O mercado de moeda estável está a prosperar, apresentando uma nova onda de subida.

Dados recentes mostram que, apesar da grande queda no valor de mercado total das criptomoedas, o mercado de moedas estáveis continua a subir, alcançando um novo recorde de valor de mercado total. De acordo com as estatísticas da plataforma de dados, o valor total de mercado das moedas estáveis atualmente é de 230,45 bilhões de dólares, um aumento de 56% em relação ao mesmo período do ano passado. No valor total de mercado, o USDT domina, com um valor de mercado de quase 144 bilhões de dólares, representando 62,6%, seguido pelo USDC, com um valor de mercado de 59 bilhões de dólares.

As moedas estáveis, como uma criptomoeda destinada a manter um valor relativamente estável, têm como objetivo minimizar a alta volatilidade inerente ao mercado de ativos criptográficos. Ao contrário de criptomoedas tradicionais como o Bitcoin, o valor das moedas estáveis geralmente está atrelado a algum ativo estável, como o dólar, euro ou ouro. Essa característica as torna uma ferramenta chave no ecossistema das criptomoedas.

Num contexto em que os ativos criptográficos e as ações americanas estão a descer em oscilações e sob pressão, a ascensão das moedas estáveis é vista como uma manifestação de consolidação do domínio do dólar. O governo dos EUA está a promover reformas na regulamentação das criptomoedas e a reafirmar a sua esperança de que o dólar mantenha a sua posição de liderança a longo prazo.

Além dos Estados Unidos, outros países e regiões, incluindo Hong Kong, Japão e Tailândia, estão fazendo esforços para a adoção de moeda estável. A Autoridade Monetária de Hong Kong anunciou um "sandbox" para emissores de moeda estável; a Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia reconheceu o USDT e o USDC como criptomoedas em conformidade; o gabinete japonês aprovou propostas para reformar as leis relacionadas à corretagem de criptomoedas e moeda estável.

Várias grandes instituições bancárias e empresas de tecnologia financeira em todo o mundo também estão ativamente a entrar no mercado de moeda estável. Algumas empresas estão a avançar com projetos de moeda estável em dólares de Hong Kong; uma plataforma de pagamentos emitiu a sua própria moeda estável; uma empresa de processamento de pagamentos adquiriu uma plataforma de moeda estável; um banco digital está a explorar a possibilidade de emissão de moeda estável; um gigante dos pagamentos está a usar moeda estável para pagamentos e negócios globais.

Com a participação ativa de várias partes, o mercado de criptomoedas pode estar a caminho de uma oportunidade de desenvolvimento de moeda estável sem precedentes.

Classificação das moedas estáveis

moeda estável de acordo com seu tipo de colateral pode ser dividida em moeda estável colateralizada por moeda fiduciária, moeda estável colateralizada por ativos criptográficos, moeda estável algorítmica e moeda estável emergente.

moeda estável lastreada em moeda fiduciária

As moedas estáveis lastreadas em moeda fiduciária são suportadas por reservas em moeda legal e geralmente são emitidas na proporção de 1:1. Os principais representantes incluem USDT, USDC, FDUSD e PYUSD. Este tipo de moeda estável é geralmente emitido e gerido por instituições centralizadas, tendo uma alta aceitação no mercado.

moeda de criptomoedas colateral moeda estável

A moeda estável de criptomoeda usa outros ativos de criptomoeda como colateral. Projetos representativos incluem USDS, GHO, crvUSD e sUSD. Este tipo de moeda estável geralmente requer colateral em excesso para manter a estabilidade, apresentando características de descentralização.

algoritmo moeda estável

As moedas estáveis algorítmicas dependem principalmente de algoritmos para manter a estabilidade de preços, não necessitando ou apenas necessitando de colaterais parciais. No entanto, devido à falta de colaterais adequados, esses tipos de moedas estáveis estão suscetíveis a riscos durante as flutuações do mercado. Alguns projetos de moedas estáveis algorítmicas no passado já provaram sua potencial instabilidade.

nova moeda estável

As moedas estáveis emergentes geralmente combinam vários mecanismos, como colaterais em moeda fiduciária, colaterais em criptomoedas e ajustes algorítmicos. Projetos representativos incluem USDe e USD0. Esses projetos tentam oferecer estabilidade e rendimento por meio de mecanismos inovadores, mas também enfrentam desafios e riscos únicos.

Moeda estável e inovação em pagamentos

moeda estável está se tornando uma força inovadora importante no campo dos pagamentos. Em 2024, o volume de pagamentos e liquidações com moeda estável alcançou cerca de 5,6 trilhões de dólares, 20 vezes mais do que em 2020. Todos os meses, 20 milhões de endereços estão envolvidos em transações ativas com moeda estável, e mais de 120 milhões de endereços possuem um saldo não zero de moeda estável.

As moedas estáveis proporcionam novas possibilidades para pagamentos globais, desempenhando um papel importante especialmente em pagamentos transfronteiriços e em mercados emergentes. Por exemplo, indivíduos e empresas em alguns países utilizam moedas estáveis para remessas transfronteiriças e pagamentos comerciais, evitando as altas taxas e os processos complicados do sistema bancário tradicional.

As principais plataformas de blockchain também estão a desenvolver ativamente a funcionalidade de pagamento com moeda estável. Em termos de volume de transações, algumas plataformas de blockchain mainstream ocupam as primeiras posições, enquanto algumas plataformas emergentes também têm o pagamento como direção estratégica central.

Perspectiva

A moeda estável tem um significado inovador significativo no campo das criptomoedas, pois não apenas resolve o problema da volatilidade dos ativos criptográficos, mas também oferece novas possibilidades para o sistema financeiro global. No futuro, o papel da moeda estável no ecossistema financeiro digital será cada vez mais importante.

A atitude regulatória será um fator chave para o desenvolvimento da moeda estável. As autoridades regulatórias de vários países estão a acompanhar de perto e a elaborar gradualmente os respetivos quadros regulatórios.

De uma perspectiva mais ampla, a moeda estável pode não ser apenas uma criptomoeda, mas representar uma nova forma de pagamento. Nesta onda de desenvolvimento das moedas estáveis, testemunharemos como elas mudam e remodelam o mercado de pagamentos tradicional.