Um novo capítulo no mercado de staking do Ethereum: a fusão de flexibilidade e descentralização

Desde 2020, o mercado de staking passou por grandes transformações. A demanda por staking por parte de investidores institucionais tem aumentado continuamente, ao mesmo tempo em que enfrentam requisitos regulatórios e de conformidade mais rigorosos. O ecossistema Ethereum tem trabalhado para resolver problemas de escalabilidade e centralização do staking, enquanto usuários avançados buscam estruturas de recompensas mais personalizadas.

Para enfrentar esses desafios, uma solução inovadora de staking surgiu - o vault de staking (stVaults). Esta solução visa fornecer opções de staking em Ethereum personalizadas, customizáveis e modulares, representando um avanço significativo na indústria.

Cofragem de Staking: Um Novo Paradigma de Staking Personalizado

O cofre de staking é um contrato inteligente fundamental que permite o staking de liquidez não custodiado através de um único operador de nó e se conecta à infraestrutura para cunhar tokens. Os principais objetivos incluem:

1. Permitir que os usuários personalizem a configuração de risco e retorno do staking líquido, ao mesmo tempo que mantêm a estabilidade e a substituibilidade dos tokens.
2. Permitir que os stakers de instituições e os operadores de nós possam designar-se mutuamente.
3. Melhorar a integração dos tokens.

Este design permite que os investidores institucionais completem o stake de forma não custodiada e recebam uma certa proporção de tokens. Para gerir o risco, a proporção de cunhagem será ajustada, normalmente estabelecendo-se uma taxa de reserva ( como 80%), para garantir colateralização excessiva suficiente.

Personalização e Flexibilidade

O cofre de staking oferece várias opções de configuração flexíveis para atender às necessidades de diferentes usuários:

• Pledge Institucional: permite que instituições criem cofres dedicados, conectem-se a operadores de nós específicos e gerenciem o acesso a depósitos e retiradas.
• Pledge com alavancagem: fornece ferramentas para que os stakers avançados implementem estratégias de alavancagem, suportando operações manuais e automatizadas.
• Controle de Risco: Introdução de um método de adesão seletiva à segurança compartilhada, permitindo que os participantes explorem estratégias personalizadas.
• Infraestrutura voltada para o futuro: fornece uma base modular para desenvolvedores, apoiando a criação de produtos e ferramentas de stake que se adaptam ao ecossistema.

Aumentar a Descentralização do Ethereum

Este plano promove a Descentralização do Ethereum da seguinte forma:

1. Mercados abertos, coordenados e competitivos: Cada vault tem operadores independentes, reduzindo o efeito Mateus dos nós.
2. Mecanismo de equilíbrio: Através de mecanismos como obrigações de ETH e taxas dinâmicas, equilibrar a eficiência do capital, o desempenho dos validadores e a concentração de stake.
3. Atualização Autônoma: Os stakers podem escolher se desejam ou não adotar novas funcionalidades, mantendo a flexibilidade e a autonomia.

Roteiro de Implantação

O plano de lançamento desta proposta está dividido em três fases:

1. Os primeiros adotantes usam a tecnologia existente para construir um cofre de recompensas, ativando depósitos antecipados e um plano de acesso antecipado.
2. Implantar a rede de testes e realizar testes rigorosos e desenvolvimento de integração com os parceiros.
3. Lançamento da mainnet, ativação de casos de uso chave, como configuração de instituições personalizadas, stake alavancado e configuração de segurança compartilhada.

Conclusão

Esta solução inovadora traz novas possibilidades para o mercado de staking de Ethereum. Ela oferece grande flexibilidade para os stakers institucionais, permitindo que os usuários escolham operadores de nós e infraestrutura de validação. Os stakers podem personalizar suas estratégias de acordo com suas necessidades, otimizando recompensas, enquanto desfrutam de liquidez, segurança e vantagens de integração.

Num contexto em que o ambiente regulatório se torna cada vez mais claro, o interesse das instituições pelo stake de Ethereum deverá aumentar ainda mais. Esta atualização visa especialmente as necessidades de stakers institucionais, operadores de nós e gestores de ativos. As instituições podem usar tokens através de configurações totalmente personalizadas, atendendo a requisitos de conformidade interna, enquanto mantêm o controle operacional necessário. Os operadores de nós podem desenhar produtos personalizados para grandes participantes, enquanto os gestores de ativos podem desenvolver produtos estruturados voltados para o futuro.

Além disso, o plano também se concentra em equilibrar a descentralização, a liquidez e a segurança do Ethereum. Ao incentivar a competição benéfica entre os validadores, ao mesmo tempo em que reduz os riscos de governança e penalização, ele oferece à comunidade Ethereum uma solução que atende tanto às necessidades atuais quanto à visão de longo prazo.