Análise comparativa de plataformas de emissão de tokens descentralizados

Plataforma de emissão de tokens descentralizada, geralmente operada por projetos de blockchain ou exchanges descentralizadas, com o objetivo de ajudar novos projetos de blockchain a emitir tokens ao público por meio de uma emissão inicial de tokens. Essas plataformas oferecem canais de captação de recursos para os projetos, ao mesmo tempo que proporcionam aos investidores a oportunidade de participar precocemente em projetos de qualidade. Este artigo foca principalmente nas plataformas de lançamento de moedas meme, que se caracterizam por terem um valor de mercado de token mais baixo, praticamente 100% em circulação, a maioria sendo moedas meme, e a baixa barreira de entrada para os usuários, resultando em um potencial efeito de riqueza mais elevado.

Estas plataformas têm as seguintes funções principais:

1. Projeto de angariação de fundos: fornecer canais de financiamento para novos projetos de blockchain, levantando fundos através da venda de tokens à comunidade, para desenvolvimento de projetos, promoção de mercado, etc.
2. Emissão de tokens: ajudar os projetos a distribuir tokens para investidores iniciais, geralmente com uma capitalização de mercado mais baixa, atraindo a participação dos usuários.
3. Aquisição de tráfego: eventos populares ou IP são uma forma importante de emissão de tokens na plataforma para obter tráfego, podendo atrair uma grande atenção.
4. Proporcionar efeito riqueza: o valor de mercado dos tokens na blockchain é baixo, e uma vez que ganhem reconhecimento no mercado ou sejam lançados em bolsas de valores mainstream no futuro, os usuários que compraram precocemente podem obter lucros enormes, espalhando-se rapidamente na comunidade.

Desde que uma determinada plataforma alcançou um enorme sucesso no ano passado, este setor tem sido a escolha principal de muitas equipes de desenvolvimento, até mesmo para startups de blockchains públicas. No entanto, a maioria das tentativas acaba sem sucesso, e o consenso sobre as moedas meme no mercado ainda está concentrado naquela plataforma de sucesso.

Recentemente, um conhecido projeto de moeda meme na Solana também lançou sua própria plataforma de emissão, com vários moedas meme alcançando um valor de mercado máximo superior a 10 milhões de dólares, apresentando um bom desempenho no início. Por outro lado, um projeto líder de plataforma de emissão de AI recentemente lançou novas formas de participação e atividades, com sua moeda mãe dobrando de preço em uma semana; as novas atividades parecem ter alcançado certos resultados.

Embora essas plataformas sejam todas plataformas de emissão de tokens, elas diferem em funcionalidade. A seguir, analisaremos detalhadamente as características dessas plataformas e os tokens que merecem atenção sob sua gestão.

plataforma A

Esta plataforma desencadeou uma febre de moeda meme no segundo semestre de 2024, com receitas diárias superiores a 7 milhões de dólares no auge, mantendo ainda cerca de 1,5 milhão de dólares por dia, mesmo com a atual diminuição do entusiasmo em torno das moedas meme. Desde o seu lançamento, a plataforma já arrecadou mais de 600 milhões de dólares, sendo considerada uma máquina de imprimir dinheiro no universo das moedas.

A receita da plataforma é cotada em SOL, mas ao contrário de outros projetos nativos da Solana, opta por vender continuamente o SOL que possui, trocando-o por USDC. Desde 2025, venderam um total de 317 milhões de dólares em tokens SOL, um número impressionante.

Esta prática não é bem vista, e somada a alguns eventos controversos anteriores, embora a plataforma tenha uma forte rentabilidade no ecossistema Solana, não é um dos focos de apoio da fundação.

No que diz respeito às moedas meme sob a sua bandeira, a plataforma tornou-se a escolha preferida para a emissão de tokens, sendo um site de tráfego de entrada que abrange uma variedade de temas, incluindo animais, trocadilhos, eventos noticiosos, IA, entre outros. Basicamente, qualquer conceito pode ser transformado em moeda meme, portanto, a plataforma em si não se destaca especialmente em nenhuma característica, continuando a ser a plataforma preferida para a emissão de tokens.

plataforma B

Em comparação, esta plataforma é politicamente mais ortodoxa. A principal razão é que o projeto por trás dela é uma das moedas meme mais representativas na cadeia Solana, além de ser uma das primeiras moedas meme a ter efeito de riqueza, estando profundamente enraizada no ecossistema Solana há muitos anos. Este projeto aparece frequentemente em várias atividades offline da Solana, com uma relação evidentemente mais próxima com o ecossistema.

Na mecânica da plataforma, esta se mostra mais altruísta. A receita vem de 1% das taxas de transação, destinada a:

• Operação e crescimento da plataforma
• Apoiar validadores, impulsionar o desenvolvimento da DeFi e proteger a rede
• recompra e destruição de tokens da plataforma (em breve)

Além disso, a plataforma também colaborou com o lançamento de uma determinada DEX, demonstrando sua sinceridade para com o ecossistema Solana.

Atualmente, o token com a maior capitalização de mercado da plataforma é inspirado em um famoso gato influenciador, que possui quase 2 milhões de fãs nas redes sociais. Além disso, o token homônimo da plataforma e outro token que se tornou popular devido às ações do fundador também merecem atenção.

plataforma C

Este é uma plataforma de lançamento de agentes de IA que foi inicialmente construída na cadeia Base e, posteriormente, expandida para a cadeia Solana. O seu modelo de negócios é relativamente simples, os usuários precisam consumir tokens da plataforma para criar e negociar tokens na plataforma. No entanto, à medida que a onda de IA diminuiu, a quantidade de emissão de tokens na plataforma caiu drasticamente.

Recentemente, a plataforma lançou uma atualização significativa:

1. Sistema de pontos: utilizado para acessar a distribuição de tokens pré-emissão, especialmente no lançamento de grandes agentes de IA. Esses pontos afetam diretamente a elegibilidade e os direitos de participação dos usuários na plataforma.

2. A AI代理 inicia com um valor de mercado fixo, todos os usuários obtêm acesso antecipado igual através de pontos. A distribuição é determinada após um período de licitação de pontos de 24 horas, se o objetivo de financiamento não for alcançado, os tokens não serão emitidos, e todos os fundos e pontos serão reembolsados na íntegra.

3. As formas de obtenção de pontos incluem:

   • 通过交易特定Token
   • Detenção de Token da plataforma
   • Criar conteúdo relacionado
   • Stake Token específicos

4. Mecanismo de participação:

   • Participar com compromisso de pontos, podendo obter até 0,5% da distribuição total de tokens.
   • A alocação final depende da proporção dos pontos de compromisso individuais em relação ao total de pontos de compromisso.
   • O comprometimento excessivo pode aumentar as chances de obter a maior alocação.
   • Após a emissão bem-sucedida, os pontos utilizados apenas para distribuição serão destruídos, e o restante será devolvido.

Em geral, a plataforma está a criar uma plataforma de lançamento com um alcance mais restrito e lealdade mais elevada, semelhante a certas atividades de pontos de lançamento recentemente introduzidas por algumas bolsas, que essencialmente visam que os usuários possam participar mais no ecossistema.

Resumo

Estas três plataformas têm suas vantagens e preocupações: a plataforma A consolidou a entrada de tráfego através de estratégias agressivas, mas também é alvo de questionamentos; a plataforma B busca agradar o ecossistema através do aprofundamento nas comunidades e de taxas de remuneração baixas, mas a dispersão da atenção entre o Token da plataforma e os Tokens secundários é um desafio; a plataforma C inova ao posicionar-se em novas áreas, mas se conseguirá manter o interesse dos usuários ainda precisa ser observado.

No futuro, a próxima onda de entusiasmo em plataformas de emissão de tokens dependerá da concretização de valor e da resiliência da comunidade. As questões-chave incluem: a plataforma conseguirá equilibrar o entusiasmo de curto prazo com a construção de um ecossistema a longo prazo através do design de mecanismos? O projeto conseguirá fornecer utilidade real de forma contínua? Após a saída de capital especulativo, qual modelo será mais sustentável? Para pesquisadores e participantes, além de se concentrar no tráfego da plataforma e na volatilidade dos preços dos tokens, é fundamental considerar em profundidade os riscos centrais dos mecanismos de cada um e o potencial de atualização futura, para encontrar projetos realmente dignos de atenção a longo prazo em um mercado competitivo.