Revisão econômica de dezembro de 2024 e perspectivas do mercado de Ativos de criptografia para 2025

A economia dos Estados Unidos manteve uma operação estável em dezembro, com os principais dados econômicos a corresponderem basicamente às expectativas. O número de empregos não agrícolas aumentou em 227 mil em novembro, ligeiramente acima das expectativas do mercado; o CPI de novembro cresceu 2,7% em relação ao ano anterior e 0,3% em relação ao mês anterior, ambos em conformidade com as expectativas. O Federal Reserve reduziu conforme o previsto a faixa de meta da taxa de fundos federais em 25 pontos base para 4,25%-4,50%. No entanto, o Federal Reserve indicou que a magnitude dos cortes de juros em 2025 pode ser reduzida para 50 pontos base, o que provocou flutuações de curto prazo no mercado.

As previsões mais recentes da Fed para a economia indicam que a taxa de crescimento da economia dos EUA deve ser de 2,5% e 2,1% para este e o próximo ano, respectivamente, um aumento em relação às previsões de setembro. A taxa de desemprego deve ser de 4,2% e 4,3%, abaixo das previsões anteriores. As previsões de inflação são de 2,4% e 2,5%, enquanto a inflação subjacente deve ser de 2,8% e 2,5%, ainda acima da meta de longo prazo de 2%.

Os dados do PMI de dezembro refletem um forte crescimento no setor de serviços, enquanto a manufatura teve uma leve queda. O valor inicial do PMI dos serviços atingiu 58,5, acima das expectativas e do valor anterior; o valor inicial do PMI da manufatura foi de 48,3, abaixo das expectativas e do valor anterior; o valor inicial do PMI composto foi de 56,6, superando as expectativas e o valor anterior.

Com o suporte do ambiente macroeconômico, o mercado de ações dos EUA e o mercado de ativos de criptografia atingiram novos recordes. O índice Nasdaq ultrapassou os 20000 pontos, e várias grandes empresas de tecnologia alcançaram preços históricos. O preço do Bitcoin ultrapassou pela primeira vez os 100000 dólares, e o Ethereum também superou os 4000 dólares. O sentimento dos investidores é amplamente otimista, e uma pesquisa do Bank of America mostra que a alocação em dinheiro está em seu nível mais baixo da história, enquanto a alocação em ações dos EUA está em seu nível mais alto.

É importante notar que o índice Dow Jones registou uma rara "década de quedas", estabelecendo o pior recorde de quedas consecutivas desde 1974. Isso deve-se principalmente a diferenças na estrutura das ações componentes e ao desempenho fraco de algumas ações.

Olhando para 2025, várias instituições têm uma atitude otimista em relação ao mercado de Ativos de criptografia. Alguns analistas preveem que o preço do Bitcoin pode atingir 200 mil dólares. Os fatores que sustentam essa expectativa incluem: o ciclo de redução das taxas de juro da Reserva Federal, o aumento dos investidores institucionais e a melhoria do ambiente regulatório.

No entanto, a proporção de alocação do Bitcoin no portfólio pode ainda ser baixa, uma vez que suas características de alto risco exigem taxas de retorno mais elevadas para justificar a razoabilidade da alocação. As mudanças no ambiente regulatório serão um dos principais temas do mercado de criptografia em 2025, e espera-se que o aumento da clareza regulatória em todo o mundo ajude a atrair mais investidores.

Além do Bitcoin, espera-se que a inteligência artificial e as moedas estáveis se tornem os novos destaques do mercado de Ativos de criptografia em 2025. Várias instituições financeiras tradicionais estão a preparar-se para o mercado de moedas estáveis, o que pode impulsionar as moedas estáveis a tornarem-se ferramentas financeiras de aplicação mais ampla.

Apesar das perspetivas otimistas do mercado, os investidores devem estar atentos aos riscos das flutuações de curto prazo. O mercado de ativos de criptografia está prestes a alcançar a sua "maioridade", com o Bitcoin a tornar-se um ativo de investimento consensual no círculo financeiro mainstream, e as moedas estáveis podem tornar-se ferramentas de aplicação no mundo real. O mercado de criptografia em 2025 deverá ser mais atraente e ter maior potencial de desenvolvimento do que em 2024.