Guia de Mineração de Lucros do Ecossistema Berachain

A mainnet está prestes a ser lançada. Como obter a maior quantidade de tokens BGT/BERA de forma simples e eficiente na Berachain? Esta questão está se tornando o foco de atenção de muitos usuários.

A Berachain, com seu design de mecanismo de prova de liquidez baseado em PoL(, se tornou uma nova blockchain emergente muito notável com a "flywheel" de liquidez on-chain. No entanto, para usuários comuns, desde participar do depósito prévio até escolher aplicativos, calcular estratégias de rendimento e participar dinamicamente da votação de governança, cada passo exige uma experiência e uma capacidade operacional consideráveis na blockchain. Isso, de forma invisível, impede a maioria dos usuários de maximizar suas oportunidades de capturar BERA, e atualmente quase não há ferramentas simplificadas disponíveis no mercado.

É importante notar que o produto Berachain Vault, recém-lançado, foi projetado para simplificar a transição das atividades de depósito prévio da Berachain para a mineração de liquidez sob o mecanismo POL, com o objetivo de ajudar usuários comuns a participar facilmente do ecossistema da Berachain e aproveitar os bônus iniciais através de um serviço tudo-em-um.

Então, pode este produto Vault tornar-se o "atalho" para os investidores individuais participarem da Berachain? Este artigo começará a partir da nova demanda ecológica representada pela Berachain, combinando com o design central do Vault da Berachain, para explorar o potencial e o valor deste produto na redução de barreiras de entrada e na otimização da gestão de rendimento.

Berachain: O "flywheel" e a "muralha" do mecanismo POL

Ao falar sobre a Berachain, não se pode deixar de lado seu ponto de inovação central, o mecanismo Proof-of-Liquidity)POL(. Os usuários devem fornecer liquidez a pools de liquidez específicos para receber o correspondente BGT), um token de governança( que pode ser convertido em BERA como recompensa. Quanto aos pools de liquidez que podem receber mais emissões de BGT, isso é decidido por meio de votação dos nós de validação delegados pelos detentores de BGT.

Este mecanismo tem uma semelhança impressionante com o modelo ve da Curve. Pode-se entender o Berachain simplesmente como uma "versão de blockchain pública da Curve", ou seja, uma blockchain pública que opera com base no modelo ve:

Sob o mecanismo POL, o voto dos nós de validação afeta diretamente a emissão e distribuição de BGT, o que sem dúvida estimulará enormemente os projetos ecológicos a criarem ativamente vários planos de incentivo à liquidez, buscando ativamente uma maior emissão de BGT, formando um ecossistema semelhante ao "suborno" na Curve.

Berachain incorporou essa lógica na arquitetura de base da cadeia, formando uma "comunidade de interesses" altamente colaborativa entre usuários, nós de validação e DApps:

Idealmente, o sucesso ou fracasso dos nós de validação e das DApps deve estar alinhado com seus interesses. Os primeiros têm o incentivo de emitir mais BGT para DApps com alto volume de transações e forte atividade, enquanto as DApps podem aumentar os incentivos de recompensa para os usuários de LP, atraindo mais usuários para participar dos pools de liquidez, fazendo com que esses pools de alto volume de transações gerem retornos mais significativos.

À medida que mais usuários entram nos pools de liquidez devido aos altos retornos, o suporte à governança do DApp e o aumento da escala de liquidez elevam ainda mais a obtenção de direitos de emissão de BGT. Essa liquidez em expansão contínua e o peso da governança não apenas fortalecem a escala do protocolo, mas também atraem mais usuários e fundos para o ecossistema, formando gradualmente uma poderosa roda de feedback positiva.

Mas novos problemas também surgem. Uma vez que a mainnet do Berachain seja lançada, como os usuários comuns podem avaliar e escolher onde fornecer liquidez para maximizar seus lucros?

Independentemente da escolha dos nós de validação, da escolha dos projetos ecológicos e da escolha dos pools de liquidez, cada camada de escolha enfrenta a necessidade de uma pesquisa aprofundada sobre dezenas de opções. Isso constitui, sem dúvida, uma "muralha alta" para os participantes.

Comparado ao Curve, o ecossistema Berachain precisa sem dúvida de um projeto ecológico completo para servir os usuários, onde a plataforma de delegação de votos e a plataforma de rendimento tudo-em-um também serão componentes indispensáveis para resolver os principais pontos de dor dos usuários comuns no Berachain.

Os dilemas típicos dos usuários são:

• Informações assimétricas: a situação dos rendimentos e a distribuição do peso de governança de diferentes DApps/pools de liquidez estão em constante mudança, os investidores de varejo precisam dedicar esforço e tempo para acompanhar e estudar a dinâmica de cada projeto para fazer a melhor escolha;

• Desvantagem do efeito de escala: a contribuição de liquidez de um único investidor individual é pequena, tornando difícil competir com grandes projetos ou jogadores profissionais durante o processo de concorrência por direitos de emissão, dificultando a obtenção de efeito de escala apenas por participação individual;

• Complexidade de operação: Gerir a liquidez, participar na governança através de votação e otimizar os rendimentos simultaneamente apresenta um elevado nível de dificuldade para o utilizador comum. Qualquer descuido pode resultar na perda de melhores oportunidades, como não ajustar a direção do voto a tempo ou não redistribuir a liquidez, o que pode afetar diretamente os rendimentos globais;

Diante dessa demanda, o Berachain Vault lançado recentemente tornou-se o primeiro produto de fornecimento de liquidez Berachain tudo-em-um no mercado.

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Berachain Vault: um depósito, duas redes, múltiplos rendimentos

No contexto do DeFi, "Vault" é uma estratégia de investimento automatizada destinada a simplificar a experiência do usuário, onde os usuários apenas precisam depositar ativos, e o protocolo pode automaticamente executar uma série de transações financeiras, maximizando os lucros através de uma combinação de várias estratégias. No entanto, embora os produtos Vault tradicionais ofereçam uma gestão de ativos conveniente, existem limitações óbvias em relação à valorização dos rendimentos e à liberação de liquidez.

Por um lado, os ativos nativos subjacentes que os usuários depositam geralmente são ETH e outros que não geram juros, embora tenham alta aceitação no mercado, não conseguem gerar diretamente rendimento; por outro lado, a liquidez frequentemente fica bloqueada após o depósito no Vault, dificultando a utilização adicional e limitando a flexibilidade de investimento dos usuários.

Com ativos geradores de rendimento como stETH, pufETH e rzETH tornando-se gradualmente mainstream, os produtos Vault também evoluíram, começando a suportar esses ativos com lógica de rendimento embutida, permitindo que não apenas capturem os rendimentos básicos de staking PoS, mas também maximizem os retornos dos investimentos dos usuários por meio de estratégias combinadas como mineração de liquidez e empréstimos.

Então, pensando mais além, se, com base nisso, a liquidez bloqueada no Vault também for liberada na forma de Token LP do Vault, e permitir que participe de vários cenários de rendimento DeFi, não poderíamos maximizar a sobreposição dos rendimentos em camadas?

Tomando como exemplo o Berachain Vault lançado desta vez, é um produto inovador que não só mantém a funcionalidade de gestão de ativos do Vault, mas também, através da inovação Vault+Vault LP Token, abre completamente todas as dimensões de múltiplos rendimentos para os usuários:

• Encapsular os ativos LP do Berachain Vault em ativos geradores de rendimento: permite que os usuários que desejam participar na mineração do ecossistema Berachain depositem ativos LP como ETH, STONE, etc., ) para rendimento ou não rendimento (. Após receber os ativos, o Vault maximiza os retornos dos ativos LP para cenários de liquidez específicos através da mineração de liquidez e estratégias de rendimento de governança sob o mecanismo POL, e com base nisso, encapsula-os em Tokens LP do Vault com capacidade de geração de rendimento ), como beraSTONE (.

• Com base nos ativos de rendimento encapsulados, realizar uma combinação de receitas DeFi: Em seguida, será possível usar o Vault LP Token em várias infraestruturas DeFi maduras na Ethereum, para criar uma nova e única estrutura de universo paralelo, onde: a origem do rendimento está em outras cadeias como Berachain, enquanto as atividades de alavancagem de rendimento ocorrem na mainnet da Ethereum. Esta estrutura equilibra as vantagens dos altos rendimentos da nova cadeia e a abundância de capital na mainnet da Ethereum, juntamente com a maturidade da infraestrutura DeFi, criando assim a oportunidade de se tornar um novo paradigma no mercado DeFi.

No mecanismo de design do Vault, o Vault LP Token encapsulado possui uma combinação de nível superior, assim como o ETH — pode participar de mineração de liquidez, empréstimos garantidos e até mesmo ser dividido em PT e YT, ampliando ainda mais os retornos.

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Portanto, se analisarmos mais a fundo, a verdadeira inovação do Berachain Vault reside em conectar um ativo através da reutilização e liberação profunda, ligando o novo ecossistema do Berachain e a rede madura do Ethereum ) ou de outras chains EVM (, formando o efeito de roda viva de "rendimento em múltiplos níveis":

• Primeira camada de rendimento, rendimento PoS de ativos de renda subjacente: os usuários podem depositar ETH para obter ativos de liquidez de toda a cadeia, cobrindo o rendimento PoS subjacente do ETH;

• Receita da segunda camada, receita POL do ecossistema Berachain: o STONE depositado no Berachain Vault gera receita de mineração de liquidez sob o mecanismo POL do ecossistema Berachain e, além disso, essa receita de camada é encapsulada como Vault LP Token ), como beraSTONE (;

• Terceiro nível de rendimento, rendimento de estratégias DeFi diversificadas na Ethereum: o Token LP da Vault na forma de beraSTONE pode ser novamente aumentado na Ethereum através de estratégias como alavancagem e mineração de liquidez;

Dessa forma, ao combinar as características ecológicas da Berachain com os diversos cenários de rendimento on-chain do Ethereum, o Berachain Vault possibilita a reutilização de um ativo de mercados emergentes para ecossistemas maduros, maximizando os rendimentos e, ao mesmo tempo, liberando totalmente o potencial de liquidez, aumentando significativamente a eficiência de utilização de ativos individuais, além de trazer maior liquidez de capital e reconhecimento de mercado para o ecossistema Berachain.

Através desses dois ativos, os usuários não só podem obter altos rendimentos em BERA sob o mecanismo de prova de liquidez Berachain )PoL(, como também realizar sobreposição de rendimentos em ecossistemas maduros como a mainnet Ethereum. Mais importante, os usuários também podem garantir tokens de governança futuros ao participar do Vault.

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É importante notar que a Berachain ainda não lançou a mainnet, portanto, a operação inicial do Berachain Vault será principalmente voltada para o protocolo de pré-depósito Boyco. Os fundos de pré-depósito alocados no Boyco não só receberão recompensas diretas em tokens BERA durante o período de pré-depósito, como também serão mapeados 1:1 para a mainnet, estabelecendo uma base para a futura integração total na mainnet da Berachain.

Uma vez que a mainnet do Berachain estiver online, a funcionalidade principal do Vault irá mudar para o sistema POL da mainnet do Berachain, oferecendo aos usuários um serviço de mineração de liquidez Berachain em um único lugar.

Este caminho de implementação progressiva não só reduz os riscos técnicos e operacionais, mas também oferece aos primeiros utilizadores a oportunidade de participar na construção de liquidez do ecossistema Berachain, permitindo que os utilizadores capturem a vantagem de liquidez antes do lançamento da mainnet do Berachain e obtenham rendimentos de mineração de liquidez iniciais no protocolo Boyco.

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O Vault será uma nova solução para o novo ecossistema emergente na blockchain?

Sob a perspectiva da Berachain, o Berachain Vault oferece o primeiro canal de pré-deposito Berachain do mercado, sendo a ferramenta preferida para aproveitar os dividendos e maximizar os lucros.

Particularmente durante este período crítico em que a mainnet da Berachain está prestes a ser lançada e o mecanismo de mineração está prestes a ser iniciado, pode ajudar os usuários comuns a não enfrentarem operações técnicas complexas, permitindo que possam primeiro garantir os primeiros benefícios do novo ecossistema, permitindo que os pequenos investidores também participem de forma justa nos rendimentos do ecossistema da Berachain.

No entanto, do ponto de vista do mercado de blockchain emergente mais amplo, o significado deste produto vai muito além disso; ele não apenas fornece à Berachain uma solução inovadora para a gestão de liquidez, mas também oferece uma nova abordagem para o desenvolvimento de todo o ecossistema emergente — encapsulando os rendimentos do ecossistema emergente como ativos geradores de juros e integrando-os com a infraestrutura de rede principal mais madura, tornando-se assim um importante canal para a gestão de liquidez e rendimentos entre ecossistemas.

Este mecanismo é especialmente adequado para mercados emergentes como Berachain e Movement, pois frequentemente enfrentam desafios como falta de liquidez e infraestrutura inadequada durante a fase de arranque a frio ou no início do desenvolvimento ecológico. Os produtos Vault lançados anteriormente em colaboração com outros projetos já validaram preliminarmente a viabilidade deste modelo, e o Vault do Berachain pode ser considerado um aprofundamento adicional deste modelo.

O seu valor central reside em permitir que um ativo de um usuário possa ser reutilizado em múltiplos ecossistemas, maximizando os rendimentos ao mesmo tempo que liberta o potencial de liquidez:

• Reduzir a barreira de entrada para a participação em ecossistemas emergentes: os usuários podem capturar os benefícios ecológicos através do Vault sem operações complexas, permitindo que mais pessoas participem de maneira eficiente na captura de rendimentos locais, como em Berachain, alcançando assim uma cobertura de usuários mais ampla.

• Aumentar a atratividade dos ativos ecológicos emergentes: através do mecanismo de encapsulamento do Vault LP Token, os ativos que tradicionalmente estavam bloqueados são transformados em ativos geradores de rendimento com liquidez na rede principal do Ethereum, o que não só melhora a eficiência da utilização dos ativos, mas também aumenta a atratividade dos ativos ecológicos emergentes;

• Conectar a uma rede madura, permitindo o fluxo de valor: após o encapsulamento do Vault