Análise da tendência do mercado e das perspetivas dos ativos de criptografia

Durante o fim de semana, tive mais tempo para pensar e resumir algumas percepções sobre o mercado.

Eu acho que a direção geral do mercado de ativos de criptografia só ficará clara depois de setembro. Considerando a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posição no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode não se manifestar até que os participantes do mercado retornem após as férias de agosto. As atividades recentes do mercado mostram que a maioria das pequenas moedas teve alta principalmente devido à pressão de curto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão correndo atrás do impulso, mas falta o suporte dos detentores de longo prazo. Muitas pessoas já sofreram perdas durante a turbulência do mercado anterior. Não é surpresa que a maioria dos tokens que subiram rapidamente tenha, em seguida, experimentado quedas igualmente acentuadas.

Ethereum teve uma recuperação inesperada, enquanto setores que foram mais severamente atingidos no início, como IA e algumas moedas menores, lideraram essa onda de recuperação. Em comparação, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram maior resiliência, apresentando um desempenho mais estável durante a queda e uma recuperação mais rápida. Podemos extrair as seguintes percepções a partir disso:

1. A demanda por Bitcoin é sólida e duradoura

O capital tradicional está gradualmente a entrar no mercado através de canais regulados, como os ETFs. A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é completamente diferente da anterior, o que torna pouco provável a liquidação em larga escala do BTC, a menos que seja afetada por um evento macroeconómico significativo.

2. A segmentação interna das pequenas moedas aumenta

Os fundos acabarão por voltar a fluir para pequenas moedas, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens que têm um propósito claro e cenários de aplicação prática podem atrair esses fundos. É também por isso que o Ethereum pode ter um desempenho melhor do que outras blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização de DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um forte ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o ETH não conseguiu atender às expectativas a longo prazo, ainda existem compradores potenciais à espera de oportunidades fora do mercado.

3. Alguns tokens enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar a tendência de preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. Isso torna preocupante o futuro de alguns tokens sobreavaliados. Especialmente certos tokens de ecossistemas que enfrentam pressão de venda contínua devido à sua estrutura de recompensas para validadores.

4. Vantagens e mudanças dos tokens de especulação

Este tipo de moeda tem vantagens estruturais, como desbloqueio sem capital de risco, emissão justa e outras características, totalmente baseadas na atenção. Este mecanismo de especulação pura desempenhou um papel nos ciclos iniciais.

No entanto, esta fase parece estar a chegar ao fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de moedas específicas podem marcar o pico do interesse por este tipo de ativos de criptografia. A partir daí, o interesse por este tipo de ativos de criptografia começa a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de certas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum.

Algumas moedas podem continuar a ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares através de influenciadores nas redes sociais. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era de investir puramente em moedas com uma imagem fofinha já passou. Apenas aquelas moedas que têm uma história forte e um amplo reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Se os tokens de hype não forem mais a principal oportunidade, qual será o próximo ponto quente?

A minha opinião é: a combinação de IA com ativos de criptografia.

Assim como na primeira onda de entusiasmo do DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão silenciosamente construindo durante este período de baixa. Já vimos alguns projetos se destacando na blockchain.

Com a diminuição dos lucros da especulação, a atenção dos investidores naturalmente se voltará para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos que combinam IA e Ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa de projetos de sucesso anteriores.

É por isso que recentemente dediquei tempo a estudar e a preparar-me antecipadamente neste campo. Não é necessário ter pressa em estabelecer uma posição total, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo terá as maiores oportunidades assimétricas.