2 Razões para Gostar do PINS e 1 para Permanecer Cético

O Pinterest teve um desempenho impressionante nos últimos seis meses, uma vez que as suas ações superaram o S&P 500 em 8,7%. As ações estão agora a ser negociadas a $36,20, marcando um ganho de 12,9%. Este aumento pode ter feito os investidores contemplar o seu próximo movimento.

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Por Que É Que o Pinterest Provoca Debate?

Criado com a ideia de substituir virtualmente catálogos em papel, Pinterest (NYSE: PINS) é uma plataforma online de descoberta de imagens e social.

Duas Coisas para Gostar:

1. Usuários Ativos Mensais Impulsionam Oportunidades de Crescimento Adicionais

Como uma rede social, o Pinterest gera crescimento de receita ao aumentar sua base de usuários e cobrar mais dos anunciantes pelos anúncios que cada usuário vê.

Nos últimos dois anos, o número de usuários ativos mensais do Pinterest, uma métrica de desempenho chave para a empresa, aumentou 10,4% anualmente, atingindo 570 milhões no último trimestre. Esta taxa de crescimento é sólida para um negócio de internet para consumidores e indica que as pessoas estão entusiasmadas com as suas ofertas.

Usuários Ativos Mensais do Pinterest ### 2. A Margem EBITDA Revela uma Organização Bem Administrada

Os investidores analisam frequentemente o rendimento operacional para entender a rentabilidade central de um negócio. Semelhante ao rendimento operacional, o EBITDA é uma métrica de rentabilidade comum para empresas de internet para consumidores, pois remove várias despesas únicas ou não monetárias, oferecendo uma visão mais normalizada do potencial de lucro.

O Pinterest tem sido uma máquina bem lubrificada nos últimos dois anos. Demonstrou uma rentabilidade de elite para um negócio de internet para consumidores, ostentando uma margem EBITDA média de 27%. Este resultado não é surpreendente, uma vez que a sua alta margem bruta lhe confere um ponto de partida favorável.

Margem EBITDA dos Últimos 12 Meses do Pinterest ## Uma Razão para Ter Cuidado:

O crescimento nos gastos dos clientes fica atrás dos pares

A receita média por usuário (ARPU) é uma métrica crítica a ser acompanhada, pois mede quanto a empresa ganha com os anúncios exibidos aos seus usuários. O ARPU também pode ser um indicador de quão valiosa os anunciantes consideram a audiência do Pinterest e suas capacidades de segmentação de anúncios.

O crescimento do ARPU do Pinterest tem sido medíocre nos últimos dois anos, com uma média de 4,8%. Isso não é ótimo, mas o aumento de utilizadores ativos mensais é mais relevante para avaliar o potencial de negócios a longo prazo. Vamos monitorar a situação de perto; se o Pinterest tentar aumentar o ARPU adotando uma abordagem mais agressiva à monetização, não está claro se os utilizadores conseguirão continuar a crescer ao ritmo atual.

Pinterest ARPU ## Julgamento Final

O Pinterest tem um enorme potencial, embora tenha algumas questões em aberto, e com as suas ações a ultrapassarem o mercado recentemente, as ações estão a ser negociadas a 19,9× EV/EBITDA antecipado ( ou $36,20 por ação ). É agora um bom momento para comprar? Veja por si mesmo no nosso relatório de pesquisa abrangente, é grátis.

A História Continua## Ações que Gostamos Ainda Mais do que o Pinterest

Quando Trump revelou seu agressivo plano de tarifas em abril de 2024, os mercados despencaram, pois os investidores temiam uma guerra comercial em larga escala. Mas aqueles que entraram em pânico e venderam perderam a recuperação subsequente que já apagou a maior parte das perdas.

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