Bolha de IA, Desaparecimento dos Memes OG e a Dominância do BTC: Perspectivas da Delphi Labs para o mercado de criptomoedas em 2025

No mais recente episódio do podcast Hivemind, membros da equipe central da Delphi Labs tiveram um diálogo profundo sobre as perspectivas do mercado de criptomoedas em 2025. O anfitrião Jose discutiu com Ceteris Parabus, Duncan e Jason a evolução da narrativa de IA, o ecossistema L2 do Bitcoin, a recuperação do valor da infraestrutura e outros tópicos quentes do mercado.

Observação de Mercado

Recentemente, o mercado tem estado bastante volátil, mas isso não alterou os fundamentos. O BTC continua a ser o ativo com melhor desempenho, enquanto os projetos DeFi e as antigas moedas Meme têm tido um desempenho medíocre. O foco do interesse do mercado não sofreu uma mudança fundamental, e a volatilidade é influenciada tanto por fatores macroeconômicos quanto por ajustes técnicos.

Trump pode se tornar o primeiro "presidente encriptação", o que trará um impacto positivo para o mercado. Impulsionar o desenvolvimento das criptomoedas está alinhado com os interesses de Trump, portanto, o mercado mantém uma atitude otimista em relação a isso.

Bolha de IA

A IA pode tornar-se a maior narrativa de mercado de 2025. Especialistas esperam que em 2025 seja possível alcançar a inteligência artificial geral (AGI). Embora os fundamentos da IA sejam fortes, o entusiasmo excessivo dos humanos por novas tendências pode levar a flutuações cíclicas no mercado.

Atualmente, o valor de mercado do setor de IA é de cerca de 50 mil milhões de dólares, e espera-se que continue a crescer. No entanto, o mercado é altamente volátil, e no futuro podem ocorrer rotações frequentes de capital.

A Queda dos Memes OG

A IA é essencialmente um Meme maior do que o WIF. Em 2025, a maior parte do fluxo de fundos no mercado de criptomoedas pode se direcionar para a IA. O mercado já está farto de Memes tradicionais e tende a preferir projetos que tenham pelo menos algum valor prático.

DOGE pode ser um bom benchmark para avaliar o mercado geral de moedas Meme. Além de poucos projetos como o Bitcoin ou DOGE que já alcançaram a velocidade de escape, a longo prazo, qualquer projeto que não tenha um suporte de negócios real poderá acabar tendendo a zero.

Retorno aos fundamentos

O mercado está a tornar-se maduro, os investidores começam a prestar atenção àqueles projetos que têm um suporte de negócios real e fundamentos razoáveis. A infraestrutura está a entrar numa nova era, e os projetos sem histórias de receita a longo prazo terão dificuldade em se manter.

De acordo com os dados, mais de 50% da receita no campo da encriptação agora vem de aplicações Solana. Se até o final do ano a Solana conseguir atingir 80% nesses indicadores, então poderá superar o ETH.

Próxima geração L2 e L3

O L2 teve um bom desempenho no ano passado, com o valor total bloqueado (TVL) a duplicar. Espera-se que até 2025, pelo menos uma grande instituição financeira anuncie o lançamento do seu próprio L2.

Atualmente, apenas três TPS de L2 superam o Ethereum. Espera-se que o Mega ETH se saia bem quando for lançado, mas seus fundos provavelmente serão transferidos de projetos L2 existentes.

Dominância do Bitcoin

O conceito tradicional de "temporada de altcoins" pode já estar desatualizado. Em vez disso, projetos com fundamentos fortes e narrativas claras terão um desempenho significativo.

Prevê-se que este ano o Bitcoin ainda poderá superar o Ethereum. Se o Bitcoin subir para 125.000-150.000 dólares, a dominância do BTC poderá voltar a 62%-63%, e depois começará a recuar.

Viabilidade do L2 do BTC

Em 2025, o L2 do Bitcoin pode se tornar uma surpresa. Espera-se que haja alguns verdadeiros L2 ZK lançados no Bitcoin, como projetos como Citrea ou Alpen Labs. Mesmo que apenas 1-2% do Bitcoin entre no ecossistema L2, isso é suficiente para multiplicar várias vezes o TVL do L2.

Starkware's Starknet pode ser um cavalo de Tróia no L2 do Bitcoin. Uma vez que o OP_CAT seja aprovado, eles poderão começar a enviar provas para o Bitcoin.

De uma forma geral, os especialistas mantêm uma atitude otimista em relação às perspetivas de desenvolvimento do L2 do BTC, acreditando que isso trará mais possibilidades e cenários de aplicação para o BTC.