida pública dos EUA ter ultrapassado 36 trilhões de dólares, a rebaixamento da classificação da dívida e a intensificação da guerra comercial, entre outros fatores, aumentaram as expectativas de aperto da liquidez global, pressionando o mercado de encriptação em conjunto com outros ativos de risco.

Três, Reação em Cadeia: O Sinal de Mercado Urso Já Chegou?

a confiança dos investidores foi abalada

Lucros extremamente baixos e perdas generalizadas: uma plataforma de dados mostra que apenas 0,412% das carteiras obtiveram lucros superiores a 10.000 dólares através da negociação de moedas Meme, e mais de 99% dos participantes tornaram-se "vítimas da bolha".

fuga de capitais e exaustão de liquidez

A queda do Meme moeda provocou uma grande fuga de capitais do mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin a recuar de 100.000 dólares para 96.000 dólares, fazendo com que o mercado entrasse em "modo de proteção", com a liquidez a diminuir.

crise de confiança na indústria agrava-se

Projetos descentralizados foram acusados de se tornarem "vassalos do poder", com um projeto apresentando perdas flutuantes de dezenas de milhões de dólares, expondo os riscos de manipulação política e colheita de capital.

narrativa técnica fraca

Apesar de a atualização Pectra do Ethereum tentar melhorar o desempenho através da abstração de contas e otimizações Layer 2, algumas novas blockchains têm avaliações excessivas, e a inovação tecnológica não conseguiu neutralizar o sentimento especulativo do mercado.

Desenvolvedores e equipes de projeto afastados

O mercado está cheio de projetos de desvio e comunidades falsas, tornando difícil para projetos de qualidade obterem a atenção que merecem. Por exemplo, um certo projeto RWA prometeu 4,5 bilhões de dólares em ativos suportados, mas o valor real em custódia era de apenas 64 milhões de dólares, abalando muito a confiança dos desenvolvedores e da equipe do projeto.

Quatro, Estratégias de Sobrevivência em Mercados em Baixa: Seis Regras de Ouro para Investidores Comuns

Num contexto de crise de confiança no mercado atual e de exaustão de capital, como podem os investidores comuns proteger-se e encontrar uma saída durante um mercado em queda? O núcleo da sobrevivência em um mercado em queda é: manter a calma na euforia e acumular no fundo do poço. As seguintes seis regras de ouro podem fornecer algumas ideias aos investidores:

1. Análise racional, rejeitar seguir a moda sem pensar: manter o pensamento independente, focar na pesquisa de fundamentos, estar atento a projetos que dependem de especulação e marketing.

2. Diversificar investimentos, reduzir o risco de ativos únicos: evitar que o capital esteja excessivamente concentrado em ativos de alto risco, equilibrando os impactos das flutuações do mercado através de estratégias de investimento diversificadas.

3. Reforçar a proteção de segurança, aumentar a consciência de defesa: utilizar carteiras de hardware, autenticação de dois fatores e outras medidas, realizar uma investigação detalhada sobre o histórico do projeto, evitando perdas devido a vulnerabilidades de segurança ou fraudes.

4. Gerir adequadamente a posição, focar no controle de risco: estabelecer e seguir rigorosamente uma estratégia de gestão de posição, definir níveis razoáveis de lucro e perda, evitando seguir tendências de alta e baixa.

5. Acompanhar de perto as dinâmicas regulatórias e do mercado: manter-se atualizado sobre os últimos desenvolvimentos das entidades reguladoras nacionais e internacionais, bem como dos dados macroeconômicos, ajustando a estratégia de investimento de forma flexível.

6. Cultivar uma filosofia de investimento a longo prazo, focando no valor intrínseco dos projetos: afastar-se da especulação de curto prazo, e ter paciência para investir em projetos de qualidade com tecnologia sólida, modelo de negócios claro e suporte de uma excelente equipe.

Conclusão

Embora o sentimento do mercado esteja fraco e a liquidez esteja a encolher rapidamente, cada crise pode tornar-se um ponto de viragem importante para a reconstituição da confiança na indústria e para o seu amadurecimento. No curto prazo, o mercado em baixa pode ser difícil de evitar, mas a longo prazo, apenas através da inovação tecnológica, da melhoria da regulamentação e do aumento da consciência de segurança dos usuários, podemos reconstruir a base de confiança da indústria e promover o desenvolvimento do ecossistema de encriptação numa direção saudável e transparente. O futuro do mercado de criptomoedas depende das escolhas conscientes que fazemos a cada passo.