O setor de Finanças Descentralizadas enfrenta novos desafios regulatórios: o impacto e a resposta das novas regras fiscais nos Estados Unidos
Recentemente, o Departamento do Tesouro dos EUA e a Receita Federal publicaram uma nova regulamentação importante que inclui os provedores de serviços front-end de Finanças Descentralizadas na definição de "corretor". Isso significa que, a partir de 2026, essas plataformas precisarão coletar os dados de transação dos usuários e, a partir de 2027, enviar informações relevantes à Receita Federal. Embora a implementação da nova regulamentação ainda esteja a algum tempo e a aplicabilidade da definição de "corretor" continue a ser controversa, isso certamente traz novos desafios para a indústria de Finanças Descentralizadas.
Este artigo irá explorar o contexto e o impacto da introdução desta nova regra a partir de várias perspectivas, bem como as estratégias que os profissionais da indústria podem adotar em resposta.
Da colonização tradicional à colonização financeira nova
lógica de recursos da colonização tradicional
No período colonial tradicional, a pilhagem de recursos era principalmente realizada através da força militar e da ocupação territorial. Por exemplo, o Reino Unido controlava o algodão e o chá da Índia através da Companhia das Índias Orientais, e a Espanha pilhava ouro da América Latina; estes são casos típicos de transferência de riqueza através da ocupação direta de recursos.
Modelo moderno de colonialismo financeiro
A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza através do fluxo de capital e controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) é uma importante manifestação dessa lógica, exigindo que instituições financeiras globais divulguem informações sobre os ativos de cidadãos americanos. As novas regras fiscais de DeFi podem ser vistas como a continuação desse modelo no campo dos ativos digitais, com o foco em utilizar meios técnicos e regras para forçar a transparência do capital global, visando aumentar a receita fiscal dos EUA e ao mesmo tempo fortalecer seu controle sobre a economia global.
Novas ferramentas de colonialismo dos Estados Unidos
Regras fiscais: do FATCA às novas normas de Finanças Descentralizadas
O FATCA estabeleceu um precedente para a armação fiscal, e as novas regras fiscais de DeFi continuam essa lógica. Ao exigir que as plataformas DeFi coletem e relatem os dados de transação dos usuários, os Estados Unidos obterão dados de fluxo de capital mais precisos em todo o mundo, aumentando assim o controle sobre a economia global.
A combinação de tecnologia e dólar: o domínio das stablecoins
No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%. As stablecoins em dólares, representadas pelo USDT e USDC, através da sua aplicação no sistema de pagamentos global, não só consolidaram a posição global do dólar, como também asseguraram mais capital internacional no sistema financeiro dos Estados Unidos.
Atração dos produtos financeiros: ETF de Bitcoin e produtos de trust.
Os ETFs e produtos de confiança em Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street atraíram um grande influxo de capital internacional para o mercado americano através da legalização e institucionalização. Esses produtos financeiros não apenas oferecem um maior espaço de execução para as regras fiscais dos EUA, mas também incorporam ainda mais investidores globais na economia americana. Atualmente, o tamanho do mercado atinge 100 mil milhões de dólares.
tokenização de ativos reais (RWA)
A tokenização de ativos reais está se tornando uma tendência importante no campo das Finanças Descentralizadas. A tokenização de títulos do Tesouro dos EUA alcançou um volume de 4 bilhões de dólares. Este modelo, através da tecnologia blockchain, aumentou a liquidez dos ativos tradicionais e também criou um novo poder de dominação para os EUA nos mercados de capitais globais.
Economia e Finanças: Pressão do Déficit e Justiça Fiscal
Crise de déficit dos EUA e brechas fiscais
No ano fiscal de 2023, o déficit federal dos Estados Unidos aproxima-se de 1,7 trilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, mas a maior parte está fora do sistema tributário. Isso é inaceitável para estados modernos que dependem do suporte fiscal.
Defesa da Soberania Financeira e do Dólar
As Finanças Descentralizadas e a ascensão das stablecoins desafiam a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Através da regulação fiscal, os EUA não apenas pretendem obter benefícios financeiros, mas também buscam restabelecer o controle sobre os fluxos de capital, defendendo a posição hegemônica do dólar.
Perspectiva da Indústria: Escolhas e Compromissos dos Profissionais
Avaliação da importância do mercado americano
Os profissionais de projetos DeFi precisam avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para os negócios. Se a principal parte do volume de transações e da base de usuários da plataforma vier do mercado americano, então a saída dos EUA pode significar uma grande perda. No entanto, se a participação do mercado americano não for alta, então a saída total torna-se uma opção viável.
Três grandes estratégias de resposta
Conformidade parcial: um caminho de compromisso
Estabelecer uma subsidiária nos EUA, focando em atender às necessidades de conformidade dos usuários americanos.
Separar o protocolo do front-end, reduzindo os riscos legais através de DAOs ou outras formas de gestão comunitária.
Introduzir um mecanismo KYC, reportando apenas as informações necessárias para os usuários americanos.
Saída completa: Foco no mercado global
Implementar bloqueio geográfico, restringindo o acesso de usuários dos EUA por IP.
Concentrar recursos em mercados mais amigáveis às criptomoedas, como Ásia-Pacífico, Oriente Médio e Europa.
Totalmente descentralizado: a adesão à tecnologia e à filosofia
Abandonar os serviços front-end e transformar a plataforma completamente em autonomia de protocolo.
Desenvolver ferramentas de conformidade sem necessidade de confiança, contornando a regulamentação tecnicamente.
Reflexões mais profundas: O futuro do jogo entre regulação e liberdade
Evolução e Tendências de Longo Prazo da Lei
A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de litígios. Mas a longo prazo, a tendência de conformidade será difícil de reverter. A regulamentação irá levar a indústria de Finanças Descentralizadas a uma polarização: de um lado, grandes plataformas totalmente conformes, do outro, pequenos projetos descentralizados que optam por operar de forma oculta.
Os Estados Unidos também podem ajustar suas políticas sob a pressão da concorrência global. Se outros países adotarem uma regulamentação mais flexível em relação às criptomoedas, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.
Reflexão filosófica sobre liberdade e controle
O núcleo das Finanças Descentralizadas é a liberdade, enquanto o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. O futuro da indústria cripto pode existir em uma forma de "descentralização compatível": a inovação tecnológica coexistindo com compromissos regulatórios, a proteção da privacidade alternando com a transparência.
Conclusão
Este projeto de lei é o resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria DeFi, isso representa um desafio, mas também uma oportunidade de transformação. Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades, é uma questão que cada profissional deve responder.
O futuro da indústria cripto não depende apenas do avanço da tecnologia, mas também de como ela encontra seu lugar entre a liberdade e as regras.
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APY追逐者
· 1h atrás
investidor de retalho永远被fazer as pessoas de parvas
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PhantomMiner
· 07-30 10:25
O fortalecimento da regulamentação traz tanto riscos como oportunidades.
Desafios regulatórios do DeFi: O impacto das novas regras fiscais dos EUA na indústria e estratégias de resposta
O setor de Finanças Descentralizadas enfrenta novos desafios regulatórios: o impacto e a resposta das novas regras fiscais nos Estados Unidos
Recentemente, o Departamento do Tesouro dos EUA e a Receita Federal publicaram uma nova regulamentação importante que inclui os provedores de serviços front-end de Finanças Descentralizadas na definição de "corretor". Isso significa que, a partir de 2026, essas plataformas precisarão coletar os dados de transação dos usuários e, a partir de 2027, enviar informações relevantes à Receita Federal. Embora a implementação da nova regulamentação ainda esteja a algum tempo e a aplicabilidade da definição de "corretor" continue a ser controversa, isso certamente traz novos desafios para a indústria de Finanças Descentralizadas.
Este artigo irá explorar o contexto e o impacto da introdução desta nova regra a partir de várias perspectivas, bem como as estratégias que os profissionais da indústria podem adotar em resposta.
Da colonização tradicional à colonização financeira nova
lógica de recursos da colonização tradicional
No período colonial tradicional, a pilhagem de recursos era principalmente realizada através da força militar e da ocupação territorial. Por exemplo, o Reino Unido controlava o algodão e o chá da Índia através da Companhia das Índias Orientais, e a Espanha pilhava ouro da América Latina; estes são casos típicos de transferência de riqueza através da ocupação direta de recursos.
Modelo moderno de colonialismo financeiro
A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza através do fluxo de capital e controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) é uma importante manifestação dessa lógica, exigindo que instituições financeiras globais divulguem informações sobre os ativos de cidadãos americanos. As novas regras fiscais de DeFi podem ser vistas como a continuação desse modelo no campo dos ativos digitais, com o foco em utilizar meios técnicos e regras para forçar a transparência do capital global, visando aumentar a receita fiscal dos EUA e ao mesmo tempo fortalecer seu controle sobre a economia global.
Novas ferramentas de colonialismo dos Estados Unidos
Regras fiscais: do FATCA às novas normas de Finanças Descentralizadas
O FATCA estabeleceu um precedente para a armação fiscal, e as novas regras fiscais de DeFi continuam essa lógica. Ao exigir que as plataformas DeFi coletem e relatem os dados de transação dos usuários, os Estados Unidos obterão dados de fluxo de capital mais precisos em todo o mundo, aumentando assim o controle sobre a economia global.
A combinação de tecnologia e dólar: o domínio das stablecoins
No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%. As stablecoins em dólares, representadas pelo USDT e USDC, através da sua aplicação no sistema de pagamentos global, não só consolidaram a posição global do dólar, como também asseguraram mais capital internacional no sistema financeiro dos Estados Unidos.
Atração dos produtos financeiros: ETF de Bitcoin e produtos de trust.
Os ETFs e produtos de confiança em Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street atraíram um grande influxo de capital internacional para o mercado americano através da legalização e institucionalização. Esses produtos financeiros não apenas oferecem um maior espaço de execução para as regras fiscais dos EUA, mas também incorporam ainda mais investidores globais na economia americana. Atualmente, o tamanho do mercado atinge 100 mil milhões de dólares.
tokenização de ativos reais (RWA)
A tokenização de ativos reais está se tornando uma tendência importante no campo das Finanças Descentralizadas. A tokenização de títulos do Tesouro dos EUA alcançou um volume de 4 bilhões de dólares. Este modelo, através da tecnologia blockchain, aumentou a liquidez dos ativos tradicionais e também criou um novo poder de dominação para os EUA nos mercados de capitais globais.
Economia e Finanças: Pressão do Déficit e Justiça Fiscal
Crise de déficit dos EUA e brechas fiscais
No ano fiscal de 2023, o déficit federal dos Estados Unidos aproxima-se de 1,7 trilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, mas a maior parte está fora do sistema tributário. Isso é inaceitável para estados modernos que dependem do suporte fiscal.
Defesa da Soberania Financeira e do Dólar
As Finanças Descentralizadas e a ascensão das stablecoins desafiam a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Através da regulação fiscal, os EUA não apenas pretendem obter benefícios financeiros, mas também buscam restabelecer o controle sobre os fluxos de capital, defendendo a posição hegemônica do dólar.
Perspectiva da Indústria: Escolhas e Compromissos dos Profissionais
Avaliação da importância do mercado americano
Os profissionais de projetos DeFi precisam avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para os negócios. Se a principal parte do volume de transações e da base de usuários da plataforma vier do mercado americano, então a saída dos EUA pode significar uma grande perda. No entanto, se a participação do mercado americano não for alta, então a saída total torna-se uma opção viável.
Três grandes estratégias de resposta
Conformidade parcial: um caminho de compromisso
Saída completa: Foco no mercado global
Totalmente descentralizado: a adesão à tecnologia e à filosofia
Reflexões mais profundas: O futuro do jogo entre regulação e liberdade
Evolução e Tendências de Longo Prazo da Lei
A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de litígios. Mas a longo prazo, a tendência de conformidade será difícil de reverter. A regulamentação irá levar a indústria de Finanças Descentralizadas a uma polarização: de um lado, grandes plataformas totalmente conformes, do outro, pequenos projetos descentralizados que optam por operar de forma oculta.
Os Estados Unidos também podem ajustar suas políticas sob a pressão da concorrência global. Se outros países adotarem uma regulamentação mais flexível em relação às criptomoedas, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.
Reflexão filosófica sobre liberdade e controle
O núcleo das Finanças Descentralizadas é a liberdade, enquanto o núcleo do governo é o controle. Este jogo não tem fim. O futuro da indústria cripto pode existir em uma forma de "descentralização compatível": a inovação tecnológica coexistindo com compromissos regulatórios, a proteção da privacidade alternando com a transparência.
Conclusão
Este projeto de lei é o resultado inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria DeFi, isso representa um desafio, mas também uma oportunidade de transformação. Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades, é uma questão que cada profissional deve responder.
O futuro da indústria cripto não depende apenas do avanço da tecnologia, mas também de como ela encontra seu lugar entre a liberdade e as regras.