Finanças Descentralizadas: importantes avanços e reflexões recentes

Na última semana, o setor de Finanças Descentralizadas assistiu ao surgimento da temporada de stablecoins e da narrativa das super cadeias, trazendo uma série de desenvolvimentos dignos de nota.

Novas Tendências no Campo das Stablecoins

Um projeto de stablecoin lançou um novo produto de stablecoin, recebendo o apoio de uma conhecida empresa de gestão de ativos. O projeto colaborou com outro protocolo de stablecoin para aumentar mutuamente o valor total bloqueado (TVL) e os incentivos. Além disso, colaborou com um mercado de empréstimos para integrar sua stablecoin no ecossistema de empréstimos.

Ao contrário da competição anterior entre stablecoins, a atual rodada de projetos de stablecoins apresenta uma clara tendência de colaboração, mostrando-se mais sóbria e experiente. Um dos projetos adotou um mecanismo de mineração de stablecoins embutido em múltiplos jogos, que tem semelhanças com o modelo de mineração de liquidez do DeFi Summer inicial, mas houve melhorias significativas em conceitos de ativos reais (RWA), na precisão do modelo de jogo e na saída de liquidez.

Este modelo de colaboração é benéfico para a expansão das stablecoins. O rápido crescimento do TVL no início dependia da valorização dos tokens, formando um ciclo de feedback positivo. No entanto, o limite desse modelo reside no fato de que, quando o crescimento do TVL desacelera, pode ocorrer um ponto de inflexão, e, eventualmente, o preço dos tokens e o TVL tendem a se equilibrar, resultando em retornos razoáveis. No futuro, os RWA no atual ciclo de benefícios políticos podem se tornar um fator chave para estimular uma nova rodada de crescimento.

Outro projeto de stablecoin que merece atenção teve um crescimento rápido do TVL recentemente, aumentando quase 400% nas últimas duas semanas. O projeto introduziu o conceito de piscina de liquidez de risco (RLP), como uma camada de seguro entre a stablecoin e os ativos subjacentes, absorvendo o risco de volatilidade do mercado. Este design oferece opções para usuários com diferentes perfis de risco.

Expansão do Ecossistema da Super Chain

Uma solução Layer 2 desenvolvida por uma conhecida exchange foi oficialmente lançada na mainnet, juntando-se ao grupo de supercadeias. Seguindo isso, houve um rápido acompanhamento de projetos ecossistêmicos, incluindo o lançamento do primeiro token de staking líquido (LST). Além disso, um DEX anunciou que irá integrar-se a este novo Layer 2 em 2025 e já bloqueou uma grande quantidade de tokens de governança.

As exchanges regulamentadas desenvolvem suas próprias redes Layer 2, isso pode se tornar uma tendência nos próximos anos. Com o sucesso de um conhecido projeto Layer 2, as expectativas do mercado em relação a novos participantes também são altas. Como um centro de liquidez para superchains, um DEX pode adotar uma estratégia de expansão horizontal, em vez de conquistar outros membros da superchain por meio de forks.

Inovação nos projetos tradicionais de Finanças Descentralizadas

Dois projetos de Finanças Descentralizadas conhecidos colaboraram para lançar um protocolo de estabilidade descentralizado, cujo núcleo é uma nova stablecoin colateralizada por uma stablecoin gerada a partir da receita do mercado de empréstimos. Este design combina as clássicas estratégias de arbitragem do DeFi tradicional.

Outro projeto focado em hedge de perdas impermanentes está prestes a concluir o desenvolvimento de seu token de rendimento e enviá-lo para revisão. O projeto implementou uma curva de lucros e perdas semelhante a opções através do empréstimo e reestruturação de tokens LP, sendo muito apreciado por usuários veteranos de Finanças Descentralizadas.

Outros desenvolvimentos importantes

• Um projeto de stablecoin propôs integrar uma plataforma de negociação de opções on-chain e futuros perpétuos; se aprovado, isso proporcionará hedge on-chain e um local de negociação básico para seu enorme TVL.
• Um projeto de blockchain público passou por uma mudança na gestão, o novo CEO afirmou que dará mais ênfase ao desenvolvimento das Finanças Descentralizadas.
• Vários projetos incentivam a liquidez de pares de negociação específicos em diferentes cadeias e DEX.
• Um DEX eficiente expandiu-se para a rede Arbitrum e implementou medidas de incentivo ao crescimento.
• A Fundação Avalanche lançou um novo plano de construção de infraestrutura, focando na área de IA.
• Vários projetos de Finanças Descentralizadas anunciaram planos de expansão entre cadeias, incluindo agregadores DEX e protocolos de empréstimo.

Esses desenvolvimentos mostram a contínua inovação e expansão do ecossistema de Finanças Descentralizadas, com os projetos explorando novos modelos de negócios e soluções tecnológicas para enfrentar as mudanças de mercado e as necessidades dos usuários.