A próxima parada das moedas estáveis: pagamentos internacionais, tokenização de ações americanas e Agente de IA

Ponto Principal

As stablecoins têm vantagens únicas em cenários de pagamento, especialmente em pagamentos transfronteiriços para o comércio internacional. Existe uma característica "não fungível" entre diferentes variedades de stablecoin, resultando em uma competição feroz. Atualmente, a tokenização de ações dos EUA e o agente de IA são duas trilhas importantes para aplicações de stablecoin, que devem ter um impacto significativo na liquidez do mercado financeiro global.

Este artigo analisa as perspetivas da moeda estável na área dos pagamentos, prevê a tokenização das ações nos EUA e o papel dos Agentes de IA na promoção da moeda estável, e explica a criação de sistemas de regulamentação e conformidade.

Stablecoins vs. Pagamentos Tradicionais: Uma Jornada Bidirecional

moeda estável切入传统支付领域：成本与结算模式的创新

A moeda estável, como uma criptomoeda, possui características de ponto a ponto e descentralização. Os usuários controlam a gestão das suas contas, enquanto a infraestrutura da blockchain é mantida por mineradores. Isso difere claramente das contas financeiras tradicionais. As transferências de moeda estável são convenientes e possuem a característica de pagamento imediato. Em comparação, as remessas internacionais tradicionais, pagamentos internacionais e negociações de ações levam um certo tempo para completar a liquidação final.

O recurso de conta leve do blockchain torna possível registrar uma conta com apenas uma rede e um terminal. Essas características são onde as stablecoins se destacam no espaço de pagamento tradicional. Em alguns países menos desenvolvidos, as pessoas podem se inscrever para contas blockchain através de seus telefones celulares, usar stablecoins para remessas diárias e pagamentos de varejo, e lidar com a depreciação de suas moedas.

Gigantes tradicionais estão adotando ativamente stablecoins

Recentemente, várias gigantes da internet tradicional e do varejo demonstraram um grande interesse por moeda estável. O Walmart e a Amazon dos Estados Unidos estão explorando a emissão de sua própria moeda estável em dólares. O "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong estará em vigor em breve, a Ant Group e a Ant Financial declararam a intenção de solicitar uma licença para moeda estável em Hong Kong, e a moeda estável da JD.com já entrou na segunda fase de testes em sandbox.

Tomemos, por exemplo, a gigante de pagamentos PayPal, cuja stablecoin em dólares americanos, PYUSD, permite pagamentos em milhões de lojas online. No entanto, o fornecimento de PYUSD é de apenas cerca de US $ 950 milhões, e o desenvolvimento não é como esperado. Isso reflete a lógica competitiva peculiar do mercado de stablecoin.

A competição no mercado das moedas estáveis será bastante intensa

"Não fungível" determina a universalidade da cadeia de cenários como a chave da concorrência

Stablecoins de diferentes emissores são caracterizados pela "não fungibilidade". No caso das stablecoins USD, há uma diferença significativa no volume de negociação de USDT e USDC nas bolsas. Como a maior variedade de stablecoin, a versatilidade da USDT é a chave para a competitividade do mercado. Com mais de 400 milhões de usuários em países em desenvolvimento, o USDT é amplamente utilizado para remessas, serviços de usuários sem conta bancária e poupanças denominadas em dólares.

Se as variedades de stablecoin podem ser usadas em vários cenários de aplicação e aceitas por uma ampla gama de grupos de usuários constitui seu fosso. Isso explica por que PayPal suporta menos de US$ 1 bilhão em PYUSD.

Oportunidades e desafios para as stablecoins abrirem novos sistemas de pagamento

A fusão entre moeda estável e sistemas de pagamento tradicionais requer a construção de novas infraestruturas e serviços. Os pagamentos B2B e os pagamentos de comércio transfronteiriço são mercados potenciais que continuam a ser uma preocupação no setor. O gigante dos pagamentos Stripe adquiriu a empresa de troca de moeda estável Bridge, tentando conectar os pagamentos em moeda estável com o sistema bancário tradicional.

Outro desafio para os pagamentos de stablecoin é a eficiência. Os sistemas de pagamento tradicionais podem chegar a 100.000 transações por segundo, enquanto os blockchains são limitados por sua natureza descentralizada e têm velocidades de processamento mais lentas. Melhorar a eficiência de pagamento da rede blockchain que transporta milhões de usuários é um problema técnico que precisa ser resolvido urgentemente.

Sucção de liquidez financeira: Tokenização das ações americanas e Agente

Tokenização do mercado de ações dos EUA: novos catalisadores a serem esperados na segunda metade do ano

A tokenização de ações promete ser o próximo grande mercado de aplicativos para stablecoins. Instituições financeiras tradicionais e instituições de criptomoedas estão promovendo ativamente a implementação da tokenização de ações. O tamanho do mercado de ações dos EUA é grande o suficiente para promover a rápida expansão das stablecoins.

O pagamento do Agente de IA é outro mercado potencial

As stablecoins são construídas com base em contas leves de blockchain, que são muito adequadas para agentes de IA controlarem contas para realizar pagamentos. A transação de assinatura da conta blockchain é altamente integrada com a resolução de algoritmos de IA, que fornece uma base para o agente de IA operar diretamente a conta do usuário. Depois que as stablecoins entrarem no campo de pagamento, espera-se que libertem as mãos dos usuários com a ajuda do AI Agent.

Regulamentação e conformidade da stablecoin: um sistema de pagamento compatível precisa ser estabelecido

O estabelecimento de um sistema de pagamento de stablecoin é um projeto sistemático, envolvendo segurança patrimonial, controle interno, conformidade e coordenação multipaís. Os desafios regulatórios colocados pelos pagamentos com stablecoin, especialmente o offshoring de moedas fiduciárias, precisam ser atendidos. Atualmente, as stablecoins estão na fase de primeira aplicação e execução regulatória.

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Conselhos de investimento: Preste atenção aos setores relacionados à RWA e às stablecoins

Impulsionados pela regulamentação de stablecoin nos Estados Unidos e Hong Kong, espera-se que os mercados de RWA e stablecoin cresçam rapidamente. Recomenda-se prestar atenção à catálise de aplicações como a tokenização de ações dos EUA e a emissão de licenças de stablecoin em Hong Kong, China, bem como os alvos relacionados à RWA e à cadeia da indústria de stablecoin. Ao mesmo tempo, concentra-se no impacto de aplicações inovadoras nativas de blockchain no mercado financeiro.

Aviso de Risco

• O desenvolvimento da tecnologia blockchain ficou aquém das expectativas
• Incerteza das políticas regulatórias
• O modelo de negócio Web3.0 não atingiu as expectativas

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