Análise do modelo econômico dos tokens da plataforma social Friend.Tech e discussão sobre o futuro

Friend.Tech, como uma aplicação representativa no campo do SocialFi, tornou-se rapidamente popular após o seu lançamento em agosto de 2023. A plataforma permite que influenciadores (KOL) tokenizem e negociem o seu poder de influência social, mas o seu modelo econômico de Token e estratégias comerciais também enfrentam desafios.

Este relatório, baseado na análise de dados em cadeia, explora profundamente o modelo econômico do Token do Friend.Tech, com as principais descobertas a seguir:

1. O preço do Token apresenta um aumento exponencial, trazendo lucros consideráveis para os KOL, mas também limita o tamanho da comunidade de fãs. 99,94% das contas têm uma quantidade de Token entre 0-100, com o preço basicamente abaixo de 4 ETH.

2. O mecanismo de preços rígidos levou a uma rápida queda no volume de transações de tokens de alto preço. O número médio de transações diárias atingiu apenas 7 no primeiro dia, mantendo-se depois em 1 ou menos. As perspetivas de rendimento contínuo do modelo atual são incertas.

3. Espaços de arbitragem claros atraem muitos especuladores e robôs, contribuindo com 90,6% do volume total de transações. Apenas 18,6% dos especuladores têm lucro positivo, dos quais metade é obtida por 10,8% de especuladores puros.

Após uma análise abrangente, comentamos sobre os problemas e perspetivas do Friend.Tech da seguinte forma:

1. A sustentabilidade do modelo econômico é relativamente baixa. O alto custo de manutenção de um Token caro e o baixo lucro podem levar a uma queda no volume de transações. A equipe do projeto precisa continuamente atrair novos clientes para manter a atividade, mas a capacidade disso ainda precisa ser observada. Recomenda-se cobrar uma taxa de porcentagem baixa sobre Keys caros, para garantir o lucro enquanto se mantém o volume de transações.

2. As funcionalidades sociais têm potencial de desenvolvimento. O espaço de arbitragem de tokens pode promover a divulgação espontânea pelos usuários. As ligações entre os usuários são relativamente estreitas, tendendo a comportamentos de reciprocidade, o que é um bom exemplo para o modelo SocialFi. No entanto, a experiência do usuário e o modelo de negócios ainda precisam de melhorias.

Introdução ao Friend.Tech

Friend.Tech é uma plataforma de redes sociais baseada em blockchain, que permite aos utilizadores negociar com criptomoedas para obter资格 para conversar em privado um a um com outros. O funcionamento é o seguinte:

1. O utilizador liga a conta do Twitter, cada conta corresponde a um conjunto de Keys( ou Shares), sem limite de quantidade.

2. A quantidade inicial de Keys é 0, os usuários recebem o primeiro Key gratuitamente para ativar a funcionalidade.

3. Os usuários podem comprar as Keys de outros para se tornarem detentores e obterem qualificação para conversar em privado um a um.

4. Os usuários podem comprar várias Keys e também podem vender Keys que já possuem na plataforma.

Friend.Tech corre na cadeia Base, as informações de posse das Keys são armazenadas em contratos inteligentes, e as transações são pagas em ETH.

Análise do modelo econômico do Token

Friend.Tech utiliza uma fórmula de preço fixo baseada na quantidade total de Tokens atualmente detidos:

• Ao comprar, é necessário depositar no contrato: price = (supply + amount)^2 / 16000 - (supply)^2 / 16000
• Ao vender, a plataforma retorna: price = (supply)^2 / 16000 - (supply - amount)^2 / 16000

Ao realizar a transação, é necessário pagar uma taxa adicional de 10%, dos quais 5% são dados ao criador e 5% ao projeto.

As vantagens deste modelo incluem:

1. Evitar problemas de poucos pedidos e oscilações de preço durante o início frio.
2. O aumento da diferença entre o preço de compra e venda aumenta a disposição dos detentores para promover.
3. Criar oportunidades para investidores identificarem precocemente potenciais KOLs.
4. KOL pode obter recompensas substanciais.
5. A possibilidade de as Keys serem inflacionadas indefinidamente é pequena.

Mas também existem problemas potenciais:

1. Atrair um grande número de usuários especulativos e robôs.
2. O número de detentores de Keys tem um limite.
3. A duração do ciclo de depreciação da atividade da plataforma é curta.
4. Difícil depender de usuários existentes para obter lucros contínuos.

Análise de dados em cadeia

desempenho do projeto

Friend.Tech teve um desempenho impressionante no primeiro mês de lançamento:

• Número total de usuários 206,706
• Keys criados 203,953
• Keys quantidade de 258,859
• Volume de 3,049,066 transações
• Volume de transações 139,530.09 ETH

O volume de negociações diário ultrapassou 10.000 ETH, com um total de 525.000 transações, e a receita diária do projeto foi superior a 500 ETH.

Análise do tipo de utilizador

Os usuários da plataforma podem ser divididos em três categorias:

1. Participante leve: baixa frequência de transações, lucros limitados.
2. KOL de criptomoeda: lucrar através de divisão de protocolo.
3. Especuladores: negociam ativamente Keys populares para obter lucro.

90.2% dos usuários tiveram um rendimento na faixa de ±0.1 ETH, 52.6% conseguiram um rendimento positivo, mas apenas 2.17% superaram 0.1 ETH. Os 100 usuários com os maiores rendimentos representam 47.9% do rendimento total.

Análise do Comportamento dos Especuladores

• Especuladores (21.7% usuários ) contribuíram com 78.9% do volume de negociações e 88.4% do montante negociado.
• Apenas 18,6% dos especuladores têm lucros positivos, 10,8% não têm conta de redes sociais vinculada.
• Cerca de 186 usuários suspeitos de serem robôs realizaram 27.648 transações de "sniping", obtendo um lucro de 2553,84 ETH.

Análise de Comportamento KOL

• 86.5% dos usuários têm receita de acordo, 4,718 com mais de 0.1 ETH.
• Os 3 KOLs com maior rendimento têm uma receita diária de cerca de 6.000-8.000 USD.
• 99,94% das contas Keys têm saldo inferior a 100, com preço inferior a 0,6 ETH.
• A quantidade máxima de detenção de Keys de KOL de topo é de cerca de 250, com um preço inferior a 4 ETH.
• 18.9% dos usuários possuem Keys, 29.3% obtiveram lucros, média de 0.28 ETH.

análise de persistência da plataforma

• O aumento do preço das Keys levou à estagnação das transações, com o número médio de transações diárias a cair rapidamente de 7 no dia da criação.
• Quase metade do volume de transações diário ainda é contribuído por novas Keys.
• O volume de transações de KOL Keys está em tendência de queda.

análise de redes sociais

• 79.2% dos usuários estão conectados na mesma comunidade.
• Em média, cada usuário tem 3-4 amigos.
• A probabilidade de o amigo de um amigo ser um amigo seu é de 41,3%.
• 13,5% das relações sociais são recíprocas.

Resumo e Perspectivas

Friend.Tech enfrenta os seguintes desafios:

1. A funcionalidade social central é simples, faltando pontos de destaque para a retenção de usuários.
2. Existem problemas de fraude, falhas na rede, etc.
3. Não é possível limitar os usuários de interagir diretamente com o contrato, contornando a interface.
4. Proteção da privacidade do usuário é insuficiente.
5. O modelo de negócios é facilmente replicável.

Para redes sociais impulsionadas pelo Web3:

1. O desenvolvimento a longo prazo necessita de atrair usuários que não sejam afetados pela especulação de Token.
2. O custo de transferência para os usuários de redes sociais é alto.
3. Token incentivo é uma forma de aquisição de clientes direta e eficaz.
4. Como transformar utilizadores especulativos em utilizadores reais é um desafio.

A sustentabilidade do modelo econômico atual do Friend.Tech é insuficiente, e é necessário melhorar a estratégia de valorização de Token para atrair novos usuários. Os projetos Web3 devem pensar em como equilibrar os subsídios de Token com a lealdade dos usuários, promovendo a ampla adoção.