Relatório do mercado Dapp do segundo trimestre de 2025: Ascensão das aplicações de IA, RWA e jogos impulsionam a transformação dos NFTs

O mercado de Dapps no segundo trimestre apresentou uma tendência de desenvolvimento diversificada. As aplicações de IA cresceram significativamente, os ativos RWA e de jogos lideraram a transformação do mercado de NFT, enquanto o DeFi buscou um equilíbrio entre o aumento do valor total bloqueado e a redução do financiamento. Apesar do sentimento do mercado ser geralmente positivo, os frequentes incidentes de segurança ainda são uma preocupação para o desenvolvimento do setor.

1. O número de carteiras independentes ativas diárias de Dapp estabilizou em 24 milhões, com um crescimento significativo nas áreas de IA e social.

O número médio de carteiras independentes ativas diariamente em Dapps neste trimestre é de 24,3 milhões, apresentando uma ligeira queda de 2,5% em relação ao trimestre anterior. Este número representa um aumento significativo em relação aos 5 milhões do ano passado, refletindo um crescimento geral na participação dos usuários.

Em termos de segmentos, a atividade em DeFi e GameFi caiu, com reduções de 33% e 17%, respetivamente. Ao mesmo tempo, as Dapps sociais e de IA mostraram um crescimento. No campo social, plataformas InfoFi, como Kaito e Cookie DAO, destacaram-se. No domínio da IA, as aplicações de agente lideradas pelo Virtuals Protocol estão a impulsionar o crescimento.

Do ponto de vista da quota de mercado, os setores de IA e redes sociais estão gradualmente a consumir a quota de mercado de DeFi e jogos. Vale a pena notar que uma aplicação de IA alcançou pela primeira vez o primeiro lugar na lista de carteiras independentes deste trimestre, destacando a rápida ascensão da IA no ecossistema Dapp.

No entanto, também notamos o fenômeno dos "Dapps inativos", especialmente na área da IA, onde o número de aplicações não ativas aumentou 129%. Isso destaca os desafios que os projetos enfrentam para manter operações de longo prazo, especialmente na falta de apoio financeiro.

2. O valor total de ativos bloqueados em DeFi atinge 200 mil milhões de dólares, mas o montante de financiamento caiu acentuadamente

O total de valor bloqueado em DeFi neste trimestre ultrapassou 200 bilhões de dólares, com um aumento de 28% em relação ao trimestre anterior. Este crescimento deve-se principalmente à recuperação geral do mercado de criptomoedas, onde o Bitcoin subiu 30% e o Ethereum aumentou 36%.

As principais blockchains tiveram um aumento geral no TVL, exceto a Tron, que caiu 8%. O Ethereum mantém a liderança com uma participação de mercado de 62%, enquanto a Solana ocupa a segunda posição com 10%. Vale a pena notar que a Hyperliquid L1, focada em contratos perpétuos e negociações à vista, viu seu TVL disparar 547% neste trimestre.

No entanto, o montante de financiamento na área DeFi caiu 50% em relação ao trimestre anterior, totalizando apenas 483 milhões de dólares. Nos dois primeiros trimestres de 2025, o financiamento total dos projetos DeFi foi de cerca de 1,4 mil milhões de dólares, embora abaixo dos níveis de crescimento explosivo dos anos anteriores, ainda demonstra o interesse contínuo do capital nesta área.

3. O volume de transações de NFT aumentou drasticamente, mas o valor das transações diminuiu, RWA e jogos tornaram-se novos pontos de crescimento

No último trimestre, o volume de transações de NFT caiu 45% para 867 milhões de dólares, mas o número de transações disparou 78%, alcançando 14,9 milhões, refletindo que os NFTs estão a tornar-se mais acessíveis. O número de traders aumentou 20%, com uma média mensal de 668.598 pessoas, indicando que os usuários estão gradualmente a voltar ao mercado de NFTs.

Do ponto de vista da categoria NFT, o volume de transações de NFTs de avatares pessoais caiu 72%, enquanto o volume de transações de NFTs de RWA cresceu 29%, alcançando o segundo lugar. O volume de transações de NFTs de arte caiu 51%, mas o volume de negócios disparou 400%, mostrando uma grande queda nos preços das obras de arte. Os NFTs de domínio também apresentam sinais de recuperação, principalmente devido ao impulso do ecossistema TON.

No que diz respeito às plataformas de negociação, a OpenSea continua a manter a liderança, mas a plataforma Courtyard está a ascender rapidamente para a segunda posição, destacando a ascensão da narrativa RWA no espaço NFT. É notável que a coleção de NFTs de jogos Guild of Guardians alcançou pela primeira vez o topo em termos de volume de negociação trimestral, superando projetos blue chip como CryptoPunks e BAYC, comprovando que os ativos RWA e de jogos estão a tornar-se as principais forças que impulsionam o mercado de NFTs.

4. Aumento exponencial das perdas devido a incidentes de segurança, perdas de 6,3 bilhões de dólares em um único trimestre

No segundo trimestre de 2025, o setor Web3 sofreu uma perda de 6,3 bilhões de dólares devido a eventos de segurança, um aumento de 215% em relação ao trimestre anterior, estabelecendo um dos piores registros de perdas desde o colapso da FTX. Destas perdas, 87% vieram de um único evento - a queda da Mantra, que resultou na evaporação de 5,5 bilhões de dólares em valor de mercado.

Outros eventos de segurança significativos incluem:

• Usuários individuais sofreram o roubo de chaves privadas, resultando em uma perda de 330,7 milhões de dólares.
• Ataque ao Cetus Protocol, perda de 260 milhões de dólares
• A exchange Nobitex foi atacada, resultando em uma perda de 82 milhões de dólares.
• Incidente de falha do protocolo UPCX, perda de cerca de 70 milhões de dólares

Esses eventos destacam que a indústria ainda enfrenta sérias vulnerabilidades em termos de segurança, sendo urgente fortalecer a construção de infraestruturas de segurança, auditorias e capacidades de resposta a emergências.

5. Conclusão

No segundo trimestre de 2025, o ecossistema Dapp está passando por uma integração e transformação. Aplicações de IA e sociais estão em ascensão, o mercado de NFT está se movendo de especulação para valor prático, enquanto o DeFi busca equilíbrio entre crescimento e desafios. Embora a atividade do usuário permaneça estável, os frequentes incidentes de segurança continuam a ser um dos principais obstáculos ao desenvolvimento do setor. No futuro, criar Dapps que sejam atraentes e seguros será a tarefa central da indústria.