Mecanismo PoL da Berachain e estratégias de Mineração de alto rendimento

O mercado atual está em um período de oscilação há dois meses, as altcoins de segunda linha carecem de novas narrativas, e o mercado primário também não apresenta continuidade. Para os investidores, além de observar as mudanças, investir em moedas de qualidade e stablecoins em Mineração para obter rendimentos passivos também é uma boa opção.

A blockchain pública Berachain, com um mecanismo DeFi embutido, iniciou o mecanismo PoL (Prova de Liquidez), com uma taxa de APY que pode ultrapassar 100%. Vamos explorar as oportunidades de Mineração na Berachain.

Como o PoL forma o efeito de roda de inércia

1. Os usuários fornecem liquidez: depositam ativos no pool de liquidez do dApp, recebem tokens de recibo e os apostam no pool de recompensas para ganhar BGT, fornecendo liquidez inicial ao ecossistema.

2. Alocação de validadores: Direcionar a emissão de BGT para o pool de recompensas mais alto, com base nos incentivos fornecidos pelo dApp. À medida que mais BGT flui para os pools populares, a taxa de retorno dos usuários aumenta, atraindo ainda mais usuários a se juntarem.

3. Competição de dApps: para atrair a emissão de BGT para validadores, os dApps aumentam os incentivos e aprofundam a liquidez.

4. Delegação de usuários: Os BGT ganhos pelos usuários podem ser delegados a validadores com desempenho excelente, aumentando o peso das propostas de blocos, assim obtendo mais recompensas de participação, incentivando os validadores a continuar a otimizar a estratégia de distribuição de BGT, formando um feedback positivo.

5. Expansão ecológica: Com o aumento da liquidez e da participação dos usuários, o volume de transações e a taxa de uso de dApps aumentam, o valor da rede se eleva, atraindo mais usuários e desenvolvedores para se juntarem, acelerando a roda de inércia.

Este efeito flywheel cria uma relação de colaboração entre dApps, usuários e validadores, quebrando as dificuldades de liquidez insuficiente e distribuição desigual de ativos no tradicional PoS.

Mineração

1. Blue chips/LSD como "layout robusto"

Ideia central: escolher um portfólio de ativos relativamente centrais, com profundidade maior e volatilidade relativamente moderada na Berachain, como:

• WBERA / LSD (como iBERA, stBGT, beraETH, etc.)
• WETH / LSD (weETH, ezETH, beraETH, etc.)
• WBTC / droga alucinógena

Vantagens:

• Reduzir o risco de flutuações acentuadas no preço das moedas
• Desfrutar de uma melhor profundidade de liquidez
• Pode "acumular rendimentos" ao mesmo tempo: os rendimentos de staking do LSD juntamente com as recompensas BGT do PoL

Possíveis fontes de rendimento:

• Mineração de Liquidez (Recompensas LP + Recompensas PoL)
• Rendimentos incorporados no LSD
• Compartilhamento de lucros do Bribe do protocolo

Riscos e Considerações:

• Problema de desconto e prémio entre os tokens LSD
• Comissão e sistema de divisão de lucros dos validadores
• O equilíbrio entre o volume de fundos e os custos de Gas e taxas

2. Estratégia de "baixa volatilidade" para stablecoins/pares de stablecoins

Ideia central: escolher pools de stablecoins, como USDa/sUSDa, rUSD/HONEY, para reduzir o risco de perda impermanente.

Possíveis fontes de rendimento:

• Incentivo PoL (Emissão BGT + Suborno do Protocolo)
• Receita de taxas de transação
• Recompensas ou airdrops adicionais para as partes do protocolo

Riscos e Avisos:

• Risco de crédito das stablecoins em si
• APR relativamente baixo
• Bribe instável

3. Estratégia de "alta APR a curto prazo" para moedas Meme/ pools de tokens emergentes de alto risco

Ideia central: escolher moedas Meme/tokens emergentes que acabaram de ser lançados ou que estão em alta e seus pares de negociação com WBERA, HONEY, BGT ou LSD.

Possíveis fontes de rendimento:

• Recompensas PoL
• APR extremamente alto ou airdrop

Riscos e Avisos:

• Risco de Flutuação de Preço/Rug
• Perda impermanente
• É necessário estar atento aos dados

Conclusão: A estratégia deve ser observada dinamicamente

A essência do ecossistema Berachain sob o mecanismo PoL é essencialmente uma "competição de suborno entre protocolos". A melhor estratégia é muitas vezes "descentralização + ajuste dinâmico":

• Parte dos fundos alocados em pools sólidos de LSD/blue-chip/moeda estável
• Pequenas alocações de capital em moedas ou pools Meme de alto risco e alta volatilidade
• Acompanhar regularmente o APR de cada pool, a comissão dos validadores e as tendências de Bribe do protocolo, otimizando os ganhos de Mineração em tempo oportuno.

Atenção à segurança: é imprescindível prestar atenção aos riscos de contratos de novos protocolos, à razoabilidade dos modelos de tokens e ao histórico da equipe, entre outros. Embora o alto APY trazido pelo PoL seja tentador, ainda existem riscos de Rug ou falhas de contrato em projetos ecológicos iniciais.