Relatório de Perspectivas da Indústria de Ativos de Criptografia em 2025

2024 é um ponto de viragem crucial para a indústria de ativos de criptografia. O ETF de Bitcoin à vista listado nos EUA marca a maturação desta classe de ativos. Embora o Bitcoin tenha atraído uma quantidade significativa de fundos institucionais, o mercado de moedas alternativas não correspondeu às expectativas, com apenas as moedas meme a obter um bom retorno. As ações relacionadas com ativos de criptografia apresentaram desempenhos variados, refletindo a complexidade do mercado. Ao mesmo tempo, o DeFi teve uma forte recuperação no final do ano, estabelecendo as bases para o crescimento e inovação em 2025.

O quadro regulatório também sofreu mudanças significativas. O quadro MiCA da União Europeia introduziu requisitos de conformidade mais rigorosos, enquanto a atitude regulatória dos Estados Unidos se tornou mais amigável. Isso pode levar pequenas empresas europeias a deslocar seu foco de negócios para o exterior, com os Estados Unidos se tornando um centro de aglomeração para empresas de ativos de criptografia.

Olhando para 2025, acreditamos que as seguintes sete áreas-chave terão um impacto significativo no mercado:

1. O Bitcoin continua a dominar o mercado

Em 2024, o Bitcoin ultrapassou pela primeira vez a barreira de 100.000 dólares, graças ao aumento das compras por investidores institucionais e ao lançamento de produtos ETF. Em 2025, espera-se que o Bitcoin continue a manter sua força, tornando-se um ativo financeiro dominante. No entanto, a incerteza da economia global pode afetar seu desempenho. É necessário acompanhar indicadores econômicos como a tendência do dólar, os rendimentos dos títulos e os dados de emprego.

2. A recuperação do mercado de moedas alternativas

Em 2024, o valor total de mercado das moedas alternativas cresce 76%, mas o desempenho geral não é tão bom quanto o do Bitcoin. Em 2025, com a entrada do mercado na "temporada das altcoins", espera-se que as moedas alternativas recuperem a dinâmica de crescimento. É necessário prestar atenção ao desempenho de grandes moedas como ETH, SOL, entre outras, assim como ao desenvolvimento de novas áreas como IA e DePIN.

3. Crescimento rápido do mercado de tokenização de RWA

O mercado de tokenização de RWA deve crescer 85% para 19 mil milhões de dólares em 2024. Espera-se que em 2025 ultrapasse os 50 mil milhões de dólares, principalmente devido à expansão dos títulos tokenizados e do setor imobiliário. Esta tendência reflete a aceleração da fusão entre as finanças tradicionais e o mercado de ativos de criptografia.

4. Crescimento explosivo de projetos DePIN e AI

Em 2024, a receita do projeto DePIN aumentará 100 vezes para 500 milhões de dólares, com o número total de dispositivos ultrapassando 13 milhões. O valor de mercado dos agentes de IA cresceu 222% no quarto trimestre. Em 2025, esses dois setores continuarão a crescer rapidamente e podem surgir inovações intersetoriais.

5. Desempenho das ações de ativos de criptografia diversificado

O desempenho das ações de ativos de criptografia em 2024 será desigual. Em 2025, sua tendência dependerá fortemente da situação macroeconômica e do ambiente político. As empresas de mineração de bitcoin que adotarem uma estratégia de desenvolvimento sustentável poderão ter um desempenho melhor.

6. Reestruturação do quadro regulatório

A implementação total do quadro MiCA da UE pode representar desafios para pequenas empresas. A atitude regulatória dos EUA está a tornar-se mais amigável, e o projeto de lei FIT21 pode limitar os poderes da SEC. Isso torna os EUA mais atraentes para empresas de ativos de criptografia em 2025.

7. A forte recuperação do DeFi

O valor total bloqueado em DeFi em 2024 crescerá 118% para 185 bilhões de dólares. Espera-se que em 2025 supere os 200 bilhões de dólares, com o volume de transações DEX a ultrapassar os 40 trilhões de dólares. O staking líquido, o re-staking e o mercado de empréstimos serão os principais pontos de crescimento.

No geral, 2025 será um ano vibrante e transformador para a indústria de Ativos de criptografia. A posição do Bitcoin está solidificada, o mercado de moedas alternativas está se recuperando, as áreas de tecnologia emergente estão se desenvolvendo rapidamente, e o DeFi continua a se expandir. No entanto, o desenvolvimento da indústria ainda enfrenta incertezas, e sua direção dependerá de múltiplos fatores, como a economia macro, políticas regulatórias e avanços tecnológicos.