A onda de pedidos de ETF de alts surge, o mercado pode enfrentar uma nova rodada de especulação

Apesar de o desempenho dos preços no mercado ser medíocre, o interesse das instituições financeiras tradicionais em criptomoedas está aumentando dia após dia. Após a confirmação, em fevereiro deste ano, de que algumas grandes instituições tradicionais nos EUA solicitaram ETFs de LTC, DOGE, SOL e XRP, as políticas favoráveis e a flexibilização da regulamentação trouxeram uma nova onda de pedidos de ETFs de alts.

Moedas alts que recentemente solicitaram ETF

O processo de pedido de ETF nos EUA geralmente leva de 6 a 8 meses, dependendo do progresso da revisão pelas autoridades reguladoras. Abaixo estão algumas alts que recentemente solicitaram ETF e seu desempenho de mercado nos últimos 30 dias, ordenadas pela data do pedido:

ADA (Cardano)

No dia 25 de fevereiro, as autoridades reguladoras confirmaram a aceitação do pedido de listagem do ETF de Cardano (ADA). O pedido foi submetido no dia 10 de fevereiro, com uma instituição renomada responsável pela custódia e gestão de ativos.

No dia 2 de março, uma figura importante mencionou criptomoedas como ADA nas redes sociais, fazendo com que o ADA subisse mais de 70% nesse dia.

DOT (Polkadot)

No dia 25 de fevereiro, uma exchange apresentou um pedido para o ETF de DOT.

HBAR (Hedera)

No dia 24 de fevereiro e no dia 4 de março, uma determinada exchange apresentou documentos de candidatura para ETFs HBAR de duas instituições diferentes.

Hedera é vista como um cavalo de batalha das criptomoedas. As expectativas do mercado em relação à Hedera vêm principalmente do possível lançamento do ETF HBAR à vista. Um fundo europeu já apresentou um pedido para um produto de staking físico na bolsa europeia, enquanto nos EUA também surgiram pedidos para o ETF HBAR à vista, aumentando ainda mais as expectativas do mercado.

AXL (Axelar)

No dia 6 de março, uma empresa de capital apresentou um pedido para o seu ETF AXL.

Além disso, um ex-diretor jurídico de uma conhecida plataforma de negociação juntou-se ao novo conselho consultivo institucional da Axelar, que se concentra na coordenação regulatória e na adoção institucional.

Este fundo ETF proporcionará aos investidores institucionais oportunidades de investimento em tecnologia de interoperabilidade blockchain, conectando vários ecossistemas Web3.

APT (Aptos)

No dia 6 de março, uma empresa de gestão de ativos apresentou formalmente um pedido de registro do ETF Aptos aos reguladores, dando o primeiro passo para lançar o ETF Aptos no mercado dos EUA.

Aptos está em conjunto com principais empresas de gestão de ativos em busca de lançar um ETF listado nos EUA, tornando-se um dos poucos protocolos de criptomoeda a alcançar este marco global.

Antes disso, a empresa lançou o ETP de staking Aptos na Bolsa de Valores da Suíça em novembro de 2024.

Desempenho do ETF de Ethereum após a sua listagem

O ETF de Ethereum foi oficialmente lançado no mercado de capitais dos EUA em 23 de julho do ano passado, quando o preço do Ethereum era de cerca de 3200 dólares. Os dados mostram que o fluxo líquido de entradas do ETF de Ethereum nos seis meses desde o seu lançamento foi de 2,76 bilhões de dólares, o que equivale a quase 1% do total de Ethereum adquirido por Wall Street. No entanto, atualmente o preço do Ethereum caiu para cerca de 2300 dólares.

Um aspecto disso é que uma determinada instituição está constantemente vendendo ETFs de Ethereum, tornando-se o maior vendedor do mercado, o que impede a valorização do Ethereum; por outro lado, o Ethereum é mais afetado pela venda de grandes investidores do que o Bitcoin, e atualmente ainda está absorvendo a pressão de venda potencial.

No entanto, alguns investidores institucionais continuam a aumentar a sua participação em Ethereum. A entrada líquida de ETFs e as compras contínuas de certas instituições refletem a confiança dos investidores de longo prazo em Ethereum, num ambiente de políticas cada vez mais abertas.

Deste modo, se o ETF de alts mencionado acima for aprovado em 2025, embora esses ETFs se tornem um canal de entrada de capital tradicional, isso não significa que esses tokens vão experimentar um aumento significativo.

Crypto ETF 2.0 sob o novo governo

Ao longo da evolução dos ETFs de criptomoedas, não é difícil perceber os grandes benefícios para todo o mercado desde a nova administração assumir o poder este ano. Os analistas apontam que, antes da confirmação dos resultados das eleições, a probabilidade de aprovação dos ETFs de outros ativos, exceto o Litecoin, era inferior a 5%. Espera-se que, à medida que os pedidos entrem no processo de aprovação e o prazo da decisão das autoridades reguladoras se aproxime, a probabilidade de aprovação dos ETFs de criptomoedas continue a aumentar.

impacto no mercado de criptomoedas

Os analistas esperam que os reguladores tomem uma decisão sobre o proposto ETF de alts em outubro deste ano. Se o ETF de alts for aprovado consecutivamente, é provável que futuros desenvolvimentos positivos continuem a atrair mais investidores conservadores e institucionais, mudando assim a estrutura de investidores do mercado. Neste ambiente político, o mercado de criptomoedas pode experimentar um aumento da liquidez, uma valorização dos preços e uma mudança na estrutura de investidores. A aprovação de mais produtos ETF também trará mais capital para o mercado de criptomoedas, aumentando a liquidez do mercado e, consequentemente, diminuindo a volatilidade dos preços.

Além disso, devido à existência de arbitragem regulatória, o ETF lançado pelos EUA pode diretamente levar a imitações em outros países e regiões. Essa imitação pode, em diferentes graus, impulsionar a popularização das criptomoedas em todo o mundo, especialmente em regiões com regulamentação mais flexível, onde a adoção de criptomoedas pode ter um crescimento ainda mais acelerado. A convergência de políticas em todo o mundo não só pode reduzir efetivamente os custos de conformidade das transações transfronteiriças, mas também pode eliminar ainda mais as preocupações dos investidores em relação ao risco legal, promovendo assim a participação de mais instituições e indivíduos. Essa tendência pode acelerar a transição das criptomoedas de ativos periféricos para instrumentos financeiros mainstream, aumentando continuamente sua posição na economia global.

Com o novo governo a apoiar ainda mais a indústria de criptomoedas, os estados dos EUA estão progressivamente a introduzir legislação sobre "reservas estratégicas de Bitcoin", e o Congresso pode ter a oportunidade de aprovar leis relacionadas com criptomoedas. Uma vez que a legislação seja aprovada, as criptomoedas poderão tornar-se uma nova classe de ativos que não se enquadra nem como valores mobiliários nem como mercadorias, o que terá um significado revolucionário para o mercado de criptomoedas.

moedas alts que podem solicitar ETF no futuro

Com o novo governo a continuar a aliviar a regulamentação das criptomoedas, 2025 pode ver um pico nos pedidos de ETF de alts. Já existem instituições a prever que a explosão da procura por ETFs de criptomoedas fará com que os seus ativos totais na América do Norte ultrapassem os ETFs de metais preciosos, tornando-se a terceira maior classe de ativos no setor de ETFs de 15 trilhões de dólares, apenas atrás de ações e obrigações.

Particularmente em relação às alts altamente relevantes no território americano, é mais provável que sejam favorecidas. Por exemplo, ONDO (Ondo Finance), como representante da faixa RWA ancorada em ativos reais como títulos do Tesouro dos EUA, pode ser o primeiro a obter a aprovação para um ETF vinculado a títulos tokenizados, podendo até mesmo se tornar o ativo central na alocação de criptomoedas por instituições tradicionais. Se a lei FIT21 for aprovada dentro do ano, estabelecendo o princípio de "isenção de lei de valores mobiliários para protocolos descentralizados", os principais tokens DeFi americanos como UNI (Uniswap), MKR (MakerDAO), e AAVE (Aave) poderão acelerar sua integração no sistema financeiro tradicional.