Tokenização de ativos: a direção da evolução da indústria financeira

A tokenização de ativos está se tornando uma tendência importante na indústria financeira. Esta inovação digitaliza ativos físicos em tokens na blockchain, prometendo trazer mais oportunidades para os investidores. Até maio de 2024, o mercado de ativos do mundo real (RWA) já ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, com previsão de alcançar 10 trilhões de dólares até 2030.

As principais vantagens da tokenização de ativos estão na melhoria da liquidez e da acessibilidade. Ao dividir grandes ativos em pequenas frações de Tokens, ela abre portas para oportunidades de investimento para diversos investidores. Ao mesmo tempo, a transparência pública da blockchain também aumenta a transparência na gestão de ativos.

O mercado de tokenização de títulos do governo dos EUA cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares, com a Franklin Templeton sendo o maior emissor. A pesquisa da Ernst & Young mostra que 64% dos investidores de alto patrimônio líquido e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar seus investimentos em títulos do governo tokenizados até o final de 2024.

Inovação da Ondo Finance

A Ondo Finance está a utilizar a tecnologia blockchain para fornecer produtos inovadores a investidores de nível institucional. Os seus principais produtos incluem:

1. USDY(Ondo moeda de rendimento em dólares americanos): suportado por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários, oferece uma taxa de rendimento anual de 5,30%, com um total de 315,35 milhões de dólares bloqueados. Mais seguro e transparente do que as moedas estáveis tradicionais.

2. OUSG(Ondo curto prazo títulos do tesouro dos EUA): oferece aos investidores passivos títulos do tesouro dos EUA tokenizados de baixo risco, com uma taxa de rendimento anual de 4,81%, e um total de 2.2132 milhões de dólares em lock-up.

A Ondo também lançou o Flux Finance, que é uma plataforma de empréstimos descentralizada baseada no Compound V2, suportando tokens abertos e tokens restritos.

Posicionamento de mercado e concorrência

A Ondo Finance, ao colaborar com gigantes financeiros tradicionais como a BlackRock, ocupou uma posição vantajosa no campo da tokenização de RWA. Suas principais vantagens incluem:

• Alvo do enorme mercado de dívida pública dos Estados Unidos
• Oferecer produtos mais seguros e transparentes do que as moedas estáveis tradicionais
• Estabelecer parcerias com grandes instituições financeiras tradicionais

No campo DeFi, a Ondo enfrenta concorrência de projetos como Centrifuge, Ethena e Maple Finance. No entanto, a posição única e os produtos inovadores da Ondo fazem com que se destaque na concorrência.

Token economia

O Token ONDO é o token de governança da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. O preço atual é de 1,87 dólares, com uma capitalização de mercado na 54ª posição. A oferta total é de 10 bilhões de ONDO, com uma oferta circulante de 1,44 bilhões (14,27%).

Nos próximos meses, haverá várias pequenas liberações, com cerca de 1,67 milhão de ONDO sendo liberados a cada vez. No dia 18 de janeiro de 2025, haverá uma grande liberação, liberando 1,94 mil milhões de ONDO.

Equipe e Colaboração

A equipe da Ondo Finance é composta por profissionais de instituições financeiras tradicionais como Goldman Sachs e BlackRock, bem como de projetos Web3 como OpenSea e MakerDAO.

A empresa completou várias rodadas de financiamento, incluindo a rodada semente liderada pela Pantera Capital, a rodada pública na Coinlist e a rodada A liderada pelo Founders Fund.

A Ondo estabeleceu parcerias estratégicas com a Aptos Foundation, Thala Labs, Wintermute e BlackRock, para fortalecer os seus serviços de blockchain e financeiros.

Perspectivas de Desenvolvimento

A Ondo Finance planeja expandir seus negócios da seguinte maneira:

• Aumentar a adoção e liquidez do USDY, OUSG e OMMF
• Estabelecer mais parcerias
• Desenvolver ferramentas de interoperabilidade entre cadeias
• tokenização de mais valores mobiliários negociados publicamente

O objetivo a longo prazo é expandir as vantagens da tecnologia blockchain para um campo mais amplo de serviços financeiros.

Análise de Investimento

Fatores positivos:

• O potencial de crescimento da indústria de tokenização de ativos é enorme
• Colaborar com gigantes financeiros tradicionais como a BlackRock
• Crescimento rápido do TVL
• Está na vanguarda da tokenização de RWA

Fatores de risco:

• A posse de Token é altamente concentrada
• Risco regulatório
• A plataforma de empréstimos DeFi enfrenta riscos de dívida ruim

De um modo geral, a Ondo Finance ocupa uma posição vantajosa no mercado em rápido crescimento da tokenização de ativos, mas os investidores também devem estar cientes dos riscos associados.