Tokenização na onda: um novo ponto quente no setor financeiro global

A tokenização está passando da teoria para a prática, tornando-se o tema central nas finanças globais. Tanto as novas instituições de criptomoedas quanto os gigantes financeiros tradicionais estão explorando uma questão comum: como digitalizar, colocar em cadeia e globalizar ativos físicos (RWA), respeitando as regulamentações. Desde títulos do governo, imóveis até commodities e notas, as classes de ativos estão se expandindo, e os reguladores estão gradualmente abrindo espaço para experimentação. Esta onda de ativos em cadeia reflete, na verdade, a demanda urgente dos mercados de capitais globais por maior eficiência, transparência e liquidez disponível 24 horas.

Neste contexto, a Libeara, como uma plataforma inovadora, pratica a tokenização de forma amigável à regulamentação e voltada para instituições. Ao contrário de muitas instituições financeiras tradicionais que ainda estão em fase de teste, a Libeara acumulou experiência prática em negócios através de projetos reais. Ao mesmo tempo, diferencia-se de algumas instituições de criptomoedas que adotam uma abordagem experimental agressiva centrada na tecnologia, enfatizando mais a conformidade, a segurança e a adaptação às necessidades das instituições.

RWA entra em um período de rápido desenvolvimento, três grandes produtos conectam o caminho de tokenização de ativos tradicionais

A tendência de on-chain de ativos do mundo real (RWA) está acelerando a penetração no mercado mainstream. Os dados mais recentes mostram que o valor total dos ativos RWA em chain no mundo já ultrapassou 25,5 bilhões de dólares, com um crescimento de quase 56% desde o início do ano, abrangendo várias classes de ativos, como títulos do Tesouro dos EUA, imóveis, crédito privado, commodities e ações. Essa tendência indica que as finanças on-chain não estão mais limitadas a um campo de experimentação de ativos nativos de criptomoeda, e a demanda do mercado financeiro tradicional por uma infraestrutura financeira mais eficiente, transparente, programável e combinável está se tornando cada vez mais forte.

Atualmente, o processo de emissão e custódia de ativos financeiros tradicionais ainda depende fortemente de instituições centralizadas. Embora tenha vantagens em termos de conformidade e segurança, também enfrenta problemas como processos de emissão complexos e longos, altas barreiras de entrada, custos elevados e sérios problemas de ilhas de dados. Para abordar essas questões, a Libeara, através de suas três linhas de produtos principais, Bravo, Delta e Tango, desenvolve soluções de emissão e gestão on-chain com alta conformidade e alta eficiência focadas nas principais classes de ativos, como títulos, fundos e valores mobiliários, acelerando o processo de tokenização de ativos tradicionais.

Bravo: Bilhetes e obrigações governamentais com tokenização nativa

Bravo é uma plataforma inovadora de tokenização de ativos projetada para instituições financeiras de nível nacional, que suporta a emissão, negociação e gestão nativas de títulos governamentais e dívidas soberanas diretamente na blockchain, aumentando a inclusão financeira, a transparência e a capacidade de resistência a riscos do sistema financeiro.

Os títulos soberanos tradicionais geralmente têm barreiras de entrada altas e processos complexos, direcionando-se apenas a investidores institucionais, enquanto os cidadãos comuns muitas vezes são excluídos. A Bravo elimina as barreiras de entrada do mercado tradicional ao apoiar a emissão de títulos de baixo valor nominal e carteiras em blockchain, promovendo a democratização da dívida. Além disso, os títulos tradicionais envolvem múltiplos intermediários, tornando os processos complicados e ineficientes. A Bravo permite que os governos emitam, negociem e paguem diretamente na blockchain, utilizando contratos inteligentes para execução automática, e todo o processo é rastreável e verificável.

Os países em desenvolvimento dependem fortemente da dívida em dólares para financiamento; uma vez que a moeda local se desvaloriza, a pressão para o pagamento da dívida aumenta drasticamente, tornando-os suscetíveis à armadilha da desajuste monetário. O mecanismo de suporte à dívida em moeda local da Bravo apoia a tokenização da dívida em moeda local nativa, aumentando a autonomia estratégica do governo e a capacidade de resistência a riscos, além de fortalecer a ancoragem de crédito.

Além disso, a plataforma Bravo oferece capacidade flexível de design de produtos de dívida. A forma tradicional dos títulos de governo é única e difícil de se adaptar à crescente diversidade das necessidades de capital e das diretrizes políticas. A Bravo suporta ferramentas de dívida programáveis, como títulos de proteção contra a inflação, títulos de emissão diferida com ativação futura e formas inovadoras como títulos de loteria e títulos de direitos de nascimento, permitindo que os produtos de dívida atendam aos objetivos de políticas sociais e às necessidades de uma população diversificada.

Mais importante ainda, a estrutura de dívida tradicional envolve múltiplas instituições, onde riscos de intermediação, erros operacionais ou eventos de falência podem levar os investidores a não conseguirem realizar pagamentos ou sofrerem perdas. A Bravo implementa um mecanismo nativo de detenção de títulos em cadeia, onde os ativos pertencem diretamente aos investidores, sem risco de custódia por intermediários e falhas de ponto único, além de dados serem transparentes e verificáveis, aumentando significativamente a resiliência do sistema.

Delta: serviço de tokenização para gestores de fundos regulamentados

A Delta permite que gestores de fundos regulamentados realizem a emissão e gestão de quotas de fundos em blockchain, suportando a tokenização de quotas de fundos em qualquer denominação, reduzindo significativamente a barreira de entrada para investimento. Através do mecanismo de tokenização, essas quotas de fundos podem ser transferidas livremente entre investidores que cumpram os requisitos de conformidade, quebrando efetivamente o gargalo de liquidez tradicional nos investimentos em fundos. A plataforma suporta gestão de fundos de múltiplas classes de ativos e em várias jurisdições, atendendo à necessidade de portfólios diversificados. Os investidores podem facilmente realizar operações de subscrição, resgate e transferência de quotas de fundos na plataforma Delta, melhorando significativamente a experiência do usuário e a eficiência operacional.

A Delta irá lançar oficialmente uma aplicação e plataforma de nível institucional desenvolvida para um gestor de fundos licenciado em Singapura através da Libeara, com segurança e conformidade de nível institucional. Pode-se dizer que a Delta, ao ser compatível com finanças tradicionais (TradFi) e finanças descentralizadas (DeFi), atende às diferentes necessidades de investidores nativos de criptomoedas e investidores tradicionais.

Tango: plataforma de emissão de Token de valores mobiliários genéricos

Tango é uma plataforma de emissão de Token de valores mobiliários que suporta múltiplas classes de ativos, permitindo a tokenização de ativos do mundo real, como valores mobiliários, commodities e mídia. A plataforma suporta várias redes de blockchain, garantindo compatibilidade técnica e flexibilidade para atender às necessidades de diferentes mercados. Ao mesmo tempo, o Tango integra funcionalidades de KYC e AML, além de tecnologia de nível bancário, sistemas de controle interno (ICS), gestão de riscos e padrões de conformidade, garantindo que a emissão e circulação de todos os projetos tokenizados estejam em conformidade com os padrões regulatórios e legais.

Entrando na fase prática, o negócio de tokenização já está em funcionamento há anos

Em comparação com muitos participantes de RWA que ainda estão na fase de exploração e experimentação, a Libeara está promovendo a tokenização, passando do conceito para a implementação prática. Ao se adaptar de forma flexível às regulamentações e às demandas do mercado de diferentes países e instituições, a Libeara já foi testada e otimizada em projetos nacionais em Singapura, Hong Kong, Gana e Filipinas, abrangendo cenários de ativos como ofertas públicas, ofertas privadas e moeda digital de banco central (CBDC), fornecendo um paradigma técnico replicável e verificável para o mercado global.

Por exemplo, o fundo ULTRA é um fundo de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo lançado pela Libeara em parceria com várias partes, e é um dos fundos de títulos do Tesouro dos EUA tokenizados com a mais alta classificação global, recebendo altas classificações de várias instituições. Recentemente, várias plataformas de entrada de capital em blockchain e bolsas de RWA também anunciaram parcerias com a Libeara para expandir o acesso ao fundo ULTRA.

A Libeara também se juntou a instituições de gestão pública de topo no país para lançar com sucesso um fundo de tokenização de retalho. Este fundo é o primeiro fundo de tokenização aprovado pela Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong destinado a investidores de massa, e através da Libeara, a tokenização pode fornecer ferramentas de investimento inovadoras para permitir que os investidores ganhem rendimentos em dólares de Hong Kong por meio de canais baseados em blockchain.

Em 2023, a Libeara foi selecionada para a final do hackathon de CBDC do Banco Central de Gana, construindo um sistema protótipo que suporta a subscrição de títulos e notas do governo de Gana em CBDC, realizando a emissão e liquidação tokenizada em cadeia dos títulos do governo de Gana. Este projeto não só valida a viabilidade técnica, mas também fornece um caminho viável para a digitalização financeira nos mercados em desenvolvimento.

Além disso, a tecnologia de tokenização da Libeara foi incorporada em vários projetos nacionais de infraestrutura financeira. Em 2024, a Libeara participou ativamente do Project Ensemble lançado pela Autoridade Monetária de Hong Kong, um projeto de moeda digital de banco central por atacado (wCBDC) que visa impulsionar o mercado de tokenização em Hong Kong. A Libeara colaborou com várias instituições para realizar testes de prova de conceito, explorando aplicações de liquidação de depósitos tokenizados e ativos tokenizados, fornecendo suporte de casos práticos para a infraestrutura wCBDC da Autoridade Monetária de Hong Kong. Em 2020, a Libeara colaborou com um banco para concluir o primeiro projeto de tokenização de títulos de varejo nas Filipinas, emitindo uma oferta inicial de títulos de varejo no valor total de 9 bilhões de pesos filipinos (cerca de 187 milhões de dólares) em uma blockchain pública. A Libeara também participou do projeto de finanças verdes Project Genesis, lançado em conjunto pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA) e pelo Centro de Inovação do Banco de Compensações Internacionais (BIS), que visa explorar a aplicação da tecnologia blockchain na tokenização de títulos verdes, a fim de aumentar a eficiência da emissão, reduzir o limiar de investimento e melhorar a transparência dos investimentos verdes.

A equipe central tem ampla experiência financeira e está dedicada a criar o RWA "super carro seguro"

O nome Libeara é uma combinação de "Liberty" (os primeiros títulos do governo dos EUA, conhecidos como "Títulos da Liberdade") e "Aerarium" (o tesouro da Roma antiga). Como uma empresa de tecnologia financeira, a Libeara foi fundada em janeiro de 2023, com sede em Singapura, e se dedica a utilizar a tecnologia blockchain para promover a tokenização de títulos e fundos governamentais, quebrando as fricções e barreiras dos mercados de capitais tradicionais e abrindo canais de investimento que antes eram difíceis de acessar.

A equipe central da Libeara reúne os melhores especialistas das áreas de finanças tradicionais, tecnologia blockchain e conformidade regulatória. O fundador e CEO possui mais de 20 anos de experiência rica em mercados de capitais, tendo projetado e executado esquemas de financiamento de dívida no valor total superior a 180 bilhões de dólares para países soberanos, empresas e instituições financeiras, tendo uma profunda compreensão das ineficiências e pontos problemáticos do mercado financeiro tradicional, especialmente em aspectos como a proliferação de intermediários, altas barreiras de investimento e liquidez limitada. Essa experiência tornou-se a pedra angular da fundação da Libeara, permitindo que encontre um equilíbrio entre inovação tecnológica e segurança financeira, oferecendo soluções que combinam eficiência e credibilidade ao mercado.

O fundador afirmou que "os fundos e os títulos tokenizados envolvem demasiados intermediários, o que resulta em barreiras de entrada elevadas e dificuldade de acesso. A tokenização não só simplifica esses processos ineficientes, como também redefine a interação entre investidores e ativos. Através da tecnologia blockchain, a Libeara aumentou a transferibilidade desses investimentos, permitindo que os ativos circulem de forma ponto a ponto entre investidores, aumentando significativamente a flexibilidade. Isso também gerou novos casos de uso, como aumentar a liquidez e expandir o alcance da participação dos investidores."

Ele enfatizou que nem todos os projetos de tokenização são igualmente seguros. Muitos projetos no passado apenas colocaram os números dos ativos na cadeia, sem considerar as medidas básicas de proteção ao investidor, o que introduziu riscos desnecessários. O objetivo da Libeara é criar um "carro super seguro" que possa circular com segurança na autoestrada digital das finanças modernas.

O público-alvo do serviço Libeara é um novo tipo de investidor, ou seja, aqueles que possuem riqueza em criptomoedas, mas que desejam participar de investimentos no mercado de capitais tradicional. O fundador apontou que a ampla aplicação da blockchain nas finanças tradicionais enfrenta barreiras de percepção, e muitas pessoas ainda associam a blockchain a criptomoedas voláteis e mercados não regulamentados, em vez de ativos estáveis e regulamentados, como os títulos do governo. Mudar essa visão não só requer tecnologia avançada, mas também um forte quadro de conformidade que prove que a blockchain pode suportar produtos financeiros rigorosamente regulamentados.

Ele prevê que o poder de alocação de riqueza irá passar de grandes instituições financeiras para indivíduos. A tokenização desempenhará um papel fundamental, mantendo a estabilidade e a estrutura das finanças tradicionais, ao mesmo tempo que satisfaz a necessidade dos investidores contemporâneos por flexibilidade e autonomia.