Trump irá abrir o mercado 401(k) para criptomoedas e alternativas

Donald Trump está a preparar-se para assinar uma ordem executiva que abriria o mercado de poupanças para reforma dos EUA, no valor de 9 trilhões de dólares, a ativos alternativos, incluindo criptomoeda, ouro e capital privado.

De acordo com um relatório do Financial Times de 17 de julho, a ordem instruiria as agências federais a examinarem e removerem barreiras regulatórias que impedem planos 401(k) de incorporar ativos digitais e outros investimentos não tradicionais. Este movimento marca a mais recente tentativa de Trump de aumentar a adoção de criptomoedas e integrá-las ainda mais no sistema financeiro americano.

Se aprovada, a política permitiria que planos de reforma geridos profissionalmente incluíssem uma gama mais ampla de classes de ativos além de ações e obrigações públicas. Isso abriria a porta para que poupadores do dia a dia alocassem capital para Bitcoin (BTC), empréstimos privados, fundos de infraestrutura e veículos de investimento focados em aquisições.

Além disso, ofereceria aos administradores de planos de aposentadoria portos seguros legais, reduzindo os riscos de responsabilidade enquanto exploram essas opções mais arriscadas e menos líquidas. Esta ordem executiva baseia-se numa série de ações pró-cripto tomadas desde que Trump voltou ao cargo em janeiro de 2025.

Ele reafirmou a liderança dos EUA na inovação de ativos digitais no início deste ano ao assinar ordens criando uma Reserva Estratégica de Bitcoin. Sua administração apoiou vários projetos de lei para esclarecer a regulamentação de criptomoedas, incluindo aqueles aprovados pela Câmara dos Representantes em 17 de julho, e retirou ações de aplicação contra empresas que possuem ativos digitais.

Trump prometeu revogar o que ele chama de "regulações debilitantes" implementadas por administrações anteriores. A sua família também tem estado ativa no mercado, lançando a sua stablecoin e investindo mais de 2 bilhões de dólares em ativos digitais através do grupo Trump Media & Technology, cotado em bolsa.

Além de ajudar os ativos digitais, as reformas propostas para o mercado de aposentadorias aumentariam o acesso para grandes firmas de private equity como BlackRock, Apollo e Blackstone. Essas firmas há muito buscam exposição ao sistema 401(k), uma vez que acreditam que até mesmo pequenas contribuições de poupadores americanos poderiam gerar centenas de bilhões em novos fluxos.

Os críticos alertam que a adição de investimentos ilíquidos e caros aos planos de reforma pode torná-los mais arriscados para investidores não sofisticados. No entanto, os apoiantes argumentam que a mudança oferece diversificação, proteção contra a inflação e um maior acesso ao potencial de crescimento de setores emergentes, como a infraestrutura de blockchain e as finanças digitais.

A ordem de Trump, se implementada, tem o potencial de alterar drasticamente o cenário da aposentadoria nos Estados Unidos e estabelecer ainda mais o lugar da criptomoeda na estratégia econômica de longo prazo da nação.