Análise do mercado de criptomoedas de setembro: vários indicadores em queda, desempenho do mercado abaixo do esperado

No passado mês de setembro, o mercado de criptomoedas apresentou uma atitude contraditória. Embora o preço do Bitcoin tenha apresentado uma recuperação, dando a impressão de um bom desempenho do mercado, uma análise mais profunda revela que a maioria dos indicadores-chave na verdade apresenta uma tendência de queda. Este artigo irá analisar, através de múltiplas dimensões de dados, a verdadeira situação do mercado de criptomoedas em setembro.

Atividade de transações em cadeia reduzida

Em setembro, o volume total de transações na cadeia ajustado do Bitcoin e do Ethereum apresentou uma queda acentuada, com uma diminuição geral de 13%, totalizando 328 bilhões de dólares. Dentre eles, o volume de transações na cadeia ajustado do Bitcoin caiu 10,2%, enquanto o Ethereum caiu ainda mais 17,8%. Isso indica que, apesar do aumento de preço, a atividade real na cadeia está diminuindo.

O mercado de stablecoins também enfrentou contratempos. O volume de transações em stablecoins na cadeia ajustado em setembro caiu drasticamente 30,8%, para 832 bilhões de dólares. No entanto, a oferta de emissão de stablecoins cresceu ligeiramente 1,3%, atingindo 150,4 bilhões de dólares. USDT e USDC continuam a dominar o mercado, com quotas de mercado de 78,3% e 17,6%, respetivamente.

A receita de mineradores e de staking caiu ambos

Os rendimentos dos mineradores de Bitcoin continuam a tendência de queda, descendo para 815,3 milhões de dólares em setembro, uma diminuição de 4,2%. Os rendimentos de staking do Ethereum também não escaparam, caindo 4% para 209,4 milhões de dólares. Isto reflete a crescente pressão sobre os rendimentos em todo o mercado de criptomoedas.

Vale a pena notar que a rede Ethereum destruiu um total de 26.874 ETH em setembro, no valor de cerca de 68,2 milhões de dólares. Desde a implementação do EIP-1559 em agosto de 2021, a Ethereum destruiu um total de cerca de 4,39 milhões de ETH, o que equivale a 12,4 bilhões de dólares.

O mercado de NFT continua em baixa

Em setembro, o volume de transações no mercado de NFTs da cadeia Ethereum caiu novamente drasticamente, com uma queda de 22%, totalizando cerca de 9,61 milhões de dólares. Esses dados destacam o estado continuamente deprimido do mercado de NFTs, com o interesse dos investidores claramente diminuído.

O desempenho das bolsas e do mercado de derivados é diferente

O volume de negociação à vista das exchanges centralizadas (CEX) não conseguiu manter o ímpeto de crescimento de agosto em setembro, caindo 17,4% para 7246 bilhões de dólares. No entanto, os ETFs de Bitcoin à vista apresentaram entradas líquidas positivas, com um montante de entrada de cerca de 11,3 bilhões de dólares, mostrando que o interesse dos investidores institucionais em Bitcoin aumentou.

No mercado de derivados, o volume não liquidado dos futuros de Bitcoin aumentou 16%, enquanto o volume não liquidado dos futuros de Ethereum cresceu 16,1%. No entanto, em termos de volume de negociação de futuros, os futuros de Bitcoin caíram 16,1% para 1,11 trilhões de dólares, enquanto os futuros de Ethereum sofreram uma queda de 20,8%.

O mercado de futuros de Bitcoin da CME apresenta uma situação complexa, com o volume não liquidado a aumentar 14,3% para 10,3 bilhões de dólares, mas o valor médio diário das transações a descer 4,7% para cerca de 4,8 bilhões de dólares. O volume médio mensal de transações de futuros de Ethereum caiu drasticamente 20,8%, para 465,5 bilhões de dólares.

O mercado de opções sofre um grande golpe

O mercado de opções de criptomoedas sofreu um grande golpe em setembro. O volume não liquidado de opções de Bitcoin caiu ligeiramente 1,6%, enquanto o volume não liquidado de opções de Ethereum caiu 8,4%. Em termos de volume de negociação, o volume mensal de opções de Bitcoin caiu para 38,6 bilhões de dólares, uma queda de 28,1%; o volume de negociação de opções de Ethereum caiu ainda mais 37,5%, ficando apenas em 9,7 bilhões de dólares.

Conclusão

Em suma, apesar da recuperação do preço do Bitcoin em setembro, a maioria dos principais indicadores do mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de queda. Desde a atividade on-chain, receitas dos mineradores até o mercado de NFTs e o desempenho das exchanges, a maioria das áreas enfrenta desafios. Esse desempenho contraditório do mercado alerta investidores e participantes da indústria sobre a necessidade de avaliar a situação do mercado de forma mais abrangente, e não apenas depender das flutuações de preços. O desenvolvimento futuro do mercado ainda apresenta muitas incertezas, exigindo um acompanhamento contínuo das mudanças nos indicadores.