Com o contínuo desenvolvimento e maturidade da moeda digital, o Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) está gradualmente atraindo a atenção da comunidade financeira. Recentemente, instituições financeiras conhecidas, como os gigantes da indústria Fidelity e BlackRock, apresentaram pedidos aos reguladores, com a intenção de lançar ETFs de bitcoin à vista, o que sem dúvida injetou um forte impulso no mercado de criptomoedas. Ao mesmo tempo, o ETF futuro de bitcoin que foi aprovado e está em operação também oferece aos investidores novas formas de participar do mercado de bitcoin. A ascensão do ETF Bitcoin marca o movimento das criptomoedas em direção ao mercado de capitais mais amplo, o que tem despertado grande interesse de investidores globais.
Quando diferentes notícias de aplicação de ETF de bitcoin spot são divulgadas, o mercado de bitcoin também experimenta diferentes níveis de volatilidade. Este artigo resume as tendências de volatilidade de bitcoin em diferentes datas de submissão de aplicações e no curto prazo:
Arca Invest & 21 Ações
A Ark Invest de Cathie Wood e a empresa europeia de gestão de ativos 21 Shares foram as primeiras a enviar, e a data de envio foi 25 de abril deste ano, mas esta é a terceira tentativa e as duas primeiras foram rejeitadas pela SEC. O arquivamento é visto como uma “aposta” com o processo da Grayscale, porque se a SEC perder o caso com a Grayscale, eles serão forçados a aprovar um ETF de bitcoin à vista.
Após a divulgação da notícia do aplicativo, segundo dados do Coinmarketcap, o Bitcoin teve uma pequena alta no dia, mas teve grandes oscilações no dia seguinte. , e finalmente se estabilizou em 29.200, cerca de 6,9% a mais do que antes da divulgação da notícia.
Movimento do Bitcoin antes e depois do arquivamento da Ark Invest. Fonte: Coinmarketcap
É relatado que este pode ser o único aplicativo aprovado antes da BlackRock.
O arquivamento de abril não incluía um acordo de compartilhamento de monitoramento incluído nos arquivamentos da BlackRock e da Fidelity que poderia estar no centro de qualquer aprovação da SEC. Assim, em 28 de junho, a ARK Invest alterou seus documentos de inscrição para um ETF de bitcoin à vista para incluir um acordo de compartilhamento de monitoramento semelhante ao da BlackRock, envolvendo o compartilhamento de informações sobre atividades de negociação no mercado, atividades de liquidação e identidades de clientes. manipulação.
O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, apontou que, como o aplicativo da ARK está à frente do aplicativo da BlackRock, o aplicativo da ARK pode agora estar no topo da lista de espera.
Pedra Preta
A recente aplicação de Bitcoin ETF pela principal empresa de gerenciamento de ativos BlackRock é o início desta rodada de admissão acelerada de instituições para Bitcoin ETFs. Na tarde de 15 de junho, o departamento de iShares da BlackRock apresentou os documentos de inscrição do iShares Bitcoin Trust à SEC dos EUA. O iShares Bitcoin Trust usará a Coinbase Custody como seu custodiante, de acordo com um registro na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA.
Antes de a BlackRock enviar o pedido, o preço do Bitcoin flutuava em torno de 25.000, mas subiu em linha reta após a divulgação da notícia. O aumento de um dia no dia 15 não foi grande, apenas 2%; mas depois subiu totalmente e ficou em $ 27.000 no dia 19.
O movimento do Bitcoin antes e depois do arquivamento da BlackRock. Fonte: Coinmarketcap
Tecnicamente, a proposta da BlackRock é um fundo, mas é um fundo de resgate, então funciona como um ETF. Portanto, o produto iShares é completamente diferente do GBTC, que não possui mecanismo de resgate. A principal diferença é que um ETF de bitcoin à vista "poderá comprar bitcoin no final do dia de negociação para manter os ativos do fundo alinhados com o preço pelo qual estão sendo negociados". Joe Consorti, analista de mercado da The Bitcoin Layer, disse que os fundos não têm capacidade para fazer isso.
Anteriormente, a SEC havia repetidamente rejeitado ETFs de bitcoin à vista enviados por outras instituições, e foi relatado que estava preocupado com a transparência do mercado e a possibilidade de manipulação do mercado. A inclusão de um acordo de compartilhamento de monitoramento no pedido da BlackRock pode ter dissipado essas preocupações, e os pedidos subsequentes de outras instituições têm propostas semelhantes.
Ao mesmo tempo, existem algumas vozes conservadoras na indústria. Por exemplo, Mike McGlone, macro estrategista sênior da Bloomberg Intelligence, apontou na última edição do "Encryption Outlook" publicado no Twitter que mesmo que o spot bitcoin ETF aplicado por A BlackRock está realmente homologada, nem será lançada em 2023. O relatório apontou que, desde 2021, o preço-chave do Bitcoin está em torno de US$ 30.000, beneficiando-se do maior aumento na oferta de dinheiro da história, impulsionando o aumento de muitos ativos de risco. No entanto, a maioria dos bancos centrais optou por continuar apertando a política monetária em junho. Embora os ativos de risco tenham se recuperado com a esperança de uma recessão moderada nos EUA e da flexibilização do Fed, eles ainda estão enfrentando ventos contrários, portanto é improvável que haja um grande aumento na liquidez.
Atualmente, o aplicativo ainda está em análise. O processo de aprovação não é transparente e pode "levar meses ou anos" para ser aprovado, mas analistas do setor dizem que a reputação e a influência da BlackRock no setor financeiro podem tornar mais fácil para os reguladores aprovar este produto em "dias a semanas".
Fidelidade Investimento
Duas semanas depois que a BlackRock apresentou seu pedido de um ETF spot de bitcoin, a Fidelity Investments também entrou com um pedido de um fundo negociado em bolsa de bitcoin spot. Antes disso, a Fidelity havia apresentado o mesmo pedido uma vez, mas foi rejeitado pela SEC. Desta vez é uma reapresentação, possivelmente porque o pedido da BlackRock é visto como um sinal de que a posição da SEC pode mudar em breve.
Depois que a Fidelity Investments solicitou um ETF, o mercado de bitcoin começou a subir, passando de cerca de US$ 30.100 para cerca de US$ 30.800, um aumento de cerca de 2,3%. Houve um ligeiro retrocesso depois que a SEC divulgou a notícia em 30 de junho de que o aplicativo estava "documentado de forma inadequada".
O pedido de quinta-feira foi apresentado pela bolsa Cboe BZX para divulgar "Wise Origin Bitcoin Trust", o nome de um bitcoin ETF proposto anteriormente pela Fidelity, mas rejeitado pela SEC em 2022. Nas últimas duas semanas, a bolsa apresentou pedidos semelhantes para outras empresas.
Semelhante ao arquivamento da BlackRock, o arquivamento de hoje da Fidelity Investments inclui um “acordo de compartilhamento de monitoramento” com uma plataforma de negociação spot bitcoin não identificada com sede nos EUA, projetada para ajudar a amenizar as preocupações da SEC sobre manipulação de mercado.
Atualmente, a Fidelity Investments administra US$ 11 trilhões em ativos e tem dezenas de milhões de clientes de corretagem de varejo. A empresa não é estranha às criptomoedas, tendo operado um negócio institucional de custódia e serviços de negociação no mercado desde 2018.
Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise
Em comparação com os gigantes BlackRock e Fidelity Investments, a escala de gerenciamento de ativos dessas empresas é relativamente pequena: a escala de gerenciamento de ativos da Valkyrie e Bitwise é de cerca de 1 bilhão de dólares americanos, a WisdomTree é de 87 bilhões [1] e a Invesco é de cerca de 1,48 trilhão [ 2]. Os aplicativos dessas empresas de gerenciamento de ativos para o ETF à vista do Bitcoin apareceram após o aplicativo da BlackRock, e diz-se que o aplicativo da BlackRock pode tornar possível o ETF à vista do Bitcoin.
Entre eles, a Bitwise foi a primeira a enviar o pedido. O pedido foi enviado em 16 de junho, o segundo dia após a BlackRock anunciar o pedido. O Bitcoin subiu cerca de 3% naquele dia. Não está descartado que possa haver algum seguidor -up efeitos de BlackRock. No entanto, depois que a Invesco, a WisdomTree e a Valkyrie anunciaram suas inscrições nos dias 20 e 21, respectivamente, o Bitcoin começou a subir, passando de cerca de 26.700 para mais de $ 30.000, um aumento de 12,4%. Quando a BlackRock se inscreveu separadamente antes, havia muitas teorias da conspiração de que a SEC processou as bolsas nativas e as empresas de gerenciamento de ativos no círculo monetário há algum tempo, abrindo espaço para as antigas instituições americanas entrarem no círculo monetário. No entanto, o acompanhamento dessas instituições fortaleceu a confiança dos investidores na entrada de outras instituições de gestão de ativos dos EUA no Bitcoin, o que levou a um forte aumento do Bitcoin.
A tendência do Bitcoin por volta de 20 de junho. Fonte: Coinmarketcap
Embora a popularidade dos ETFs à vista de bitcoin tenha aumentado, o mercado de futuros de bitcoin também inaugurou o primeiro ETF de futuros de bitcoin alavancado nos EUA da Volatility Shares. A SEC dos EUA aprovou ETFs de futuros de Bitcoin desde 2021. O primeiro ETF de futuros foi lançado pela ProShares e o tamanho do fundo atingiu US$ 1 bilhão. No entanto, o lançamento do ETF alavancado lançado pela Volatility Shares, que entrou no ar nesta terça-feira, não atendeu às expectativas do mercado. Nos dois pregões após o primeiro dia, o volume negociado em um dia foi inferior a 300.000 dólares americanos escala atual de gerenciamento de ativos é de 5,7 milhões de dólares americanos. O processo entre a Grayscale e a SEC ainda está em andamento e não está claro se a confiança pode ser convertida com sucesso em um ETF.
Seja o ETF de bitcoin à vista que está sendo solicitado ou o ETF de bitcoin futuro que já está em operação, o surgimento desses produtos prova ainda mais que o status do bitcoin no sistema financeiro tradicional é gradualmente reconhecido. À medida que mais e mais instituições financeiras se envolvem no mercado de criptomoedas, o desenvolvimento do Bitcoin ETF certamente fornecerá aos investidores mais opções, aumentará a liquidez do mercado e promoverá ainda mais o valor e o reconhecimento do Bitcoin. No entanto, os investidores ainda precisam permanecer racionais, entender os riscos no mercado de criptomoedas e avaliar cuidadosamente suas próprias capacidades de investimento e tolerância ao risco. A ascensão do Bitcoin ETF marca um novo capítulo para ativos digitais, e estamos ansiosos para ver mais produtos inovadores e oportunidades de investimento surgirem, trazendo opções mais diversificadas para investidores globais.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
Como o preço de mercado responde quando uma instituição solicita um ETF Bitcoin?
Com o contínuo desenvolvimento e maturidade da moeda digital, o Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) está gradualmente atraindo a atenção da comunidade financeira. Recentemente, instituições financeiras conhecidas, como os gigantes da indústria Fidelity e BlackRock, apresentaram pedidos aos reguladores, com a intenção de lançar ETFs de bitcoin à vista, o que sem dúvida injetou um forte impulso no mercado de criptomoedas. Ao mesmo tempo, o ETF futuro de bitcoin que foi aprovado e está em operação também oferece aos investidores novas formas de participar do mercado de bitcoin. A ascensão do ETF Bitcoin marca o movimento das criptomoedas em direção ao mercado de capitais mais amplo, o que tem despertado grande interesse de investidores globais.
Quando diferentes notícias de aplicação de ETF de bitcoin spot são divulgadas, o mercado de bitcoin também experimenta diferentes níveis de volatilidade. Este artigo resume as tendências de volatilidade de bitcoin em diferentes datas de submissão de aplicações e no curto prazo:
Arca Invest & 21 Ações
A Ark Invest de Cathie Wood e a empresa europeia de gestão de ativos 21 Shares foram as primeiras a enviar, e a data de envio foi 25 de abril deste ano, mas esta é a terceira tentativa e as duas primeiras foram rejeitadas pela SEC. O arquivamento é visto como uma “aposta” com o processo da Grayscale, porque se a SEC perder o caso com a Grayscale, eles serão forçados a aprovar um ETF de bitcoin à vista.
Após a divulgação da notícia do aplicativo, segundo dados do Coinmarketcap, o Bitcoin teve uma pequena alta no dia, mas teve grandes oscilações no dia seguinte. , e finalmente se estabilizou em 29.200, cerca de 6,9% a mais do que antes da divulgação da notícia.
Movimento do Bitcoin antes e depois do arquivamento da Ark Invest. Fonte: Coinmarketcap
É relatado que este pode ser o único aplicativo aprovado antes da BlackRock.
O arquivamento de abril não incluía um acordo de compartilhamento de monitoramento incluído nos arquivamentos da BlackRock e da Fidelity que poderia estar no centro de qualquer aprovação da SEC. Assim, em 28 de junho, a ARK Invest alterou seus documentos de inscrição para um ETF de bitcoin à vista para incluir um acordo de compartilhamento de monitoramento semelhante ao da BlackRock, envolvendo o compartilhamento de informações sobre atividades de negociação no mercado, atividades de liquidação e identidades de clientes. manipulação.
O analista de ETF da Bloomberg, Eric Balchunas, apontou que, como o aplicativo da ARK está à frente do aplicativo da BlackRock, o aplicativo da ARK pode agora estar no topo da lista de espera.
Pedra Preta
A recente aplicação de Bitcoin ETF pela principal empresa de gerenciamento de ativos BlackRock é o início desta rodada de admissão acelerada de instituições para Bitcoin ETFs. Na tarde de 15 de junho, o departamento de iShares da BlackRock apresentou os documentos de inscrição do iShares Bitcoin Trust à SEC dos EUA. O iShares Bitcoin Trust usará a Coinbase Custody como seu custodiante, de acordo com um registro na Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA.
Antes de a BlackRock enviar o pedido, o preço do Bitcoin flutuava em torno de 25.000, mas subiu em linha reta após a divulgação da notícia. O aumento de um dia no dia 15 não foi grande, apenas 2%; mas depois subiu totalmente e ficou em $ 27.000 no dia 19.
O movimento do Bitcoin antes e depois do arquivamento da BlackRock. Fonte: Coinmarketcap
Tecnicamente, a proposta da BlackRock é um fundo, mas é um fundo de resgate, então funciona como um ETF. Portanto, o produto iShares é completamente diferente do GBTC, que não possui mecanismo de resgate. A principal diferença é que um ETF de bitcoin à vista "poderá comprar bitcoin no final do dia de negociação para manter os ativos do fundo alinhados com o preço pelo qual estão sendo negociados". Joe Consorti, analista de mercado da The Bitcoin Layer, disse que os fundos não têm capacidade para fazer isso.
Anteriormente, a SEC havia repetidamente rejeitado ETFs de bitcoin à vista enviados por outras instituições, e foi relatado que estava preocupado com a transparência do mercado e a possibilidade de manipulação do mercado. A inclusão de um acordo de compartilhamento de monitoramento no pedido da BlackRock pode ter dissipado essas preocupações, e os pedidos subsequentes de outras instituições têm propostas semelhantes.
Ao mesmo tempo, existem algumas vozes conservadoras na indústria. Por exemplo, Mike McGlone, macro estrategista sênior da Bloomberg Intelligence, apontou na última edição do "Encryption Outlook" publicado no Twitter que mesmo que o spot bitcoin ETF aplicado por A BlackRock está realmente homologada, nem será lançada em 2023. O relatório apontou que, desde 2021, o preço-chave do Bitcoin está em torno de US$ 30.000, beneficiando-se do maior aumento na oferta de dinheiro da história, impulsionando o aumento de muitos ativos de risco. No entanto, a maioria dos bancos centrais optou por continuar apertando a política monetária em junho. Embora os ativos de risco tenham se recuperado com a esperança de uma recessão moderada nos EUA e da flexibilização do Fed, eles ainda estão enfrentando ventos contrários, portanto é improvável que haja um grande aumento na liquidez.
Atualmente, o aplicativo ainda está em análise. O processo de aprovação não é transparente e pode "levar meses ou anos" para ser aprovado, mas analistas do setor dizem que a reputação e a influência da BlackRock no setor financeiro podem tornar mais fácil para os reguladores aprovar este produto em "dias a semanas".
Fidelidade Investimento
Duas semanas depois que a BlackRock apresentou seu pedido de um ETF spot de bitcoin, a Fidelity Investments também entrou com um pedido de um fundo negociado em bolsa de bitcoin spot. Antes disso, a Fidelity havia apresentado o mesmo pedido uma vez, mas foi rejeitado pela SEC. Desta vez é uma reapresentação, possivelmente porque o pedido da BlackRock é visto como um sinal de que a posição da SEC pode mudar em breve.
Depois que a Fidelity Investments solicitou um ETF, o mercado de bitcoin começou a subir, passando de cerca de US$ 30.100 para cerca de US$ 30.800, um aumento de cerca de 2,3%. Houve um ligeiro retrocesso depois que a SEC divulgou a notícia em 30 de junho de que o aplicativo estava "documentado de forma inadequada".
O pedido de quinta-feira foi apresentado pela bolsa Cboe BZX para divulgar "Wise Origin Bitcoin Trust", o nome de um bitcoin ETF proposto anteriormente pela Fidelity, mas rejeitado pela SEC em 2022. Nas últimas duas semanas, a bolsa apresentou pedidos semelhantes para outras empresas.
Semelhante ao arquivamento da BlackRock, o arquivamento de hoje da Fidelity Investments inclui um “acordo de compartilhamento de monitoramento” com uma plataforma de negociação spot bitcoin não identificada com sede nos EUA, projetada para ajudar a amenizar as preocupações da SEC sobre manipulação de mercado.
Atualmente, a Fidelity Investments administra US$ 11 trilhões em ativos e tem dezenas de milhões de clientes de corretagem de varejo. A empresa não é estranha às criptomoedas, tendo operado um negócio institucional de custódia e serviços de negociação no mercado desde 2018.
Valkyrie、WisdomTree、Invesco、Bitwise
Em comparação com os gigantes BlackRock e Fidelity Investments, a escala de gerenciamento de ativos dessas empresas é relativamente pequena: a escala de gerenciamento de ativos da Valkyrie e Bitwise é de cerca de 1 bilhão de dólares americanos, a WisdomTree é de 87 bilhões [1] e a Invesco é de cerca de 1,48 trilhão [ 2]. Os aplicativos dessas empresas de gerenciamento de ativos para o ETF à vista do Bitcoin apareceram após o aplicativo da BlackRock, e diz-se que o aplicativo da BlackRock pode tornar possível o ETF à vista do Bitcoin.
Entre eles, a Bitwise foi a primeira a enviar o pedido. O pedido foi enviado em 16 de junho, o segundo dia após a BlackRock anunciar o pedido. O Bitcoin subiu cerca de 3% naquele dia. Não está descartado que possa haver algum seguidor -up efeitos de BlackRock. No entanto, depois que a Invesco, a WisdomTree e a Valkyrie anunciaram suas inscrições nos dias 20 e 21, respectivamente, o Bitcoin começou a subir, passando de cerca de 26.700 para mais de $ 30.000, um aumento de 12,4%. Quando a BlackRock se inscreveu separadamente antes, havia muitas teorias da conspiração de que a SEC processou as bolsas nativas e as empresas de gerenciamento de ativos no círculo monetário há algum tempo, abrindo espaço para as antigas instituições americanas entrarem no círculo monetário. No entanto, o acompanhamento dessas instituições fortaleceu a confiança dos investidores na entrada de outras instituições de gestão de ativos dos EUA no Bitcoin, o que levou a um forte aumento do Bitcoin.
A tendência do Bitcoin por volta de 20 de junho. Fonte: Coinmarketcap
Embora a popularidade dos ETFs à vista de bitcoin tenha aumentado, o mercado de futuros de bitcoin também inaugurou o primeiro ETF de futuros de bitcoin alavancado nos EUA da Volatility Shares. A SEC dos EUA aprovou ETFs de futuros de Bitcoin desde 2021. O primeiro ETF de futuros foi lançado pela ProShares e o tamanho do fundo atingiu US$ 1 bilhão. No entanto, o lançamento do ETF alavancado lançado pela Volatility Shares, que entrou no ar nesta terça-feira, não atendeu às expectativas do mercado. Nos dois pregões após o primeiro dia, o volume negociado em um dia foi inferior a 300.000 dólares americanos escala atual de gerenciamento de ativos é de 5,7 milhões de dólares americanos. O processo entre a Grayscale e a SEC ainda está em andamento e não está claro se a confiança pode ser convertida com sucesso em um ETF.
Seja o ETF de bitcoin à vista que está sendo solicitado ou o ETF de bitcoin futuro que já está em operação, o surgimento desses produtos prova ainda mais que o status do bitcoin no sistema financeiro tradicional é gradualmente reconhecido. À medida que mais e mais instituições financeiras se envolvem no mercado de criptomoedas, o desenvolvimento do Bitcoin ETF certamente fornecerá aos investidores mais opções, aumentará a liquidez do mercado e promoverá ainda mais o valor e o reconhecimento do Bitcoin. No entanto, os investidores ainda precisam permanecer racionais, entender os riscos no mercado de criptomoedas e avaliar cuidadosamente suas próprias capacidades de investimento e tolerância ao risco. A ascensão do Bitcoin ETF marca um novo capítulo para ativos digitais, e estamos ansiosos para ver mais produtos inovadores e oportunidades de investimento surgirem, trazendo opções mais diversificadas para investidores globais.