A Eigenpie na onda da corrida LRT: como maximizar os lucros?

A Eigenpie, como um sub-DAO direcionado ao LRT, iniciou hoje uma atividade de pontos, sendo um dos projetos que oferece o maior retorno para os provedores de TVL no atual projeto LRT. A Eigenpie não só possui características únicas, como seus sub-DAOs anteriores também trouxeram retornos consideráveis, portanto, possui um valor de alocação bastante significativo.

Este artigo analisará a forma de participação, o design do mecanismo, as perspetivas de desenvolvimento e as expectativas de rendimento do Eigenpie, ajudando-o a compreender claramente e a maximizar os lucros.

A. Formas de Participação

Atualmente, ao depositar stETH e outros LST, você pode obter quatro tipos de rendimento:

1. Integral Eigenpie, correspondente a 10% do total para a distribuição.
2. Eigenlayer积分(2 de dezembro abrirá depósitos após )
3. Eigenpie corresponde a 24% da quota do IDO, avaliação de 3M FDV
4. O rendimento base do LST armazenado ( como mETH 7% APR )

Os pontos serão oferecidos com base na escala total da frota, quanto maior a escala, maior o aumento, até um máximo de duas vezes, recomenda-se escolher uma frota de grande escala para participar.

B. Design de Mecanismos

Eigenpie utiliza o modo isolate LRT (ILRT), emitindo um Token correspondente para cada LST para isolar riscos.

Atualmente, o Eigenlayer lançou vários LSTs. Se um projeto LRT aceitar todos os LSTs de forma unificada, terá que assumir todos os riscos dos LSTs subjacentes. Se algum LST enfrentar problemas de segurança, isso pode causar um golpe devastador em todo o projeto.

Assim, o modo ILRT do Eigenpie pode isolar efetivamente os riscos. Embora isso também isole a liquidez, o LRT que suporta LST tem como uma das suas vantagens, em comparação com o LRT que suporta a staking nativa, a capacidade de aproveitar ao máximo a liquidez subjacente do LST. Pares de negociação separados como mrETH/rETH e mmETH/mETH são mais benéficos para colaborar com os projetos LST na promoção da liquidez.

C. Perspectivas de Desenvolvimento

Apesar de o Eigenpie ter sido lançado mais tarde, ele preenche um espaço importante no mercado: todos os LST que já estão na Eigenlayer estão ansiosos para participar da narrativa LRT, e o Eigenpie é atualmente a melhor solução. Cada LST possui LRT independente, sem se preocupar em fazer roupas para os outros. LSTs de alta rentabilidade como o mETH também podem continuar a desempenhar suas vantagens.

A equipe do projeto também tem uma forte vontade e capacidade de promover a negociação de tokens como mstETH em DEX ou o lançamento no Pendle, pois isso pode trazer receitas substanciais para as sub-DAOs Cakepie e Penpie sob a Magpie.

D. Expectativas de Receita

Modelo econômico de tokens:

• IDO: 40%
• Airdrop: 10%
• Incentivo: 35%
• Tesouro Magpie: 15%( normalmente não vendido, distribuição de staking para vlMGP)

Este é basicamente um modelo de emissão justa, com a diferença de que a lista branca do IDO é principalmente direcionada aos provedores de TVL.

Os provedores de TVL podem obter:

• Airdrop de 10% do total
• 60% da quota de IDO ( IDO representa 40% do total, avaliação de 3M FDV )

Ou seja, 34% do total é dado aos provedores de TVL, representando cerca de 70% da circulação inicial, e no futuro não haverá pressão de venda de VC.

Atualmente, a narrativa LRT está em alta, com um valor total bloqueado (TVL) de apenas 7M, o valor de mercado (MV) do RSTK já alcança 35M, e o valor de mercado totalmente diluído (FDV) atinge 180M. É muito provável que o TVL do Eigenpie ultrapasse significativamente o do RSTK. Se considerarmos o FDV do RSTK como referência, o lucro total para os provedores de TVL pode chegar a 60M.

Se a emissão de moedas ocorrer em dois meses, com um TVL médio de 200M, a taxa de rendimento anual pode chegar a 180% APR, sem incluir os rendimentos dos pontos da camada subjacente Eigenlayer. Nos primeiros 15 dias de participação, ainda há um bônus de 2x nos pontos.

Revisão do desempenho do IDO do sub-DAO Magpie anteriormente:

• Penpie: IDO 3M FDV, subiu 14 vezes
• Radpie: média de 7,5M FDV, aumento de 1,4 vezes
• Cakepie: IDO 20M FDV, aumentou 2,4 vezes

Esta incursão em um maior mercado de LRT, com a avaliação da 3M FDV e a grande quantidade de airdrops e participações de IDO para os provedores de TVL, tem potencial para replicar ou até superar o brilho do passado.

Resumo

• É necessário unir-se com outros para obter um aumento maior nos pontos.
• O mecanismo ILRT pode isolar os riscos de cada LST
• Pode aproveitar plenamente as vantagens de recursos da Magpie na Pendle/Pancake.
• A grande maioria dos direitos é claramente dada aos provedores de TVL, IDO transparente e justo