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encriptação pagamento canal surge construção sistema financeiro paralelo global
encriptação pagamento canal: novo motor da inovação financeira
Até 2025, a blockchain terá gradualmente construído um ecossistema de pagamentos paralelo ao sistema financeiro tradicional. A rede de pagamentos encriptação suporta uma escala de 200 mil milhões de dólares em stablecoins, bem como um volume de transações de stablecoins de 56,2 trilhões de dólares em 2024. Este dado provém das estatísticas ajustadas da Visa, que estão mais próximas dos cenários de pagamento reais e se aproximam da escala total de transações anual da Mastercard.
A popularização e aplicação em larga escala dos pagamentos encriptação tornaram-se um fato inegável, e a aquisição de 1,1 bilhões de dólares da provedora de serviços de stablecoin Bridge pela Stripe é um caso típico. Como disse o CEO da Stripe, os canais de pagamento encriptação são os "supercondutores" no campo dos pagamentos. Eles constroem a base de um sistema financeiro paralelo, capaz de oferecer liquidações mais rápidas, taxas mais baixas e uma capacidade operacional transfronteiriça sem costura. Este conceito levou dez anos para amadurecer gradualmente, e hoje já existem centenas de empresas dedicadas a torná-lo uma realidade. Nos próximos dez anos, veremos os canais encriptação se tornarem o motor central da inovação financeira, impulsionando o crescimento econômico global.
Apesar disso, ainda há muitas questões que precisam ser resolvidas:
Este artigo abordará a partir da perspetiva dos pagamentos tradicionais, analisando de forma abrangente como os canais de pagamento encriptados baseados em blockchain trazem utilidade aos pagamentos tradicionais, e fornecerá vários cenários de aplicação real e perspetivas futuras.
Um, canais de pagamento existentes
Para entender a importância da encriptação de canais, é primeiro necessário compreender os conceitos-chave dos canais de pagamento existentes e a sua complexa estrutura de mercado e arquitetura de sistema.
1.1 Rede de Cartões de Crédito
Apesar da complexidade da topologia das redes de cartões de crédito, os principais participantes das transações com cartões de crédito permaneceram os mesmos nos últimos 70 anos. Essencialmente, os pagamentos com cartões de crédito envolvem quatro papéis principais:
Os dois primeiros personagens são relativamente simples, enquanto os dois últimos merecem uma explicação mais aprofundada.
O banco emissor ou a instituição emissora fornece um cartão de crédito ou de débito ao cliente e autoriza transações. Quando recebe um pedido de transação, o banco emissor decide se aprova ou não, verificando o saldo da conta do titular do cartão, o limite de crédito disponível e outros fatores. O cartão de crédito é essencialmente um empréstimo de fundos da instituição emissora, enquanto o cartão de débito transfere diretamente do saldo da conta do usuário.
Se os comerciantes desejarem aceitar pagamentos com cartão de crédito, precisam de uma encriptação( que pode ser um banco, processador de pagamentos, gateway ou organização de vendas independente), que é um membro autorizado da rede de cartões de crédito. O termo "encriptação" deriva do seu papel de representar o comerciante na recepção de pagamentos e garantir que os fundos cheguem à conta do comerciante.
A própria rede de cartões de crédito fornece canais e regras para pagamentos com cartão de crédito. Ela conecta os adquirentes aos bancos emissores, oferece funções de liquidação, estabelece regras de participação e determina taxas de transação. A ISO 8583 ainda é o principal padrão internacional, que define como as informações de pagamento com cartão de crédito (, como autorização, liquidação, reembolso ), são construídas e trocadas entre os participantes da rede. No ecossistema da rede, os emissores e os adquirentes agem como seus distribuidores — os emissores são responsáveis por colocar mais cartões nas mãos dos usuários, enquanto os adquirentes são responsáveis por disponibilizar o maior número possível de terminais de cartão e gateways de pagamento aos comerciantes, para que eles possam aceitar pagamentos com cartão de crédito.
Além disso, existem dois tipos de redes de cartões de crédito: "aberta" e "fechada". Redes abertas, como Visa e Mastercard, envolvem múltiplas partes: bancos emissores, bancos adquirentes e a própria rede de cartões de crédito. A rede de cartões de crédito facilita a comunicação e o roteamento de transações, mas funciona mais como um mercado, dependendo das instituições financeiras para emitir cartões de crédito e gerenciar contas de clientes. Apenas os bancos têm permissão para emitir cartões de crédito para redes abertas. Cada cartão de débito ou crédito possui um código de identificação bancária (BIN), fornecido pela Visa ao banco, enquanto entidades não bancárias, como PayFacs, precisam de um "patrocinador BIN" para emitir cartões de crédito ou processar transações.
Em comparação, redes fechadas como a American Express são autossuficientes, geridas por uma única empresa que lida com todos os aspectos do processo de transação — geralmente emitem os seus próprios cartões, são o seu próprio banco e oferecem os seus próprios serviços de aquisição de comerciantes. Geralmente, acredita-se que os sistemas fechados oferecem mais controle e melhores lucros, mas o preço a pagar é uma aceitação mais limitada por parte dos comerciantes. Em contraste, os sistemas abertos oferecem uma adoção mais ampla, mas o preço a pagar é uma redução do controle e da partilha de receitas entre as partes envolvidas.
A economia dos pagamentos é muito complexa, existindo várias camadas de custos na rede. A taxa de intercâmbio é uma parte da taxa de pagamento que o banco emissor cobra para fornecer acesso aos seus clientes. Embora tecnicamente o banco adquirente pague diretamente a taxa de intercâmbio, o custo geralmente é repassado ao comerciante. As redes de cartões geralmente estabelecem a taxa de intercâmbio, que normalmente representa a maior parte do custo total do pagamento. Essas taxas variam muito entre diferentes regiões e tipos de transações. Por exemplo, nos Estados Unidos, as taxas de cartões de crédito para consumidores variam de aproximadamente 1,2% a cerca de 3%, enquanto na União Europeia, o limite é de 0,3%. Além disso, a taxa de organização do cartão também é determinada pela rede de organização do cartão, para compensar a rede na conexão entre as instituições adquirentes e os bancos emissores, atuando como um "canal" para garantir que as transações e o fluxo de fundos sejam direcionados corretamente. Também há taxas de liquidação a serem pagas à instituição adquirente, normalmente uma porcentagem do valor da transação ou do volume de transações.
Embora estes sejam os participantes mais importantes na cadeia de valor, a realidade é que a estrutura de mercado atual é muito mais complexa na prática.
Nos enlaces acima, há vários participantes importantes:
O gateway de pagamento encripta e transmite informações de pagamento, conectando os processadores de pagamento e as instituições adquirentes para autorização, e comunica em tempo real às empresas a aprovação ou recusa da transação.
O processador de pagamentos age em nome do banco adquirente para processar o pagamento. Ele encaminha os detalhes da transação do gateway para o banco adquirente, que então se comunica com o banco emissor através da rede da organização de cartões para obter autorização. O processador de pagamentos recebe a resposta de autorização e a envia de volta ao gateway para concluir a transação. Ele também lida com a liquidação, que é o processo em que os fundos entram efetivamente na conta bancária do comerciante. Normalmente, as empresas enviam um lote de transações autorizadas ao processador de pagamentos, que então submete essas transações ao banco adquirente para iniciar a transferência de fundos do banco emissor para a conta do comerciante.
Os provedores de serviços de pagamento ou prestadores de serviços de pagamento foram lançados pela primeira vez por PayPal e Square por volta de 2010, funcionando como pequenos processadores de pagamento entre comerciantes e bancos adquirentes. Eles atuam como agregadores, reunindo muitos comerciantes menores em seu sistema para alcançar economias de escala e simplificar as operações, gerenciando o fluxo de fundos, processando transações e garantindo pagamentos. Os PayFacs possuem IDs de comerciantes diretos das redes de organizações de cartões e assumem a responsabilidade pela integração, conformidade (, como a lei de combate à lavagem de dinheiro ), e pela responsabilidade de subscrição em nome dos comerciantes com os quais colaboram.
A plataforma de orquestração é uma camada de tecnologia de middleware que pode simplificar e otimizar o processo de pagamento dos comerciantes. Ela se conecta a vários processadores, gateways e instituições adquirentes através de uma única API, melhorando a taxa de sucesso das transações, reduzindo custos e aumentando o desempenho, roteando pagamentos com base em fatores como localização ou taxas.
1.2 Sistema de liquidação automática ( ACH )
A câmara de liquidação automática ( ACH ) é uma das maiores redes de pagamento nos Estados Unidos, sendo na verdade propriedade dos bancos que a utilizam. Foi fundada originalmente na década de 1970, mas começou a ganhar popularidade quando o governo dos Estados Unidos começou a usá-la para enviar pagamentos de segurança social, o que incentivou bancos de todo o país a aderirem à rede. Hoje, é amplamente utilizada para processamento de folha de pagamento, pagamento de contas e transações B2B.
As transações ACH têm principalmente dois tipos: remessas e retiradas. Quando os usuários recebem salários ou pagam contas online usando contas bancárias, eles estão utilizando a rede ACH. O processo envolve múltiplos participantes: a empresa ou indivíduo que inicia o pagamento ( o iniciador ), seu banco ( ODFI ), o banco receptor ( RDFI ) e o operador que atua em todas essas transações. No processo ACH, o iniciador submete a transação ao ODFI, que então envia a transação ao operador ACH, que posteriormente direciona a transação ao RDFI. No final de cada dia, o operador calcula o total de liquidação líquida para seus bancos membros ( e o Federal Reserve é responsável pela liquidação real ).
Sobre o ACH, uma das coisas mais importantes é como ele lida com o risco. Quando uma empresa inicia um pagamento ACH, seu banco ( ODFI ) é responsável por garantir que tudo seja legal. Isso é especialmente importante para retiradas - imagine se alguém usasse suas informações de conta bancária sem permissão. Para evitar que isso aconteça, a regulamentação permite contestar dentro de 60 dias após o recebimento do extrato, e empresas como o PayPal desenvolveram métodos de verificação inteligentes, como fazer pequenos depósitos de teste para confirmar a titularidade da conta.
O sistema ACH tem trabalhado para atender às necessidades modernas. Em 2015, lançaram o "ACH no mesmo dia", que pode processar pagamentos mais rapidamente. No entanto, ainda depende de processamento em lote em vez de transferências em tempo real e tem limitações. Por exemplo, você não pode enviar mais de 25.000 dólares em uma única transação, e não é aplicável a pagamentos internacionais.
1.3 transferência bancária
A transferência eletrônica é o núcleo do processamento de pagamentos de alto valor, e os dois principais sistemas nos Estados Unidos são o Fedwire e o CHIPS. Esses sistemas processam pagamentos urgentes e garantidos que precisam de liquidação imediata, como transações de títulos, grandes transações comerciais e compras de imóveis. Uma vez executadas, as transferências eletrônicas geralmente são irreversíveis e não podem ser canceladas ou revogadas sem o consentimento do beneficiário. Diferentemente das redes de pagamento convencionais que processam transações em lotes, as transferências eletrônicas modernas utilizam o sistema de liquidação em tempo real (RTGS), o que significa que cada transação é liquidada individualmente no momento em que ocorre. Esta é uma característica importante, pois o sistema processa centenas de bilhões de dólares diariamente, e o risco de falência de um banco usando liquidação líquida tradicional durante o dia é muito alto.
O Fedwire é um sistema RTGS que permite que instituições financeiras participantes enviem e recebam transferências de fundos no mesmo dia. Quando uma empresa inicia uma transferência eletrônica, seu banco verifica o pedido, debita da conta e envia uma mensagem para o Fedwire. Em seguida, o banco da Reserva Federal debita imediatamente da conta do banco remetente e credita na conta do banco receptor, que por sua vez credita na conta do beneficiário final. O sistema opera em dias úteis das 21h do dia anterior até às 19h, hora do leste dos EUA, e está fechado nos fins de semana e feriados federais.
CHIPS é detido por grandes bancos americanos através de câmaras de compensação, sendo uma alternativa do setor privado, mas em menor escala, atendendo apenas a algumas grandes instituições bancárias. Ao contrário do método RTGS do Fedwire, o CHIPS é um sistema de compensação líquida, o que significa que o sistema permite múltiplos pagamentos entre as mesmas partes. Por exemplo, se Alice quiser enviar 10 milhões de dólares a Bob, enquanto Bob pretende enviar 2 milhões de dólares a Alice, o CHIPS irá consolidar esses valores em um único pagamento de 8 milhões de dólares de Bob para Alice. Embora isso signifique que os pagamentos do CHIPS levam mais tempo do que as transações em tempo real, a maioria dos pagamentos ainda é liquidada no mesmo dia.
Como complemento a esses sistemas, o SWIFT na verdade não é um sistema de pagamento, mas sim uma rede global de informações voltada para instituições financeiras. É uma organização cooperativa de propriedade dos membros, cujos acionistas representam mais de 11.000 organizações membros. O SWIFT permite que bancos e empresas de valores mobiliários em todo o mundo troquem informações estruturadas seguras, muitas das quais iniciam transações de pagamento através de várias redes. Segundo a Statrys, uma transferência SWIFT leva cerca de 18 horas para ser concluída.
No processo geral, o remetente de fundos indica ao seu banco que envie uma transferência para o destinatário. Abaixo, a cadeia de valor é uma situação simples em que dois bancos pertencem à mesma rede de transferências.
Em situações mais complexas, especialmente em pagamentos transfronteiriços, as transações precisam ser executadas através de redes de bancos correspondentes, geralmente utilizando o SWIFT para coordenar os pagamentos.
Dois, casos de uso na realidade
Agora temos uma base sobre os canais de pagamento tradicionais.