tokenização: nova tendência financeira global, ativos na cadeia superam 25,5 bilhões de dólares

A tokenização está passando de conceito para prática, tornando-se um foco no campo financeiro global. Tanto as instituições nativas de criptomoeda quanto os gigantes financeiros tradicionais estão explorando como digitalizar, na cadeia, e globalizar ativos do mundo real (RWA) sob a premissa de conformidade. Desde títulos de governo até imóveis, passando por commodities e notas, as classes de ativos estão em constante expansão, e as estruturas regulatórias estão gradualmente abrindo espaço para experimentação. Essa onda de ativos na cadeia reflete a profunda necessidade dos mercados de capitais globais por eficiência, transparência e liquidez 24 horas por dia.

Neste contexto, a Libeara, como uma plataforma inovadora, tornou-se um praticante de tokenização amigável à regulamentação e voltado para instituições. Ao contrário de muitas instituições financeiras tradicionais que ainda estão na fase de piloto, a Libeara acumulou experiência prática através de projetos reais; ao mesmo tempo, diferentemente de algumas instituições de criptomoeda que adotam caminhos radicais com foco em tecnologia, a Libeara enfatiza mais a conformidade, segurança e adaptação a nível institucional.

RWA entra em fase de aceleração, três produtos conectam o caminho para a tokenização de ativos tradicionais

A tendência de tokenização de RWA está acelerando sua penetração no mercado mainstream. De acordo com uma plataforma de dados, o valor total dos ativos RWA na cadeia global já ultrapassou 25,5 bilhões de dólares, com uma taxa de crescimento de quase 56% desde o início do ano, abrangendo várias classes de ativos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA, imóveis, crédito privado, commodities e ações. Isso indica que as finanças na cadeia não estão mais limitadas a experimentos com ativos nativos de criptomoedas; a demanda do mercado financeiro tradicional por infraestrutura financeira mais eficiente, transparente, programável e combinável está crescendo cada vez mais.

Atualmente, o processo de emissão e custódia de ativos financeiros tradicionais ainda depende fortemente de instituições centralizadas. Embora tenha vantagens em conformidade e segurança, também enfrenta problemas como a complexidade e a longa duração do processo de emissão, altas barreiras de entrada, custos elevados e ilhas de dados severas. Para abordar essas questões, a Libeara, através das três principais linhas de produtos Bravo, Delta e Tango, desenvolve soluções de emissão e gestão na cadeia de alta conformidade e alta eficiência, promovendo a aceleração do processo de tokenização de ativos tradicionais.

Bravo: Títulos e obrigações tokenizados nativos

Bravo é uma plataforma inovadora de tokenização de ativos projetada para instituições financeiras de nível nacional, que suporta a emissão, negociação e gestão nativa de títulos governamentais e dívidas soberanas diretamente na cadeia, aumentando a inclusão financeira, a transparência e a capacidade de resistência a riscos do sistema financeiro.

Os títulos soberanos tradicionais geralmente têm um alto limiar e processos complexos, destinados apenas a investidores institucionais. A Bravo elimina as barreiras de entrada do mercado tradicional ao apoiar a emissão de títulos de pequeno valor e carteiras na cadeia, promovendo a democratização da dívida. Os títulos tradicionais envolvem vários intermediários, com processos complicados e baixa eficiência. A Bravo permite que os governos emitam, circulem e paguem diretamente na cadeia, e através de contratos inteligentes, a execução é automática, todo o processo é rastreável e verificável.

Os países em desenvolvimento dependem fortemente da dívida em dólares para financiamento, o que os torna suscetíveis a armadilhas de desajuste monetário. O mecanismo de apoio a títulos em moeda local da Bravo suporta a tokenização da dívida em moeda local, aumentando a autonomia estratégica e a capacidade de resistência do governo, além de fortalecer a âncora de crédito.

A plataforma Bravo oferece uma capacidade flexível de design de produtos de dívida. As formas tradicionais de obrigações governamentais são monótonas, dificultando a adaptação às diversas necessidades de capital e orientações políticas. A Bravo suporta ferramentas de dívida programáveis, como obrigações indexadas à inflação, obrigações de emissão diferida designadas para ativação futura, assim como obrigações do tipo bilhete de loteria e obrigações de direito de nascimento, atendendo aos objetivos de políticas sociais e às necessidades de diversas populações.

Na estrutura tradicional de dívida, há múltiplas instituições envolvidas, o que pode resultar em riscos de intermediação, erros operacionais ou eventos de falência que podem levar os investidores a não conseguirem realizar o pagamento ou a sofrerem perdas. A Bravo implementa um mecanismo nativo de detenção de títulos na cadeia, onde os ativos pertencem diretamente aos investidores, eliminando os riscos de custódia por intermediários e falhas de ponto único, e os dados são transparentes e verificáveis, aumentando significativamente a resiliência do sistema.

Delta: serviços de tokenização voltados para gestores de fundos regulamentados

A Delta permite que gestores de fundos regulamentados realizem a emissão e gerenciamento de quotas de fundos na cadeia, suportando a tokenização de quotas de fundos em qualquer denominação, reduzindo significativamente as barreiras de investimento. Através do mecanismo de tokenização, essas quotas de fundos podem ser transferidas livremente entre investidores que atendem aos requisitos de conformidade, quebrando o gargalo de liquidez tradicional nos investimentos em fundos. A plataforma suporta a gestão de fundos de múltiplas classes de ativos e através de diferentes jurisdições, atendendo às necessidades de portfólios diversificados. Os investidores podem facilmente realizar operações de subscrição, resgate e transferência de quotas de fundos na plataforma Delta, melhorando grandemente a experiência do usuário e a eficiência operacional.

A Delta irá lançar oficialmente uma aplicação e plataforma de nível institucional desenvolvida pela Libeara para gestores de fundos licenciados em Singapura, com segurança e conformidade de nível institucional. A Delta atende às diferentes necessidades de investidores nativos de criptomoedas e investidores tradicionais, compatibilizando finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi).

Tango: plataforma de emissão de tokens de valores mobiliários genéricos

Tango é uma plataforma de emissão de tokens de segurança genérica que suporta múltiplas classes de ativos, permitindo a tokenização de ativos do mundo real, como títulos, commodities e mídia. A plataforma suporta várias redes de blockchain, garantindo compatibilidade técnica e flexibilidade para atender a diferentes demandas de mercado. Ao mesmo tempo, o Tango integra funcionalidades de KYC e AML, bem como tecnologia de nível bancário, sistemas de controle interno (ICS), gestão de riscos e padrões de conformidade, garantindo que todas as emissões e circulações de projetos tokenizados estejam em conformidade com os padrões regulatórios e legais.

Entrando na fase prática, o negócio de tokenização já está em operação há vários anos

Comparado a muitos participantes de RWA que ainda estão na fase de exploração e teste, a Libeara está impulsionando a tokenização do conceito para a realidade. Adaptando-se de forma flexível às regulamentações e demandas de mercado de diferentes países e instituições, a Libeara já foi testada e otimizada em projetos nacionais em Cingapura, Hong Kong, Gana e Filipinas, envolvendo cenários de ativos como oferta pública, oferta privada e moeda digital do banco central de dívida soberana (CBDC), proporcionando um paradigma técnico replicável e verificável para o mercado global.

Por exemplo, o fundo ULTRA é um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo lançado pela Libeara em parceria com partes interessadas para investidores qualificados e institucionais, sendo também um dos fundos de títulos do Tesouro dos EUA de tokenização com a mais alta classificação global, obtendo várias classificações elevadas de instituições. Recentemente, várias plataformas na cadeia anunciaram parcerias com a Libeara para expandir o acesso ao fundo ULTRA.

A Libeara também lançou com sucesso um fundo de tokenização de retalho — o Fundo de Moeda Digital em Dólares de Hong Kong — em parceria com instituições de gestão pública de topo no país. Este fundo é o primeiro fundo de tokenização aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong destinado a investidores de massa, e através da Libeara, proporciona a tokenização, oferecendo aos investidores uma ferramenta de investimento inovadora para ganhar rendimentos em Dólares de Hong Kong baseada em canais na cadeia.

Em 2023, a Libeara foi selecionada para a final do hackathon CBDC do Banco Central de Gana, construindo um sistema protótipo que suporta a subscrição de títulos e notas do governo de Gana com CBDC, permitindo a emissão e liquidação tokenizada na cadeia dos títulos do governo de Gana. Isso não apenas valida a viabilidade técnica, mas também oferece um caminho viável para a digitalização financeira em mercados em desenvolvimento.

Além disso, a tecnologia de tokenização da Libeara foi incorporada em vários projetos de construção de infraestrutura financeira a nível nacional. Em 2024, a Libeara participou do Project Ensemble lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, um projeto de moeda digital de banco central por atacado (wCBDC) que visa promover o desenvolvimento do mercado de tokenização em Hong Kong. A Libeara realizou testes de validação de conceito com parceiros, explorando aplicações de liquidação para depósitos tokenizados e ativos tokenizados, fornecendo suporte prático para a infraestrutura wCBDC da Autoridade Monetária de Hong Kong.

Em 2020, a Libeara colaborou com um banco nas Filipinas para completar o primeiro projeto de tokenização de obrigações de varejo nas Filipinas, emitindo uma emissão inicial de obrigações de varejo no valor total de 90 bilhões de pesos filipinos (cerca de 1,87 milhão de dólares americanos) na cadeia. A Libeara também lançou em conjunto com a Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e o Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais (BIS) o projeto de finanças verdes Project Genesis, explorando a aplicação da tecnologia blockchain na tokenização de obrigações verdes, a fim de aumentar a eficiência da emissão, reduzir a barreira de investimento e melhorar a transparência dos investimentos verdes.

A equipe central tem ampla experiência financeira e está dedicada a criar o RWA "super carro seguro"

O nome Libeara é uma combinação de "Liberty" (os primeiros títulos de dívida pública de retalho dos EUA, conhecidos como "títulos de liberdade") e "Aerarium" (o tesouro da Roma antiga). Como uma empresa de tecnologia financeira, a Libeara foi fundada em janeiro de 2023, com sede em Cingapura, e está empenhada em utilizar a tecnologia blockchain para promover a tokenização de títulos governamentais e fundos, quebrando as fricções e barreiras dos mercados de capitais tradicionais, abrindo canais de investimento que antes eram difíceis de acessar.

A equipe central da Libeara reúne os principais especialistas das áreas de finanças tradicionais, tecnologia blockchain e conformidade regulatória. O fundador e CEO possui mais de 20 anos de rica experiência em mercados de capitais, tendo projetado e executado planos de financiamento de dívida no valor total superior a 180 bilhões de dólares para países soberanos, empresas e instituições financeiras, com uma profunda compreensão das ineficiências e pontos problemáticos do mercado financeiro tradicional, especialmente em relação ao grande número de intermediários, altas barreiras de entrada e liquidez restrita. Essa experiência se tornou a base para a fundação da Libeara, permitindo que encontre um equilíbrio entre inovação tecnológica e segurança financeira, oferecendo soluções que combinam eficiência e credibilidade ao mercado.

O fundador afirmou: "Os fundos e títulos tokenizados envolvem demasiados intermediários, resultando em altas barreiras de entrada e dificuldade de acesso para os investidores. A tokenização não apenas simplifica essas etapas ineficientes, mas redefine também a interação entre investidores e ativos. Através da tecnologia blockchain, a Libeara aumentou a transferibilidade desses investimentos, permitindo que os ativos circulem ponto a ponto entre os investidores, proporcionando uma flexibilidade significativamente maior. Isso também gerou mais novos casos de uso, como aumentar a liquidez e expandir a participação dos investidores."

Ele enfatiza que nem todos os projetos de tokenização são igualmente seguros. Muitos projetos no passado simplesmente colocaram os números dos ativos na cadeia, sem considerar as medidas básicas de proteção ao investidor, o que introduziu riscos desnecessários. O objetivo da Libeara é criar um "carro super seguro" que possa circular em segurança na autoestrada digital das finanças modernas.

O público-alvo do serviço Libeara é um novo tipo de investidor, ou seja, aqueles que possuem riqueza em criptomoedas, mas desejam participar em investimentos no mercado de capitais tradicionais. O fundador apontou que a ampla aplicação da blockchain nas finanças tradicionais enfrenta barreiras cognitivas, muitas pessoas ainda confundem blockchain com criptomoedas voláteis e mercados não regulamentados, em vez de ativos estáveis e regulamentados, como os títulos do governo. Mudar essa percepção não requer apenas tecnologia avançada, mas também um forte quadro regulatório que prove que a blockchain pode suportar produtos financeiros severamente regulamentados.

Ele previu que o poder de alocação de riqueza se deslocará das grandes instituições financeiras para os indivíduos. A tokenização desempenhará um papel fundamental, mantendo a estabilidade e a estrutura das finanças tradicionais, ao mesmo tempo que satisfaz a necessidade contemporânea dos investidores por flexibilidade e autonomia.