BTC continua a recuperação, o índice do dólar atinge o nível mais baixo em três anos

Esta semana, o Bitcoin continuou a sua trajetória ascendente, abrindo a 83733,07 dólares e fechando a 85177,34 dólares, com um aumento semanal de 1,72%. Embora tenha conseguido uma subida contínua durante duas semanas, a pressão de alta no mercado é insuficiente, e o volume de transações diminuiu significativamente. O preço do Bitcoin está a operar fora do canal de descida pela segunda semana consecutiva, testando a média móvel de 200 dias, um indicador técnico chave.

A "guerra tarifária de reciprocidade" do ex-presidente dos EUA, Trump, entrou na fase de "negociação" da segunda etapa. Os resultados das negociações preliminares com o Japão ficaram aquém das expectativas, o que colocou o governo dos EUA em uma situação difícil. Os países-alvo principais estão adotando uma forte retaliação, enquanto os países-alvo secundários também estão mudando para uma postura mais rígida. Esses países estão cientes de que podem trocar tempo por espaço. Na verdade, enquanto os EUA enfrentam o mundo em questões tarifárias, a pressão que eles próprios suportam é sem precedentes.

Na quarta-feira desta semana, o presidente da Reserva Federal fez uma declaração dizendo: "Atualmente, antes de considerar ajustar a posição da política, temos total capacidade de esperar por informações mais claras." A Reserva Federal está a lidar com a guerra comercial com uma atitude de imutabilidade, o que resultou em pressões nos mercados de ações, obrigações e câmbio a voltarem a Washington.

As partes interessadas instaram três vezes em um dia a redução da taxa de juros e começaram a considerar a substituição do presidente da Reserva Federal. No entanto, antes que essa ação obtenha um avanço substancial, tendemos a acreditar que a política, a economia e os mercados seguirão um caminho racional no médio e longo prazo.

Em termos de políticas e economia macro, as negociações preliminares entre os EUA e o Japão não avançaram substancialmente. Em vez disso, a atitude do primeiro-ministro japonês em seu discurso público antes das conversações foi bastante rígida. Após a forte retaliação da China, mais países, embora ainda estejam na fila para negociar com os EUA, também percebem que a situação dos EUA não é tão favorável quanto eles afirmam.

A confiança dos consumidores continua baixa, e o setor empresarial está confuso sobre como planejar a produção. Sem esperar pela ajuda de qualquer um dos lados, seja do governo ou da Reserva Federal, Wall Street continua a liquidar posições compradas e a reduzir o volume de negócios.

Nos 4 dias de negociação desta semana, o Nasdaq, o S&P 500 e o índice Dow Jones caíram consecutivamente, registando respetivamente uma queda semanal de 2,62%, 1,5% e 1,33%, e o volume de negociação apresentou uma tendência de queda significativa.

O mercado de obrigações também teve um desempenho fraco. A taxa de rendimento das obrigações do governo a 2 anos continua a cair para 3,7580%, enquanto a de 10 anos caiu para 4,4960%, ainda em níveis elevados. O risco do mercado de obrigações está principalmente concentrado nas obrigações a longo prazo, e a forte alta de 11,25% da semana passada indica que, durante a venda maciça, a liquidez já atingiu um nível crítico.

O índice do dólar caiu pelo quarto semana consecutiva, atingindo 99,171% esta semana. Os fundos estão a sair dos Estados Unidos e a direcionar-se para a Europa. A queda do índice do dólar é o resultado da queda do mercado de ações, enquanto o mercado de dívida não conseguiu absorver os fundos que saem. A fuga de capitais é a situação que os Estados Unidos menos desejam ver.

Os comentários dos oficiais da Reserva Federal foram em grande parte consistentes, afirmando que a economia ainda não apresentou deterioração, e que as tarifas trarão uma grande incerteza à queda da inflação e ao desenvolvimento econômico. A Reserva Federal manterá uma atitude de espera até que a situação esteja mais clara.

As declarações rígidas da Reserva Federal desfizeram as ilusões do mercado sobre uma possível redução temporária das taxas de juros para estimular a economia. Até o final de semana, os dados mostraram que a probabilidade de um corte de juros em maio caiu para 14,4%. Após as expectativas de intervenção da Reserva Federal, o mercado agora tende a acreditar que a Reserva Federal fará o primeiro corte de juros em junho, com uma probabilidade de 70,2%, prevendo um total de 4 cortes de juros ao longo do ano.

Em termos de dados na cadeia do BTC, a pressão de venda dos detentores de curto e longo prazo continuou a diminuir esta semana, com uma queda acentuada em relação à semana passada. O volume total de vendas na cadeia durante toda a semana caiu para 107810,75 BTC, dos quais 103713,35 BTC eram de detentores de curto prazo e 4097,4 BTC de detentores de longo prazo. A saída de BTC das exchanges continuou, atingindo 19467,31 BTC esta semana.

Atualmente, o grupo de detentores de longo prazo ainda exerce a função de estabilizador, tendo "aumentado" quase 100 mil moedas esta semana. Com a recuperação dos preços, o nível de perdas não realizadas do grupo de detentores de curto prazo caiu para 8%.

Em termos de fluxo de fundos, o canal de stablecoins alcançou o maior volume de entradas semanais desde janeiro, ultrapassando 950 milhões de dólares. O fluxo líquido de fundos do canal ETF ultrapassou os 10 milhões de dólares, e o desempenho recente do Bitcoin continua a ser superior ao do índice Nasdaq.

De acordo com os dados de um motor de análise, o indicador cíclico do BTC é 0,125, indicando que o mercado está em um período de recuperação.