Uniswap V4: Quatro Mecanismos Inovadores que Lideram as Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, uma plataforma de negociação lançou o rascunho do código da versão V4, gerando uma forte reação na indústria e se tornando um tópico de destaque recente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atualmente, essa plataforma ocupa há muito mais de 50% da participação nas transações em cadeia, com um volume de negociações mais de 3 vezes maior do que o segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição de liderança no campo das Finanças Descentralizadas.
Na visão e no white paper publicados, a plataforma detalha Hooks que permitem a customização de AMM, Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de pedidos, assim como Flash accounting e Native ETH que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Estas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para as DEX. Ao mesmo tempo, injetaram um catalisador nas DEX, que há muito estavam em desvantagem na competição com as CEX, acelerando o ritmo das DEX para alcançar as CEX, o que terá um impacto profundo no futuro desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.
Liderar o desenvolvimento de toda a indústria de Finanças Descentralizadas com inovação
A atualização da versão V4 gerou ampla atenção, por um lado, devido à ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA contra uma grande exchange centralizada, o que deixou as instituições do setor preocupadas com o futuro das CEX, fazendo com que as DEX, que são descentralizadas e resistentes à censura, ganhassem mais preferência. Por outro lado, como líder do setor, essa plataforma tem direcionado o desenvolvimento das DEX em cada versão, sendo imitada por sucessores, o que impulsionou a prosperidade de todo o setor de Finanças Descentralizadas.
A versão V1 foi lançada em novembro de 2018, introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático, que inspirou muitas exchanges descentralizadas posteriores. A versão V2 foi lançada em maio de 2020, introduzindo o mecanismo de mineração de liquidez. A versão V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo a liquidez centralizada e a funcionalidade de ordens de limite de preço.
A próxima versão V4 trará inovações abrangentes na infraestrutura de Finanças Descentralizadas, incluindo pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, AMM com novas funcionalidades através de "ligação", e a adoção de um framework de grandes contratos, entre outros. Estas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada, trazendo novas transformações e oportunidades para o ecossistema DeFi.
Quatro grandes mecanismos de inovação para criar a verdadeira infraestrutura de Finanças Descentralizadas
Como líder na indústria de Finanças Descentralizadas, a plataforma desempenhou um papel crucial na promoção do progresso do setor. A versão V4, ao introduzir mecanismos inovadores como Hooks, Singleton e Flash accounting, criou uma infraestrutura DeFi eficiente, flexível e de baixo custo, oferecendo aos usuários uma melhor experiência de negociação.
Hooks
Hooks é uma das inovações chave da versão V4, sendo essencialmente contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez para executar operações específicas, como criar ordens limitadas, ajustar taxas de negociação, entre outras.
Através de Hooks, a funcionalidade de plugins foi adicionada, e a versão V4 tornou-se uma plataforma de pools de liquidez personalizável. Esta característica de personalização é inatingível para as exchanges centralizadas. Os desenvolvedores podem livremente criar várias novas funcionalidades, atendendo a diferentes cenários de negociação, ligando profundamente a liquidez ao desenvolvimento do projeto. Isso também pode estimular a criatividade da comunidade, aumentando o efeito de rede, tornando-se a infraestrutura subjacente do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Atualmente, os vários exemplos de hooks exibidos incluem:
Média Ponderada pelo Tempo do Formador de Mercado ( TWAMM )
Taxas Dinâmicas
Ordem de limite on-chain
Empréstimo de liquidez ociosa
Oracle on-chain personalizado
Distribuição de lucros MEV internalizados de volta para LP
Singleton
Singleton é uma nova arquitetura de contrato na versão V4. Anteriormente, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, enquanto na arquitetura Singleton todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, reduzindo significativamente o custo de criação de pools de liquidez e as taxas de Gas, além de aumentar a eficiência das transações.
As vantagens da arquitetura Singleton são principalmente:
Reduzir custos: não é necessário implantar um contrato separado para cada pool de liquidez
Aumentar a eficiência: realizar transações multi-hop, completar todas as trocas com uma única chamada
Escalabilidade: fácil de adicionar novas funcionalidades e características
Gestão simplificada de posições de liquidez: gestão de posições usando endereços
Contabilidade Flash
Flash Accounting é um novo método de contabilidade introduzido na arquitetura de contrato singleton. Antes, cada transação precisava calcular todos os saldos de posições relacionadas, consumindo uma grande quantidade de Gas. O sistema Flash Accounting calcula as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo assim o consumo de Gas.
Este sistema aproveita a vantagem de que todos os pools de liquidez na versão V4 são geridos por um único contrato. Durante a negociação, o sistema consulta o saldo líquido atual do pool e calcula as taxas de transação com base no saldo líquido do utilizador, evitando o cálculo do saldo de todas as posições.
Além de reduzir o consumo de Gas, a Contabilidade Flash também pode aumentar a eficiência de roteamento entre pools e reduzir os custos de transação em múltiplos pools. Com a combinação de contratos vinculados, suporta integrações e inovações mais complexas, podendo aumentar significativamente o número de pools.
ETH Nativo
A versão V4 do Native ETH refere-se à negociação direta entre ETH e outros tokens. Nas versões anteriores, a negociação de ETH com outros tokens precisava ser convertida para WETH, o que exigia várias transações e taxas de Gas.
A versão V4 introduz o conceito de ETH nativo, permitindo que o ETH seja negociado diretamente com outros tokens, sem a necessidade de conversão para WETH. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de transação, ao mesmo tempo que aumenta a liquidez, atraindo mais provedores de liquidez.
Na implementação específica, o contrato central da versão V4 adicionou um pool de ETH, destinado a transações diretas entre ETH e outros tokens. Durante a transação, o sistema compara automaticamente o volume de negociação com a quantidade de ETH no pool, calculando a quantidade correspondente de outros tokens. Isso torna as transações mais convenientes e eficientes, proporcionando uma melhor experiência ao usuário e reforçando a liquidez e a competitividade da plataforma.
A versão V4 pode ser a oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, CEX e DEX são dois modos principais. O DEX tem enfrentado problemas de baixa liquidez, má experiência do usuário e altas taxas de transação, enquanto o CEX tem dominado o mercado. Com o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, as dificuldades do DEX atraíram mais atenção. Nesse contexto, o lançamento da versão V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver as dificuldades do DEX. Através de soluções inovadoras, a versão V4 planeja melhorar a situação do DEX em quatro aspectos:
Melhorar a liquidez: Aumentar a personalização e a liquidez do DEX através da funcionalidade Hook e da distribuição interna de lucros MEV. A funcionalidade Hook permite a implantação de pools de liquidez de contratos personalizados, aumentando a combinabilidade e a escalabilidade. A distribuição interna de lucros MEV incentiva mais LPs a participar, aumentando a liquidez.
Melhorar a experiência do usuário: introduzir o algoritmo TWAMM e a funcionalidade de negociação com limite de preço, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação. O algoritmo TWAMM calcula o preço com base na média ponderada pelo tempo, refletindo um preço de mercado mais preciso. A funcionalidade de negociação com limite de preço permite que os usuários definam limites superior e inferior de preço, melhorando o controle de risco. O contrato personalizado Hook atende a diferentes necessidades, melhorando significativamente a experiência do usuário.
Redução de taxas de transação: reduzir taxas através da internalização da distribuição de lucros MEV e mecanismos como a contabilidade relâmpago. A internalização da distribuição de lucros MEV aumenta a receita dos LPs e reduz as taxas de transação dos usuários. A contabilidade relâmpago reduz os custos de transações frequentes, proporcionando custos de transação mais baixos e maior eficiência.
Aumentar a eficiência de custos: A arquitetura Singleton define todos os contratos LP como um único contrato, reduzindo os custos de Gas para criar LP e realizar transações entre pools, melhorando a eficiência de implantação. Combinado com contabilidade relâmpago, ajuda os usuários a minimizar custos e maximizar benefícios, proporcionando uma melhor base para o desenvolvimento sustentável de DEX.
Resumo
Como um importante pioneiro na indústria de Finanças Descentralizadas, esta plataforma tem continuamente introduzido mecanismos inovadores para impulsionar o desenvolvimento do setor. A versão V4, como uma realização abrangente, representa uma grande inovação para as Finanças Descentralizadas e para toda a indústria de criptomoedas. Ela oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, taxas mais baixas e serviços mais aprimorados, aumentando a competitividade da plataforma e impulsionando o progresso de toda a indústria de DEX.
Apesar de a experiência do utilizador, as taxas e a segurança dos DEX ainda apresentarem diferenças em relação aos CEX, essa lacuna está a diminuir com atualizações e melhorias constantes. Acredita-se que, num futuro próximo, a versão V4 assumirá um papel mais importante na competição entre os DEX e os CEX, tornando-se a roda de crescimento da liquidez na indústria das Finanças Descentralizadas e liderando a direção do desenvolvimento de todo o setor.
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Uniswap V4: Quatro grandes mecanismos inovadores que lideram o novo era das Finanças Descentralizadas
Uniswap V4: Quatro Mecanismos Inovadores que Lideram as Finanças Descentralizadas
No dia 13 de junho, uma plataforma de negociação lançou o rascunho do código da versão V4, gerando uma forte reação na indústria e se tornando um tópico de destaque recente. Como a maior plataforma de negociação descentralizada atualmente, essa plataforma ocupa há muito mais de 50% da participação nas transações em cadeia, com um volume de negociações mais de 3 vezes maior do que o segundo maior concorrente. O lançamento da versão V4 irá consolidar ainda mais sua posição de liderança no campo das Finanças Descentralizadas.
Na visão e no white paper publicados, a plataforma detalha Hooks que permitem a customização de AMM, Singleton que altera a estrutura de contas e a lógica de pedidos, assim como Flash accounting e Native ETH que podem reduzir significativamente as taxas de Gas. Estas características inovadoras trarão maior liberdade, melhor liquidez, taxas mais baixas e mais opções para as DEX. Ao mesmo tempo, injetaram um catalisador nas DEX, que há muito estavam em desvantagem na competição com as CEX, acelerando o ritmo das DEX para alcançar as CEX, o que terá um impacto profundo no futuro desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.
Liderar o desenvolvimento de toda a indústria de Finanças Descentralizadas com inovação
A atualização da versão V4 gerou ampla atenção, por um lado, devido à ação judicial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA contra uma grande exchange centralizada, o que deixou as instituições do setor preocupadas com o futuro das CEX, fazendo com que as DEX, que são descentralizadas e resistentes à censura, ganhassem mais preferência. Por outro lado, como líder do setor, essa plataforma tem direcionado o desenvolvimento das DEX em cada versão, sendo imitada por sucessores, o que impulsionou a prosperidade de todo o setor de Finanças Descentralizadas.
A versão V1 foi lançada em novembro de 2018, introduzindo pela primeira vez o modelo de formador de mercado automático, que inspirou muitas exchanges descentralizadas posteriores. A versão V2 foi lançada em maio de 2020, introduzindo o mecanismo de mineração de liquidez. A versão V3 foi lançada em maio de 2021, introduzindo a liquidez centralizada e a funcionalidade de ordens de limite de preço.
A próxima versão V4 trará inovações abrangentes na infraestrutura de Finanças Descentralizadas, incluindo pools de tokens que podem ser criados e geridos autonomamente, AMM com novas funcionalidades através de "ligação", e a adoção de um framework de grandes contratos, entre outros. Estas inovações irão reforçar ainda mais as características da sua plataforma de negociação descentralizada, trazendo novas transformações e oportunidades para o ecossistema DeFi.
Quatro grandes mecanismos de inovação para criar a verdadeira infraestrutura de Finanças Descentralizadas
Como líder na indústria de Finanças Descentralizadas, a plataforma desempenhou um papel crucial na promoção do progresso do setor. A versão V4, ao introduzir mecanismos inovadores como Hooks, Singleton e Flash accounting, criou uma infraestrutura DeFi eficiente, flexível e de baixo custo, oferecendo aos usuários uma melhor experiência de negociação.
Hooks
Hooks é uma das inovações chave da versão V4, sendo essencialmente contratos externos criados e definidos pelos desenvolvedores para a lógica de negociação. Os desenvolvedores podem chamar contratos externos em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez para executar operações específicas, como criar ordens limitadas, ajustar taxas de negociação, entre outras.
Através de Hooks, a funcionalidade de plugins foi adicionada, e a versão V4 tornou-se uma plataforma de pools de liquidez personalizável. Esta característica de personalização é inatingível para as exchanges centralizadas. Os desenvolvedores podem livremente criar várias novas funcionalidades, atendendo a diferentes cenários de negociação, ligando profundamente a liquidez ao desenvolvimento do projeto. Isso também pode estimular a criatividade da comunidade, aumentando o efeito de rede, tornando-se a infraestrutura subjacente do ecossistema de Finanças Descentralizadas.
Atualmente, os vários exemplos de hooks exibidos incluem:
Singleton
Singleton é uma nova arquitetura de contrato na versão V4. Anteriormente, cada pool de liquidez correspondia a um contrato, enquanto na arquitetura Singleton todos os pools de liquidez são armazenados em um único contrato, reduzindo significativamente o custo de criação de pools de liquidez e as taxas de Gas, além de aumentar a eficiência das transações.
As vantagens da arquitetura Singleton são principalmente:
Contabilidade Flash
Flash Accounting é um novo método de contabilidade introduzido na arquitetura de contrato singleton. Antes, cada transação precisava calcular todos os saldos de posições relacionadas, consumindo uma grande quantidade de Gas. O sistema Flash Accounting calcula as taxas de transação apenas com base no saldo líquido, reduzindo assim o consumo de Gas.
Este sistema aproveita a vantagem de que todos os pools de liquidez na versão V4 são geridos por um único contrato. Durante a negociação, o sistema consulta o saldo líquido atual do pool e calcula as taxas de transação com base no saldo líquido do utilizador, evitando o cálculo do saldo de todas as posições.
Além de reduzir o consumo de Gas, a Contabilidade Flash também pode aumentar a eficiência de roteamento entre pools e reduzir os custos de transação em múltiplos pools. Com a combinação de contratos vinculados, suporta integrações e inovações mais complexas, podendo aumentar significativamente o número de pools.
ETH Nativo
A versão V4 do Native ETH refere-se à negociação direta entre ETH e outros tokens. Nas versões anteriores, a negociação de ETH com outros tokens precisava ser convertida para WETH, o que exigia várias transações e taxas de Gas.
A versão V4 introduz o conceito de ETH nativo, permitindo que o ETH seja negociado diretamente com outros tokens, sem a necessidade de conversão para WETH. Isso reduz significativamente os custos e o tempo de transação, ao mesmo tempo que aumenta a liquidez, atraindo mais provedores de liquidez.
Na implementação específica, o contrato central da versão V4 adicionou um pool de ETH, destinado a transações diretas entre ETH e outros tokens. Durante a transação, o sistema compara automaticamente o volume de negociação com a quantidade de ETH no pool, calculando a quantidade correspondente de outros tokens. Isso torna as transações mais convenientes e eficientes, proporcionando uma melhor experiência ao usuário e reforçando a liquidez e a competitividade da plataforma.
A versão V4 pode ser a oportunidade para resolver o dilema DEX
No mercado de negociação de ativos digitais, CEX e DEX são dois modos principais. O DEX tem enfrentado problemas de baixa liquidez, má experiência do usuário e altas taxas de transação, enquanto o CEX tem dominado o mercado. Com o desenvolvimento das Finanças Descentralizadas, as dificuldades do DEX atraíram mais atenção. Nesse contexto, o lançamento da versão V4 pode se tornar uma oportunidade para resolver as dificuldades do DEX. Através de soluções inovadoras, a versão V4 planeja melhorar a situação do DEX em quatro aspectos:
Melhorar a liquidez: Aumentar a personalização e a liquidez do DEX através da funcionalidade Hook e da distribuição interna de lucros MEV. A funcionalidade Hook permite a implantação de pools de liquidez de contratos personalizados, aumentando a combinabilidade e a escalabilidade. A distribuição interna de lucros MEV incentiva mais LPs a participar, aumentando a liquidez.
Melhorar a experiência do usuário: introduzir o algoritmo TWAMM e a funcionalidade de negociação com limite de preço, aumentando a eficiência da descoberta de preços e a experiência de negociação. O algoritmo TWAMM calcula o preço com base na média ponderada pelo tempo, refletindo um preço de mercado mais preciso. A funcionalidade de negociação com limite de preço permite que os usuários definam limites superior e inferior de preço, melhorando o controle de risco. O contrato personalizado Hook atende a diferentes necessidades, melhorando significativamente a experiência do usuário.
Redução de taxas de transação: reduzir taxas através da internalização da distribuição de lucros MEV e mecanismos como a contabilidade relâmpago. A internalização da distribuição de lucros MEV aumenta a receita dos LPs e reduz as taxas de transação dos usuários. A contabilidade relâmpago reduz os custos de transações frequentes, proporcionando custos de transação mais baixos e maior eficiência.
Aumentar a eficiência de custos: A arquitetura Singleton define todos os contratos LP como um único contrato, reduzindo os custos de Gas para criar LP e realizar transações entre pools, melhorando a eficiência de implantação. Combinado com contabilidade relâmpago, ajuda os usuários a minimizar custos e maximizar benefícios, proporcionando uma melhor base para o desenvolvimento sustentável de DEX.
Resumo
Como um importante pioneiro na indústria de Finanças Descentralizadas, esta plataforma tem continuamente introduzido mecanismos inovadores para impulsionar o desenvolvimento do setor. A versão V4, como uma realização abrangente, representa uma grande inovação para as Finanças Descentralizadas e para toda a indústria de criptomoedas. Ela oferece aos usuários maior liberdade, maior liquidez, taxas mais baixas e serviços mais aprimorados, aumentando a competitividade da plataforma e impulsionando o progresso de toda a indústria de DEX.
Apesar de a experiência do utilizador, as taxas e a segurança dos DEX ainda apresentarem diferenças em relação aos CEX, essa lacuna está a diminuir com atualizações e melhorias constantes. Acredita-se que, num futuro próximo, a versão V4 assumirá um papel mais importante na competição entre os DEX e os CEX, tornando-se a roda de crescimento da liquidez na indústria das Finanças Descentralizadas e liderando a direção do desenvolvimento de todo o setor.