A Reserva Federal (FED)降息预期分歧 encriptação ativos迎新机遇

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A decisão da A Reserva Federal (FED) sobre a redução das taxas de juro gera controvérsia, e o mercado de criptomoedas enfrenta novas oportunidades de investimento

A divergência entre o CPI de junho e os dados de empregos nos EUA levou o mercado a ter dificuldade em chegar a um consenso sobre o número de cortes nas taxas de juros, sendo forçado a adotar uma postura de espera. A onda de IA impulsionou a capitalização da Nvidia, que chegou a se tornar a maior do mundo, tornando-se a empresa líder na atual onda tecnológica. No entanto, o mercado de ações dos EUA está severamente fragmentado, com um índice preço-lucro elevado e sinais de bolha já aparentes. O mercado de criptomoedas teve uma queda este mês sem uma razão clara, possivelmente relacionada à venda de detentores de longo prazo e mineradores, mas isso também oferece novas oportunidades de entrada para os investidores.

A reunião mais recente do FOMC dos EUA em junho manteve a taxa de juros dos fundos federais entre 5,25% e 5,50%, de acordo com as expectativas do mercado. A postura geral da reunião foi mais dovish, alterando a posição hawkish anterior. Powell acredita que a inflação atual fez "progressos moderados" em relação à meta de 2%. Os dados do CPI de maio mostram que o CPI dos EUA aumentou 3,3% em relação ao ano anterior, abaixo do esperado; o núcleo do CPI aumentou 3,4% em relação ao ano anterior, o nível mais baixo em mais de três anos.

WealthBee Relatório Mensal Macroeconômico: As reduções de taxa da A Reserva Federal (FED) geram controvérsia no mercado, enquanto o mercado de criptomoedas recebe novas oportunidades de investimento

No entanto, apesar dos dados de inflação serem positivos, os dados de emprego não agrícola colocam uma sombra sobre as perspectivas de cortes nas taxas de juros. Os dados de emprego não agrícola dos EUA em maio mostraram um aumento de 272 mil pessoas, acima do esperado. A divergência entre os dados de inflação e emprego dificulta a formação de consenso no mercado sobre o tempo e o número de cortes nas taxas de juros. Atualmente, a probabilidade de um primeiro corte nas taxas em setembro é de apenas 56,3%.

WealthBee Relatório Mensal Macroeconômico: O número de cortes de juros da A Reserva Federal (FED) gera controvérsia no mercado, enquanto o mercado de criptomoedas encontra novas oportunidades de investimento

O gráfico de pontos mostra que 11 membros acreditam que a taxa de juro se manterá acima de 5% este ano, com uma possível redução de 1 vez; 8 membros acreditam que pode cair para 4,75%-5%, equivalente a duas reduções. Portanto, o número e a magnitude das reduções de juros ainda não têm uma conclusão clara e precisam ser observados.

Do ponto de vista das negociações, o mercado parece ter começado a apostar na redução das taxas de juros da A Reserva Federal (FED). Nos últimos meses, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA têm mostrado uma tendência de queda, enquanto o preço do ouro está lateralizado em níveis elevados, indicando que a aversão ao risco está gradualmente aumentando e a atratividade dos ativos de refúgio está diminuindo.

WealthBee Relatório Macroeconômico Mensal: A Reserva Federal (FED) gera controvérsia no mercado, mercado de criptomoedas recebe novas oportunidades de investimento

Atualmente, a tendência da inflação nos Estados Unidos é positiva. O último PMI da indústria manufatureira Markit é de 51,7, acima do esperado; o modelo GDPNow do Federal Reserve de Atlanta prevê uma taxa de crescimento do PIB de 3,0% no segundo trimestre de 2024. Portanto, os investidores não precisam se preocupar excessivamente com a economia dos Estados Unidos e podem esperar pacientemente pela queda da inflação e pela redução das taxas de juro da Reserva Federal.

No dia 18 de junho, as ações da Nvidia subiram 3,51%, com um valor de mercado de 33353 bilhões de dólares, superando brevemente a Microsoft e a Apple, tornando-se a empresa com o maior valor de mercado do mundo. Na narrativa da transformação da IA, a Nvidia tornou-se a querida do mercado. No entanto, logo depois, Jensen Huang começou a reduzir sua participação e a realizar lucros, e o preço das ações corrigiu, atualmente ocupando o terceiro lugar no mundo.

WealthBee Relatório Mensal Macroeconômico: A Reserva Federal (FED) e o número de cortes de juros geram controvérsia no mercado, o mercado de criptomoedas encontra novas oportunidades de investimento

Apesar de a Reserva Federal (FED) não ter reduzido as taxas de juros, o mercado de ações dos EUA continua a alcançar novos máximos, impulsionado pela forte dinâmica trazida pela narrativa de IA, superando o ciclo macroeconômico e apresentando uma tendência independente. Este mês, o Nasdaq e o S&P 500 alcançaram novos máximos, enquanto o Dow Jones se mantém lateralmente em níveis elevados.

Do ponto de vista do índice P/E, embora o P/E do S&P 500 tenha aumentado, aproximando-se do percentil de 80% desde o século XXI, ainda está abaixo dos níveis vistos durante a bolha da internet em 2002. Pode-se dizer que a bolha realmente existe, mas a gravidade não é tão severa.

WealthBee relatório macro mensal: A Reserva Federal (FED) reduz a taxa de juros, gerando controvérsia no mercado, mercado de criptomoedas encontra novas oportunidades de investimento

No entanto, a diferença entre o retorno do índice S&P 500 e o indicador de amplitude atingiu um nível máximo em 30 anos este mês, indicando que os recursos do mercado estão altamente concentrados em ações de grande peso, enquanto as ações de pequena capitalização estão sendo ignoradas. Esse fenômeno é desfavorável à liquidez geral das ações nos EUA, e a concentração institucional pode levar a um risco de queda acentuada do mercado. Talvez seja necessário esperar até que o relatório financeiro do segundo trimestre do exercício fiscal de 2025 da Nvidia seja divulgado, juntamente com as mudanças nas expectativas de redução das taxas de juros, para que o estilo das ações nos EUA possa mudar.

O mercado da Ásia-Pacífico teve um desempenho notável este mês, com o SENSEX de Bombaim perto dos 80000 pontos e o índice ponderado de Taiwan atingindo um novo recorde histórico. Embora a taxa de câmbio do iene tenha caído abaixo de 160, o Nikkei 225 continua em uma faixa alta, apresentando um desempenho forte.

WealthBee Relatório Mensal Macroeconômico: O número de cortes de juros da A Reserva Federal (FED) gera controvérsias no mercado, mercado de criptomoedas encontra novas oportunidades de investimento

Embora o mercado de ações dos EUA tenha alcançado máximos históricos, o mercado de criptomoedas caiu sem explicação. Este mês, o Bitcoin atingiu uma mínima de 58.500 dólares e o Ethereum caiu para cerca de 3.240 dólares. Apesar da melhoria macroeconômica em junho e da mudança de postura da Reserva Federal (FED) para um tom mais dovish, a volatilidade do mercado financeiro é às vezes difícil de explicar. Os dados mostram que em junho, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA ainda teve uma entrada líquida de 9.281 BTC, com o movimento do mercado indo na direção oposta ao comportamento das grandes instituições.

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Atualmente, a razão direta da queda do mercado pode ser atribuída à venda concentrada por parte de detentores de longo prazo e mineradores. Por outro lado, a diversificação dos instrumentos financeiros no mercado de criptomoedas também agravou a volatilidade do mercado. Desde o surgimento das negociações de contratos de Bitcoin em 2017, produtos derivativos financeiros complexos têm surgido continuamente, aumentando a oferta no mercado e intensificando a volatilidade dos preços. Instrumentos financeiros como spot, contratos e opções estão interligados, tornando a volatilidade do mercado de Bitcoin mais caótica.

WealthBee Relatório Mensal Macroeconômico: A quantidade de cortes de juros da A Reserva Federal (FED) gera controvérsias no mercado, o mercado de criptomoedas recebe novas oportunidades de investimento

Uma vez que não há riscos evidentes, essa queda pode ser uma boa oportunidade para aumentar a posição. A diversificação de instrumentos financeiros também é um caminho chave para que o mercado de criptomoedas se torne parte da visão do público. Neste mês, o mercado de criptomoedas recebe duas informações importantes: primeiro, o ETF de spot do Ethereum pode ser aprovado o mais cedo possível no início de julho; em segundo lugar, a VanEck já solicitou à SEC um ETF de Solana e pode lançá-lo em 2025.

Desde o Bitcoin até o Ethereum, passando pelo Solana, os ativos encriptados estão a ser aceites pelos mercados tradicionais a uma velocidade superior à esperada, o que pode trazer enormes fluxos de capital no futuro.

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Apesar de os dados do CPI de junho dos EUA mostrarem que a inflação esfriou mais do que o esperado, o forte desempenho dos dados não agrícolas complicou as expectativas do mercado em relação a cortes de juros da Reserva Federal (FED). A divergência entre o CPI e os dados não agrícolas, juntamente com as medidas de corte de juros já iniciadas na Europa, intensificou a divergência nas políticas monetárias globais. No que diz respeito ao mercado de ações, a volatilidade acentuada da capitalização de mercado da Nvidia e o desempenho das ações de grande e pequena capitalização nos EUA refletem a divergência do mercado em relação às perspectivas da tecnologia de IA, ao mesmo tempo que expõem o problema do aumento da concentração do mercado.

O mercado de criptomoedas viu o preço do Bitcoin cair drasticamente para abaixo de 60 mil dólares, desacoplando-se da tendência das ações nos EUA, possivelmente relacionado às vendas de mineradores e detentores de longo prazo. O aumento da volatilidade do mercado pode ser parcialmente atribuído ao surgimento de produtos financeiros complexos relacionados ao Bitcoin. Apesar disso, o lançamento de ETFs de spot é visto como um estabilizador do mercado, oferecendo ferramentas de hedge para os investidores. Especialmente o ETF de spot de Ethereum, que se espera ser lançado no início de julho, promete trazer nova vitalidade e estabilidade ao mercado.

Apesar da incerteza na economia macro e nos mercados financeiros tradicionais, o mercado de criptomoedas demonstra independência e resiliência, com a expectativa de desempenhar um papel cada vez mais importante em carteiras de investimento diversificadas, oferecendo novas oportunidades de crescimento para os investidores.

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LiquidityHuntervip
· 8h atrás
Arbitragem缺口又来了 最近35%的价差诱人啊
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ForumLurkervip
· 07-18 12:33
Parecem histórias antes de fazer as pessoas de parvas.
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RugpullAlertOfficervip
· 07-16 22:04
Grande queda não é igual a oportunidade de comprar na baixa?
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RektButStillHerevip
· 07-16 21:56
Chegou ao fundo? Hehe, ainda é cedo.
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WalletsWatchervip
· 07-16 21:53
O urso chegou, comprar na baixa e sair.
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LayerZeroEnjoyervip
· 07-16 21:51
Perda de corte não se atreve a esperar mais um pouco.
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retroactive_airdropvip
· 07-16 21:46
cair novamente e depois subir. Sugiro manter a calma.
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