A flutuação do mercado global aumenta, produtos de rendimento de baixo risco tornam-se um porto seguro

Em abril de 2025, os mercados financeiros globais entraram em uma intensa flutuação. A política tarifária anunciada por Trump desencadeou uma reação em cadeia, impondo medidas tarifárias de diferentes graus aos principais parceiros comerciais. Essas políticas resultaram na evaporação de 5,8 trilhões de dólares em valor de mercado do S&P 500 em apenas quatro dias, registrando a maior perda semanal em mais de 70 anos. O preço do Bitcoin também oscilou significativamente entre 80.000 e 90.000 dólares.

O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a nova política tarifária pode aumentar a Flutuação e suprimir o crescimento econômico, mas enfatizou que a Reserva Federal não intervirá no mercado por meio da redução das taxas de juros, mas continuará a focar nos dados econômicos de longo prazo. Várias grandes instituições financeiras aumentaram as expectativas de probabilidade de recessão econômica nos Estados Unidos, e os lucros das empresas e os preços enfrentam incertezas.

Em um ambiente de mercado tão turbulento, como devem os investidores responder? Produtos de rendimento de baixo risco baseados em stablecoins podem ser uma boa escolha, permitindo que os investidores mantenham rendimentos relativamente estáveis em meio à flutuação do mercado. A seguir, apresentamos quatro tipos de produtos de rendimento baseados em stablecoins para a referência dos investidores.

Por favor, note que este artigo é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento. Os investidores devem realizar suas próprias pesquisas e avaliações de risco.

Spark Saving USDC (Ethereum)

Os investidores podem conectar a sua carteira através do site oficial da plataforma Spark e escolher o produto Savings USDC para depositar USDC.

Spark é uma plataforma de finanças descentralizadas que oferece aos usuários uma interface frontal para o protocolo de mercado de liquidez baseado em blockchain SparkLend. Os usuários podem participar de atividades de depósito e empréstimo através dessa plataforma.

Fontes de rendimento: Os rendimentos do USDC em poupança provêm principalmente da Taxa de Poupança Sky (SSR). A SSR é obtida pelo protocolo Sky através de várias fontes, incluindo taxas de empréstimos colateralizados em criptomoeda, rendimentos de investimentos em títulos do governo dos EUA, e receitas geradas ao fornecer liquidez a plataformas como a SparkLend. O USDC é trocado pelo USDS a uma taxa de 1:1 através do Sky PSM, e depois depositado no cofre SSR para gerar rendimentos. O valor do token sUSDC aumenta à medida que os rendimentos se acumulam. A Spark é responsável por fornecer suporte à liquidez do USDC.

Avaliação de risco: O risco geral é baixo. O USDC, como uma moeda estável de destaque, apresenta alta estabilidade. A plataforma Spark passou por múltiplas auditorias, reduzindo o risco dos contratos inteligentes. No entanto, os investidores ainda devem estar cientes do impacto potencial que a flutuação do mercado pode ter na liquidez.

Berachain BYUSD|HONEY (Berachain)

Os investidores podem visitar o site oficial da Berachain, acessar o BeraHub e conectar uma carteira compatível com a Berachain. Na página Pools, selecione o pool BYUSD/HONEY e deposite esses dois tipos de tokens para fornecer liquidez. Os usuários receberão tokens LP, que podem ser apostados nos cofres de recompensas (Reward Vaults) para ganhar BGT.

Berachain é uma blockchain Layer 1 de alto desempenho e compatível com EVM, que utiliza um mecanismo de consenso inovador chamado prova de liquidez (Proof of Liquidity, PoL). Este mecanismo aumenta a segurança da rede e a vitalidade do ecossistema ao incentivar os provedores de liquidez. O pool de liquidez BYUSD/HONEY está implantado na DEX nativa BEX da Berachain. HONEY é a stablecoin nativa da Berachain, que utiliza um mecanismo de colaterização de múltiplos ativos, ancorando suavemente ao dólar. BYUSD é outra stablecoin na Berachain.

Fonte de rendimento: os principais rendimentos incluem recompensas BGT (taxa de rendimento anualizada de cerca de 3,41%, baseada no peso de staking e na distribuição de BGT pelos validadores, atualizada a cada 5 horas) e a repartição das taxas de transação dentro do pool (taxa de rendimento anualizada de cerca de 0,01%). BGT é o token de governança não transferível da Berachain, que pode ser queimado 1:1 para BERA (uma operação irreversível), e partilhar a receita de taxas de dApps principais como BEX, HoneySwap e Berps (a proporção específica de distribuição é decidida pela governança). Uma vez que tanto o BYUSD quanto o HONEY são stablecoins, o risco de flutuação de preços deste pool de liquidez é relativamente baixo.

Avaliação de risco: O nível de risco é baixo a moderado. BYUSD e HONEY, como stablecoins, têm preços relativamente estáveis. O mecanismo PoL da Berachain foi auditado por instituições como a Trail of Bits, o risco do contrato inteligente é baixo. No entanto, deve-se ter em mente que as recompensas BGT dependem da alocação dos validadores e das decisões de governança, podendo haver flutuação devido a ajustes na emissão.

Fornecer Liquidez para Uniswap V4 USDC-USDT0 (Uniswap V4)

Os investidores podem conectar a carteira através do site oficial da plataforma Merkl e depositar USDC ou USDT no produto "Provide Liquidity to Uniswap V4 USDC-USDT0" para fornecer liquidez ao Uniswap V4.

Merkl é uma plataforma de agregação de investimentos DeFi, que oferece aos usuários uma solução tudo-em-um, abrangendo pools de liquidez, protocolos de empréstimo e várias oportunidades de investimento. O produto fornece liquidez ao pool USDC/USDT do Uniswap V4 através do Merkl. O Uniswap V4 será lançado em 2025 e introduzirá o mecanismo de "hooks", permitindo que os desenvolvedores personalizem as funcionalidades do pool, como ajuste dinâmico de taxas e reequilíbrio automático, para melhorar a eficiência do capital e o potencial de rendimento.

Fonte de rendimento: principalmente incentivos de tokens UNI.

Avaliação de risco: O nível de risco varia de baixo a moderado. O pool USDC/USDT, como par de stablecoins, apresenta um risco de flutuação de preços relativamente baixo. No entanto, os investidores devem estar cientes do risco de contratos inteligentes, bem como da possibilidade de uma diminuição nos retornos após o término do período de incentivos.

Echelon Market USDC (Aptos)

Os investidores podem aceder ao site oficial do Echelon Market, ligando-se a uma carteira compatível com Aptos. Na página de Mercados, selecione o pool USDC e deposite USDC para participar na oferta. Os utilizadores receberão um certificado de oferta, e os rendimentos acumulam-se em tempo real.

Echelon Market é um mercado descentralizado de criptomoedas baseado na blockchain Aptos, desenvolvido com a linguagem de programação Move. Os usuários podem emprestar ou tomar emprestado ativos através de pools não custodiados, ganhando juros ou utilizando alavancagem. Este produto permite que os usuários depositem USDC no pool de fundos da rede principal Aptos, participem do fornecimento e obtenham rendimentos. O Echelon Market está integrado ao protocolo Thala, que fornece stablecoins e camada de liquidez para Aptos, gerando tokens de recibo de depósito como thAPT.

Fonte de rendimento: Os rendimentos incluem juros de fornecimento de USDC (5.35%) e recompensas thAPT da Thala (3.66%). thAPT é o certificado de depósito da Thala, cunhado na proporção de 1:1 e pode ser trocado por APT, com uma taxa de 0.15% cobrada no resgate, que irá para o fundo de recompensas sthAPT (token de rendimento em staking).

Avaliação de risco: o nível de risco é baixo a médio. A estabilidade do USDC é alta, mas os investidores devem estar atentos ao risco dos contratos inteligentes no ecossistema Aptos, bem como ao impacto das taxas de resgate de thAPT nos rendimentos. O mecanismo de saída instantânea oferece alta liquidez, mas a flutuação do mercado pode afetar o valor das recompensas de thAPT.

Resumo

A tabela abaixo está ordenada pela quantidade total de ativos bloqueados (TVL), do maior para o menor, apenas para referência, não deve ser considerada como conselho de investimento.

| Nome do Produto | Cadeia | APR | Limite de Depósito | TVL | |---------|---|-----|---------|-----| | Spark Saving USDC | Ethereum | 3,43% | Sem Limites | $3,33 bilhões | | Berachain BYUSD|HONEY | Berachain | 3.42% | Sem limites | $2.91 bilhões | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | Uniswap V4 | 5.99% | Sem Limites | $2.58 milhões | | Echelon Market USDC | Aptos | 9.01% | Sem Limites | $2210万 |