Primeiro fundo de tokenização de varejo da Ásia-Pacífico lançado em Hong Kong Advogado especializado analisa a inovação da tokenização do fundo e as perspectivas de RWA

No dia 13 de fevereiro de 2025, uma empresa de fundos anunciou que seu "Fundo de Moeda Digital em Dólares de Hong Kong" foi aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong, tornando-se o primeiro fundo tokenizado voltado para investidores comuns na região da Ásia-Pacífico, e será oficialmente listado em 28 de fevereiro. Este é o primeiro fundo de varejo aprovado em Hong Kong desde a publicação de um comunicado relacionado em novembro de 2023, marcando um importante passo na transição de ativos tokenizados do mercado institucional para o mercado de massa.

A tokenização de fundos é a conversão de cotas de fundos em tokens digitais na blockchain. Em comparação com fundos tradicionais, os fundos tokenizados apresentam diversas inovações em termos de propriedade, transparência da informação e modelo de negociação.

Este novo fundo de moeda digital em HKD lançado recentemente investe principalmente em depósitos a curto prazo em HKD e instrumentos de mercado monetário de alta qualidade. Como o primeiro fundo tokenizado da Ásia-Pacífico dirigido a investidores de retalho, adota um modelo de tokenização sob custódia, com um banco a atuar como agente de tokenização, operador da plataforma digital e custodiante dos tokens.

É importante notar que os investidores de retalho só podem subscrever ou resgatar cotas em forma de Token através de distribuidores qualificados. Atualmente, há apenas uma plataforma de negociação de criptomoedas licenciada que é um distribuidor qualificado. Além disso, o fundo está atualmente disponível apenas para investidores da região de Hong Kong.

No mecanismo de subscrição e resgate, os investidores devem usar moeda fiduciária para subscrever tokens através de canais de distribuidores qualificados. Após receber o pedido de subscrição, o gestor do fundo emitirá as ações tokenizadas correspondentes e instruirá a plataforma a cunhar os tokens. No resgate, ocorre o oposto, o gestor resgatará as ações e destruirá os tokens correspondentes.

A equipe de advogados profissionais acredita que o lançamento deste fundo marca uma nova fase na tecnologia de aplicações Web3, abrindo as portas para investidores comuns participarem. Embora os alvos de investimento atualmente sejam bastante conservadores, no futuro pode haver mais fundos lançando produtos de tokenização, expandindo as estratégias de investimento. Com a tendência de maturação gradual do sistema monetário baseado em blockchain em conformidade, a tokenização de ativos tem o potencial de se tornar uma força importante na reconfiguração do panorama global de gestão de ativos.