Interpretação do Relatório de Perspectivas da Indústria de Encriptação 2025

Ambiente Macroeconômico

2025 será um ano crucial para a reforma da política de encriptação dos EUA. O FIT21 e a legislação sobre stablecoins devem impulsionar a transparência e a padronização do quadro de políticas de regulação de encriptação global. Embora a nova política de encriptação do governo possa ser mais amigável do que a do governo atual, ainda há incertezas.

Várias instituições prevêem uma tendência de mercado consistente para 2025: o primeiro trimestre do primeiro semestre pode alcançar um novo máximo, o segundo trimestre terá uma grande correção, e os terceiros e quartos trimestres se recuperarão e alcançarão novos máximos anuais.

Movimento das Instituições

As fronteiras entre tecnologia financeira, pagamentos e encriptação estão gradualmente se tornando indistintas. O foco dos investimentos institucionais está concentrado nas áreas de inteligência artificial e infraestrutura física descentralizada (DePin), com um crescimento significativo no total de financiamento desses dois setores em comparação ao ano anterior. Espera-se que em 2025 o governo dos EUA possa considerar colaborar com projetos DePin.

Distribuição de usuários

Estima-se que haja entre 30 milhões a 60 milhões de utilizadores ativos de encriptação. Os utilizadores estão principalmente distribuídos em carteiras Phantom, stablecoins, aplicações no Telegram, mercados de previsão, algumas novas blockchains emergentes e plataformas de negociação.

O crescimento do número de usuários na blockchain em 2025 pode depender mais da capacidade dos produtos de aplicações descentralizadas (Dapp), do que das inovações do Bitcoin ou das histórias de enriquecimento com moedas meme. A adoção da abstração da cadeia e da agregação de front-end deve acelerar em 2025.

Análise das principais pistas

Bitcoin

• As inscrições/runa podem ressurgir devido a fatores como o lançamento na mainnet da cadeia de consumidores e a emissão de tokens em plataformas NFT.
• A tecnologia chave da programabilidade do Bitcoin, o projeto BitVM2, espera avançar.
• O foco do projeto de staking de BTC pode ainda estar em aumentar a penetração dos detentores de BTC.

Ethereum

• O Ethereum apresenta um desempenho fraco em produtos nativos de camada de aplicação, mas o seu ecossistema continua a ser o mais poderoso.
• A chave para o Ethereum em 2025 é se conseguirá incubar soluções L1/L2 de alto desempenho e paralelas.

nova cadeia pública

• A competição entre as blockchains L1 de alto desempenho intensifica-se, com a entrada de novos jogadores.
• Excesso de oferta de espaço em bloco, aumento do poder de fala dos desenvolvedores
• A transformação da blockchain modular em uma camada de coordenação de interoperabilidade global entre cadeias.
• Novas soluções L2 de alto desempenho estão a surgir

DeFi

• A atenção está voltada para se os DEX de contratos perpétuos conseguem alcançar os DEX de spot.
• Os protocolos DeFi buscam um equilíbrio entre a integração vertical e a combinabilidade.
• RWA principal: tokenização da dívida americana e saída de rendimento na cadeia
• Surgem novos modelos na área de finanças de pontos e resistência ao MEV

AI x encriptação

• O Agente de IA tem a expectativa de se tornar on-chain, distanciando-se da moeda meme de IA.
• Rede de computação descentralizada e plataforma de coordenação estão em foco
• Projetos AGI de código aberto podem receber mais atenção

DePin

• Dividido em rede de recursos físicos (PRN) e rede de recursos digitais (DRN)
• O projeto DePin de energia renovável é muito promissor
• O domínio de certas novas blockchains no campo DePin pode ser desafiado

Aplicação do Consumidor

• A mecânica dos jogos Web3 está a passar de "jogar para ganhar" para "airdrop pago".
• A plataforma de lançamento de memecoins tende a um design gamificado e personalizado
• O desenvolvimento de redes sociais descentralizadas e SocialFi é lento
• A renascença NFT e o IP do consumidor Web3 merecem atenção

Resumo

Em 2025, a indústria de encriptação enfrentará importantes mudanças, como reformas nas políticas de regulamentação, maior participação institucional e mudanças nos modelos de crescimento dos usuários. Cada segmento enfrentará novas oportunidades e desafios, e a inovação tecnológica e a expansão dos cenários de aplicação se tornarão os principais motores do desenvolvimento da indústria.